想到一个可转债的模式

突然对可转债很感兴趣。本科学的就是金融工程，对金融产品如果说没兴趣也不会选这个专业。现在在想硕士读金融专硕还是金融工程学硕...

我去查查文献。我觉得这个思路也是正确的。

在想一个正股与转债背离的模型。在转债溢价率合理的情况下，转债中期权部分得到体现，可以认为股债收益率应当趋同，或者是微弱的小于正股。若正股在反弹后上升幅度若明显高于转债上升幅度（以收益率记），那么随着时间t的增加，背离将会产生套利空间，在合理市场中将会有资金来涌入转债弥补缺口，而由于转债ARCH效应一般来说大于正股，同时因为债市的规则（涨幅限制高于正股）、目前短线做转债的资金集中度高，所以这个过程一般而言是带有跳扩散性质的。随着时间的增长，某些条件下转债的陡峭上行会成为必然。

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