坚定看好半导体设备的放量以及国产替代

1.驱动力 :透过情绪，回归基本面

半导体设备板块今年以来深度回调,部分龙头个股最高跌幅达50%以.上,但与之相反的是靓丽的绩。第一季度板块总营收YOY +39%，增速位居电子各细分板块之首,所以本轮设备板块下跌无关乎基本面，本质是市场情绪弱化后，PS估值缺乏安全垫所致。而当下伴随疫情受控，需求复苏，整体半导体板块情绪回暖,设备板块估值亦有率先拔升的机遇。

此外，市场近期有诸多传言，涉及国产化产线通线、先进制程补贴等。我们认为当前国产化产线正有序推进,并有望在近期取得突破。但值得注意的是,支撑设备公司业绩高速增长的是国内各大产线的全面国产化，目前除了龙头公司以外,诸多二三线晶圆厂均启动了设备招标,国产设备中标数据亮眼。

2招标跟踪:疫情扰动,不改国产化大势

5月招标数据再创佳绩,共计录得128台晶圆制造设备招标完成，较4月环比增长21%,北方华创 /拓荆/芯源微 /华海清科 分别中标14/1/177台。下游晶圆厂新增招标发布248台，华虹无锡/华润微 /积塔/燕东分别为34/137/63/11