从
九安医疗到
中通客车:为何疫情概念轮番出现“短飙股”
中通客车股价的连续大涨,让投资者不禁想起此前同样因为疫情原因被爆炒的九安医疗。去年底到今年初之间,受到美国试剂盒订单等乐观预期的影响,九安医疗股价从6元附近启动,快速飙升至百元左右,成为当时整个A股市场中一骑绝尘的不二黑马。
从参与拉升中通客车股价的资金源来看,确实与九安医疗存在不少交易席位方面有所重叠。例如,包括
长城证券深圳深南大道营业部、平安证券杭州杭大路证券营业部等在内的营业部资金都出现在两家公司龙虎榜前五大买盘席位,显示拉升资金对疫情影响下对两家公司业务估值重构的乐观预期。
而从盘面特征来看,中通客车的资金拉升模式与九安医疗也存在不少相似之处。突出表现之一是,在股价持续拉升期间,虽然也有过阶段性的一字涨停,但很多交易日都伴随着放大的成交量和巨大的换手率,这一方面说明大资金持仓的信心并不完全坚定,更多掺杂有短期投机的目的和落袋为安的愿望;另一方面也说明不停有新资金轮番进场接盘,市场情绪的乐观性倾向于维持甚至强化。
实际上,中通客车与九安医疗虽然都遭遇资金短期围猎,但是两者还是存在较大差别的。表现之一就是企业属性差异。与九安的民资性质不同,中通客车为地方国资企业。从市场逻辑来看,国资系企业通常具有发展稳健的特征,因此除了在
国企改革等部分特殊原因的刺激下,炒作资金较少围绕国资系公司进行连续涨停式围猎。而本次中通客车的连涨,打破了这一逻辑,公司股价不仅没有出现类似
通达电气、
威海广泰、
晶雪节能等同类概念公司股票的阶段性回调,而且股价涨幅远超同赛道公司。
资金对于中通客车和九安医疗的围猎,可以折射出市场对于疫情尽早结束的迫切愿望。反映到二级市场中,从药物到
疫苗,从试剂盒到检测亭,则表明资金一直在找寻疫情导致的产业链条上出现的的新投资机会。
有迹象表明,资金这一找寻逻辑仍在延续。就在中通客车股价连续涨停的同时,有投资者开始关注检测亭/医疗专用车整个链条上的新机会。比如,在互动平台上,既有投资者发问,中通客车的空调等配件来自哪家A股公司。这实际上背后折射出资金沿着疫情带来的新链条按图索骥的投资脉络。
资金对于中通客车股票的短期拥趸,甚至敢于在大势震荡的情况下在股价相对高位持续涌入,不排除是受到此前九安医疗业绩兑现的影响。2022年一季度,就在公司股价连续大涨之后,九安医疗业绩出现“王炸”,实现净利润143亿元,主要来自
新冠检测试剂盒业务的爆发性增长,这验证了前期资金轮番炒作的逻辑。不过,回看中通客车,虽然公司自主研发的核酸检测车,打造出集多项
领先科技于一体的“移动方舱”,但是具体订单和增量收入情况尚未完全公布,业绩能否如炽热的市场预期般兑现,有待公司日后给出明确披露。
从本质来看,无论是新冠检测试剂盒,还是移动核酸检测亭,都可以视为“风口上的产业”,一方面对疫情有着天然依赖,另一方面产业准入门槛难言很高。也正因此,基于疫情发展的不可预见性、疫苗接种计划的推进、市场需求变化等