这个板块，7月上涨概率73%

辉叔看盘 有人调侃，现在A股四类人赚钱，汽车人、赛道人、科技人、字母人。哦！还漏了一类人，军工人，最近军工板块真的的涨疯了！
说实话，我觉得军工在之前挺窝囊的。为什么这么说呢？
首先，军工是少数在俄乌环境下不受影响的。其次，军工今年整体业绩增速几十的情况下，股价却倒数后三，这是不合理的。
但！该来的总会来的。看下面这张图：
这段时间，军工果然没让人失望！
不难发现，军工的催化是不少：国企改革、航母下水、业绩提振、地缘 问题、八一节，不断有利好板块的消息。现在出现了上涨信号，是近期非常值得关注的板块。

我们不妨回想一下，新能源为什么最近能起来呢，是因为从数据上看，新能源始终有催化（各种政策支持）。
但军工什么催化都没有，最关键的是不好讲，因为军工多是机密的事情，但二季报军工出来以后，你会发现所有的公司业绩都会超预期。为什么这么说呢？因为，军工是少数全年业绩不受影响的行业。
结合历史上的行情，无一例外，都是在其他成长股涨了很多的情况下，军工后来居上，开始上涨。特别是二季报出来以后，七八月份会发现增速真好，然后持续的开始上涨。
所以，整个成长行业里，军工板块是相对滞涨的，按照往常的炒作，7月和8月份，军工会是成长赛道里需要补涨的板块（按照过去10多年的数据统计，7月和8月上涨概率73%），因为业绩太好了。

一、我整理了机构最近的观点，主要讲了4个逻辑，支撑军工接下来成为赛道股主线之一：
（1）业绩确定性高：
2022年军工一季报表现优异，由于行业特性原因，军工本身受宏观影响相对小，一季度军工板块营业总收入共827.95亿元(+14.60%)，归母净利润79.90亿元(+23.94%)，高景气度明显。
同时，从2020年年中至今历经2年时间，军工产业链各环节扩产的产能将陆续进入到释放时期，2022年接下来几个季度业绩实现环比同比高增长，有产业逻辑保障，2022年的军工中报行情可期。
（2）估值底部：
目前军工板块的估值处于2014年以来历史位置，估值性价比极高。


就算，目前在反弹40%左右之后，军工板块估值分位依然在底部的位置。
不过，稍微要加点注意的是：军工和新能源、半导体等成长股一样，估值受流动性影响，不过目前国内流动性是明显宽裕的。
（3）军备竞赛——国家战略的刚需：这是军工行业高景气的保障。
今年的俄乌战争背后，可以看成是新一轮全球军工装备周期竞争的加速。我国也算处在风口浪尖，不得不抓住这次追赶机遇，多代装备的研制或出现重叠。
值得注意的是，2019年的全球军事开支占全球GDP的2.2%，但是我国军费占GDP比仅1.2%，还不及全球平均水平，并且远低于美国的3.1%、俄罗斯的4.6%和韩国的2.4%等国家的水平。
因此不管从武器装备的绝对数量还是军费开支的水平来看，在十四五期间军工行业基本面都将会有大幅改善。
（4）政策：十四五规划里，将国防作为独立一章提到
“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一。”国防是单独的一章，这么大的篇幅，以往的五年规划里基本没有。代表了什么意思，大家自己体会一下。
二、上面讲了逻辑，再看中短期催化剂：军工国企改革、业绩（中报）确定性、航母3号！
要知道，国企改革三年行动计划，今年是最后一年，必然会加速。而军工行业是本轮国企改革的重点行业之一。
其中航空工业集团“三年行动”改革目标完成率达90.4%，航天科技 、兵器工业、中国电科等集团完成率均超过80%。
但，由于军工的特殊性，其实军工集团超过6万亿总资产中，大量优质资产仍在上市公司体外，航天科技（15.3%）、航天科工（17.7%）、中国电科（32.6%）和兵器工业（31.9%）。这些集团资产证券化率提升空间依然很大。
我们可以从业绩确定性和国企改革方向，挑选出机会不错的军工股，仅供大家参考：
1、军工国企改革方向：
（1）行业唯一的国有资本投资公司试点集团的“中航系”标的，中航机电 、中航电子 ；
（2）预期——资产证券化率较低的“电科系”、“航天系”标的：国睿科技 、四创电子 、航天电子 、天奥电子 、航天机电 。
2、业绩（中报）确定性：
（1）中航沈飞 ：在实现了高增长的基础上，公布了对维修业务的收购计划，拟完成制造-维修一体化企业打造；
（2）航发动力 ：航空发动机产业链，2022年产能爬坡最明显。作为产业链核心龙头，在2021年下半年共有7项重要在建工程完工；同时有11项重要在建工程接近完工，预计有望于2022年建成投产；第一季度营收同比+44%，加速高增长。
（3）航发控制 ：同属航发集团旗下的航发控制，是国内航空发动机控制系统龙头，也是兼具业绩优秀+改革预期。
（4）航发中游的锻造企业：扩产项目或于2022年集中进入产能爬坡高峰期，且下一轮扩产已启动。比如派克新材 、航宇科技 与三角防务 也于2022年启动了新一轮扩产项目建设。