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续上
P328
发生亏损时
初学交易者的感受往往比较深
而且念念不忘
后续交易也会受到显著影响
对于同样的亏损
进阶交易者也会觉得懊恼
但程度比较缓和
后续影响的破坏性相对不明显
至于顶级交易者
他们也同样不乐意遭遇亏损
不过亏损一旦发生
他们总能够坦然接受
情绪很快就能疏解
后续交易也不会受到先前亏损的影响
所以
只要是人类
情绪偏颇就只有强弱的分别
只要经过充分地训练
交易者就可以妥善处理情绪问题
交易过程如果发现情绪波动
不要觉得懊恼或沮丧
而是要试着去处理才对
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续上
P310
问：使用自动单还是人工下单？
答：人工下单有很多好处
包括佣金低廉（这个在A股不是事）
执行效率高（当然，无需等待程序被动定时触发）
速度较快等
可是也容易发生错误
尤其是乌龙指
我建议
下单之前
先在纸上写下来
尽量避免出错
如果出现乌龙指
必须立即结束部位
因为我们根本没想到建仓
所以不会预先安排风险管理措施
也就没有对应止盈止损计划
（可惜A 股基本T+1，一旦下错单，只能等次日平仓）
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续上
P299
交易者是否需要参考基本面信息？如何兼顾风险管理？
答：原则上
基本面的信息
只能用于风险管理的防御
不能用于攻击
（备注：作者的这个观点极有价值，
相当于另一种所谓的护垫，足够厚的安全垫
可以提供托底保护
虽然它无法保证你能爬的多高
但可以保证你不会摔的太惨）
初学者尤其要特别注意
绝对不能拿基本面信息当作借口而放弃或松懈风险管理
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续上
P287
问：多少钱可以职业交易？
答：这取决于诸多因素
所以很难提出明确的数据
首先要考虑的是
你是否想靠交易为生
不幸的是
对于金融交易来说
不是你想成功就可以成功的
所以
刚开始踏入这个行业的时候
你不能设想自己一定可以成功
如果可能的话
最好能够先当其他成功交易者的助手
或者到专业交易机构当学徒或助手
如果想独立进行交易
需要考虑一些问题
账户的资产如何
每个月的固定开销如何
如
水电住房租金等
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续上
P266
市场不会故意跟你作对或配合
因为价格向上或向下的每档跳动都是中性的
各位不妨观察你没有进行的交易
也不打算交易的市场
就会发现情况事实如此
只因为你的情绪没有牵涉其中
然后
比较那些你正在从事交易的市场
突然之间
每档价格变动都会带来痛苦或快乐
显然地
这些情绪并非市场本身具有的
而是你加诸其上的
这类的情绪牵扯
让我们没办法客观判断事实与各种资讯
一旦持有某种资产的部位
就会影响我们对于风险的评估能力（主要是害怕发生亏损）
或妨碍我们对于获利机会的评估能力（主要是担心账面获利得而复失）
对于这两种情况
交易者都会把非理性的情绪
强加到中性、多层面的市场行为上
因此局限了我们可观评估真实情况的能力
也妨碍了我们交易成功的能力
不确定
下一档价格跳动究竟是向上或向下
没有人能有绝对把握
由于金融市场随时都存在不确定性
交易者任何时候、对于任何一笔交易
都不能放松风险管理
另外
由于市场行为的不确定性
成功的交易者应该从概率的角度做思考
强迫自己思考概率
这可能是交易成功的最重要的关键之一
如果我们接受市场行为的不确定性
就必须承认任何价格都是有可能的
而在这种判断过程里
无限多层面的市场性质就会抹除任何幻想
初学者往往不知道如何处理金融市场行为的不确定性
结果
他们可能反其道而行之
想要寻找某种明确的解决之道
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续上
P253
完美交易者症候群代表我们追求完美、追求无风险报仇的欲望
反之
我则希望训练交易者接受不完美与风险
成功的交易
必须放弃完美与舒适
转而追求稳健
成功的交易
不应该去预测未来的行情走向或趋势反转
而应该参与当时已经被证实的趋势
知道充分证据显示趋势发生反转为止
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续上
P205
机械化交易系统虽然很稳健
但表现通常不如顶级玩家的主观判断
因为后者的适应能力很强
能够掌握某些独特而不可预测的机会
不过
话说回来
机械化交易系统仍然是最安全、最可靠的方法
能让相关决策尽量不受情绪影响
发挥几率应有的功能
并协助交易者遵循谨慎的风险管理准则
取得正期望值
~~
作者的观点与 超越技术分析 一书中的作者观点完全一致。
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续上
P151
时间即金钱
交易系统若采用某种以时间为基准的出场法则
意味着交易者不是完全根据市场动态因素结束部位
对于我来说
这也等于针对金钱而不是市场进行交易
虽然我必须承认
短线交易者有理由规避隔夜或周末风险事件
但我还是认为只因为时间到了东部标准时间下午4点
就必须突然结束部位
是在违反直觉
而且是武断的
这种做法显然不符合 “截断亏损、让利润奔跑”的原则
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续上
现在过了20年
我从惨痛的经验里学到了一项真理
要针对市场进行交易
而不是针对金钱
现在
每当我在月初期间就有不错的收获时
有些不了解交易市场的朋友往往会说
哇 今天才5月6日
你就已经赚了9%
这个月最好不要再交易了
免得把赚到手的钱又赔掉
这种说法强调的也是金钱而不是市场
市场不知道你已经赚了9%
也不知道你已经连续取得5笔交易或连续赔了好几笔交易
市场不仅不知道这些事
而且也不关心
市场只是提供给你每个月、每周、每天24小时参与交易
游戏的机会
至于你是否要设定某种莫名其妙的金钱目标
那完全是你个人的事
这跟市场完全无关
也不会影响市场将提供给你的任何东西
还有一种刚好想法的非理性心态
当这个月的盈利已经足以付清房屋贷款之后
有些人的交易行为就变得更积极、莽撞
这种态度也是针对金钱而不是市场
赚了一点钱之后
交易系统的胜算并不会因此提高
所以风险管理法则没理由因此松懈
建立部位之后
即使是在获利了结之前
那些账面获利也是你的钱
处理态度理当一致
很多交易者在碰到亏损或者连续几笔亏损之后
心态上就会变得很在意金钱
突然之间
他们不再重视市场动态或几率
只希望能够扳平（回本）
请注意
这种心态相当危险
因为这不只是针对金钱做交易
而且交易者只盼望不输（扳本后就不算输）
而不是赢
一般人碰到连续亏损时
难免会开始怀疑
我的交易系统是否真的具备正期望值？
我是否应该继续严格遵循风险管理法则？
这些问题的答案如果都是肯定的
就应该继续按照计划进行交易
不该收到连续亏损的影响
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续上
P148
我相当熟悉“宝贝儿子需要一双新鞋”的心态
因为当我在1987年刚买下纽约期货交易所席位时候
就为刚成立的公司设定一个目标
每周获利2500美元
我们只想到钞票
而不是市场
毫不意外的
这个金额目标变成套在身上的枷锁
让我再也没办法灵活适应市场动态或机会
乍看之下
这似乎是经营事业的合理方式
但金融交易不属于一般行业
不是工作N小时
就能赚进M美元薪水的
经营这种行业
你必须让自己适应市场其他参与者的情绪变动
贪婪、恐惧、无聊....等
市场有时候愿意每周给你2500美元
有时候只有500美元
但也可能是500万美元
我们惯于每个月都有固定的收入
因为我们的支出相当固定...
但市场根本不知道这些
市场不理会我们每个月要支付多少账单
也不关心我们的宝贝儿子是否需要新鞋子
忘掉金钱目标吧
市场原因给你多少
就拿多少
~
作者所谓的金钱目标
是指从市场的盈利
这个要区别于个股的价格目标
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