端午消费回暖，水利项目超8000亿，央企改革火爆！

端午消费回暖，水利项目超8000亿，央企改革火爆！

原创 量子投研 量子投研 2022-05-30 09:03 发表于浙江
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海内外大事

1、上海发布加快经济恢复和重振行动方案

近日，上海市制定了《上海市加快经济恢复和重振行动方案》。《方案》共包括八个方面、50条政策措施，主要内容大致可分为“四大板块”：第一板块主要是全力助企纾困。第二板块主要是复工复产复市。第三板块主要是稳外资外贸、促消费投资。第四板块主要是强化支撑保障。

2、美国宣布延长部分中国产品关税豁免

美国贸易代表27日宣布，将把对部分中国医疗产品豁免惩罚性关税的待遇再延长6个月。美国贸易代表办公室称，相关关税豁免待遇涵盖了81种应对新冠疫情所需的医疗保健产品，本应于5月31日到期。该豁免待遇于2020年12月首次宣布，并已在2021年11月延长过一次。豁免清单上的产品包括洗手液泵瓶、消毒湿巾的塑料容器、指尖脉搏血氧仪、血压计、核磁共振成像仪等。

3、20多国出台粮食出口限制令

多国打响粮食保卫战。据国际食物政策研究所(IFPRI)发布的数据，截至5月28日，包括阿根廷、印度、印度尼西亚、马来西亚、土耳其在内，全球已有20多个国家实施了粮食的出口限制令，品类包括小麦、玉米、面粉、西红柿、植物油、豆类等。

4、影响超4000亿基金！指数样本大调整

上海证券交易所与中证指数有限公司宣布将调整上证50 、上证180 、上证380、科创50等指数的样本，中证指数有限公司同时宣布将调整沪深300 、中证500、中证香港100 等指数的样本，定期调整方案将于6月10日收市后正式生效。

5、A股再引“活水”！内地与香港ETF互联互通来了

证监会27日消息，为进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制，促进两地资本市场共同发展，中国证监会、香港证监会原则同意两地交易所将符合条件的ETF纳入互联互通。同日，沪深交易所就ETF纳入互联互通标的相关规则向社会公开征求意见。根据规则，ETF纳入互联互通标准包括：内地市场ETF过去6个月日均资产规模达15亿元人民币，且成份证券以沪深股通标的股票为主；香港市场ETF过去6个月日均资产规模达17亿港元，成份证券以港股通标的股票为主，且不含合成ETF、杠杆及反向产品等。

6、三部委重磅发文，统一资金跨境管理，持续推进对外开放

人民银行、证监会、外汇局发布联合公告《关于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜》(简称《公告》)，推进中国债券市场对外开放，支持构建高水平金融开放格局。

7、工信部：全力以赴提振工业经济

5月27日，工业和信息化部召开提振工业经济电视电话会议强调，要聚焦重点企业、重点行业、重点区域，进一步加大工作力度，积极稳妥有序推进复工达产，确保产业链供应链运转顺畅。统筹疫情防控和工业生产，指导企业在疫情防控条件下稳定生产，建立完善闭环管理预案，加快提升稳产达产水平。针对汽车、集成电路、装备制造、生物医药等重点行业，发挥产业链供应链畅通协调平台作用，强化上下游衔接服务，全力打通堵点卡点。

8、国资委最新发布，2024年底前要完成这些事

国资委近日印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，明确了提高央企控股上市公司质量的指导思想和整体思路。根据文件，到2024年底前，要调整盘活一批央企控股上市公司，原则上央企控股上市公司要在董事会规范运作的前提下全面依法落实董事会各项权利。

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最近三天市场热度：75%＞57%＞44%

最近三天成交量：7600亿＞8200亿＞8100亿

公告精华

海汽集团 ：拟收购海旅免税100%股权。

新纶新材 ：董事长拟通过认购股票实现管理层收购，取得公司控制权。

中文在线 ：“第五境面”数字藏品平台上线。

川发龙蟒 ：拟72.5亿元投建年产20万吨磷酸铁锂等项目。

川能动力 ：拟购买川能风电等公司股权，股票复牌。

中青宝 董事长李逸伦：已通过《酿酒大师》和宝德未来城布局元宇宙。

新产业 ：猴痘病毒核酸检测试剂盒等获得CE准入资格。

迈克生物 ：猴痘病毒检测产品获得欧盟CE准入资质。

守正用奇
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机会挖掘

多地推进水利项目建设，水利部预计年内投资额超8000亿元

截至4月底，各地已完成水利建设投资1958亿元。

据安徽省人民政府披露，安徽省省长王清宪近日在调研时表示，做好长江流域防汛准备工作十分紧要，引江济淮枞阳枢纽 是引江济淮的重要控制性枢纽工程，计划6月底前竣工。

另外，浙江近日出台2022年省重点建设和预安排项目，包括杭州西险大塘、扩大杭嘉湖南排西部通道等一批水利重大项目。

5月23日国务院常务会议提出，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款。

水利部数据显示，截至4月底，各地已完成水利建设投资1958亿元，较去年同期增加45.5%。预计今年将完成水利建设投资8000亿元以上，仍有约6000亿规模的水利建设投资有望逐渐释放效能。

相关公司方面 水利 、地下管廊 板块

东宏股份 ：在大口径管道领域生产技术领先，曾参与南水北调东线等多项国家重点工程。

青龙管业 ：是我国PCCP等供排水管行业龙头公司之一。

国资委着力推进央企整合，军工国改提速

2022年是国企改革三年行动收官之年。

国务院国资委27日发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求通过资产重组、股权置换等方式，加大专业化整合力度，推动优质资源向央企上市公司汇聚；支持通过吸收合并、资产重组、跨市场运作等方式盘活，或通过无偿划转、股权转让等方式退出，进一步聚焦主责主业和优势领域。

军工属于“高景气被疫情中断”的行业，2022年是产能集中释放年，以航空发动机产业链最为显著，对产业链带动明显。另外，作为to G板块，军工子行业受疫情影响有限，预计可持续兑现高景气。随着原材料影响的消除、治理的优化和新型号批产，二季度环比预计有较大幅度改善。

2022年是国企改革三年行动收官之年，2021年起军工行业资产证券化运作趋于活跃，航空工业、电科集团、兵器集团、船舶集团均已公告资本运作方案，股权激励推进也提速明显。

关于军工行业分析请回看文章《军工行业分析：最好的时代，最低的估值！》

相关公司方面 军工混改 板块

航发控制 ：航发集团下属公司，主营发动机控制系统及衍生产品。

航天电器 ：航天科工集团下属公司，公司2021年完成多项国家重大工程和重点型号配套任务。

钢研高纳 ：中国钢研科技集团下属公司，公司专业从事高温合金材料的研发、生产和销售业务。

上海发布经济振兴行动方案，消费、房地产等多个行业迎催化

餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等5个特困行业获加码。

上海市人民政府网站29日消息，上海市人民政府印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》。

方案提出，对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等5个特困行业，从4月起阶段性缓缴社会保险费单位缴纳部分；支持汽车、集成电路、生物医药等制造业企业以点带链，实现产业链供应链上下游企业协同复工；大力促进汽车消费，年内新增非营业性客车牌照额度4万个，按照国家政策要求阶段性减征部分乘用车购置税；实施家电以旧换新计划。

随着上海疫情的逐渐缓解，生产生活秩序的逐步恢复，线下消费复苏在望，线下消费（尤其是可选消费）、出行、广告（尤其是线下广告）、线下娱乐体验（如电影、潮玩、游艺场、演艺会展等）有望受益。

同时方案提出，促进房地产开发投资健康发展，建立房地产项目前期审批绿色通道，及时启动新一批次市场化新建商品住房项目上市供应，进一步缩短前期开发、拿地、开工、销售全流程时间。

座谈会传达了信贷端从供需两侧支持行业健康发展的信号。供给端，融资支持政策利于缓解房企流动性压力，增强企业拿地意愿；需求端，按揭贷款的有序投放，能够满足消费者合理的购房需求。

相关公司方面 新零售 房地产 旅游 等多个板块

新世界 ：上海市黄浦区国资委旗下；主营百货零售，以医药销售、酒店服务为辅。

亚通股份 ：崇明国资委旗下，公司主要业务为房地产开发，包括商品住宅和保障房开发。

益民集团 ：上海市黄浦区国资委旗下；主营百货零售、餐饮旅游，及典当行业。

工信部称组织新一轮新能源汽车下乡，华为汽车重要新品也将推出

目标是超越百万豪车的舒适智能体验。

工信部：全力以赴提振工业经济，组织新一轮新能源汽车下乡活动

据工信部官网，5月27日，工信部召开电视电话会议，提出全力以赴提振工业经济，组织新一轮新能源汽车下乡活动。

5月28日下午，2022(第二十六届)粤港澳大湾区国际汽车博览会暨新能源及智能汽车博览会召开，华为常务董事余承东表示，问界M7将在6月底发布，目标是超越百万豪车的舒适智能体验。

汽车行业多个负面因素边际改善，成本端铝材价格回落、人民币贬值有利于出口，供给端随着上海疫情的不断好转，产业链逐步恢复，风险偏好也在不断提升；而随着随着车辆购置税减征的逐步落地以及汽车下乡预期的形成，变量终端需求有望开始修复，行业基本面有望逐步复苏。

在整车厂力争追回4、5月销量损失的预期下，短期看零部件的需求复苏更为确定，零部件的选择上确定性为核心标准，一是成长空间确定、竞争格局清晰和细分龙头，二是终端需求最为确定的头部新能源产业链。此外，人民币贬值带来的汇兑收益、运费价格下降带来的费用节约以及可能的关税减免。

相关公司方面 汽车零部件 汽车整车 板块

小康股份 ：与华为合作问界汽车品牌。

贝斯特 ：此前华为汽车旗下问界增程式混动车M5车型搭载了公司涡轮增压器核心零部件。

疫情逐步可控，端午文旅数据有望回暖

中国露营经济核心市场规模预计 2025年上升至 2483.2 亿元。

据新华社5月29日报道，北京已连续6天实现新冠肺炎病例数下降，27日社会面病例实现清零，8个区已稳定实现社会面清零。另外央视报道称，上海市提出6月1日以后加快全面复工复产。

伴随疫情逐步可控，端午假期文旅数据有望回暖。据携程 数据显示，5月13日至19日，通过携程 预订端午跨省游的交易额环比前一周增长超20%，同口径下，省内团队游环比增长近40%。与清明相比，端午假期的跨省团队游已经提前半个月恢复至清明假期的55%以上。

另外携程数据显示，受疫情影响，省内露营产品高达90%，非省内订单占比与五一期间基本持平，较清明假期上涨约4%。同样是距离假期半个月，端午露营产品相较五一假期高出一倍以上，人均消费价格相较五一/清明持平，约700元。

据数据显示，中国露营经济核心市场规模预计 2025年上升至 2483.2 亿元，带动市场规模将达到14402.8 亿元。

相关公司方面 旅游 板块

锦江酒店 ：公司为A股酒店龙头之一。

众信旅游 ：全国最大的旅游批发商之一及国内知名旅游零售品牌；主要从事旅游批发、旅游零售、整合营销、旅游目的地运营、旅游产业链服务等业务。

浙江永强 ：公司包括帐篷类、遮阳伞/遮阳棚类等。

顺势而为
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昨日回顾

昨日回顾

政策转变，行情纠偏

技术面分析：3150点上方压力较大，在量能难以有效释放之前，短线大盘就难以站稳在3150点之上，只能回调蓄势整理，并继续在箱体震荡运行中完成蓄势过程，量能已成为制约大盘走势的关键，无论涨跌，量能释放是关键，只有量能有效释放，大盘才能够突破3150点，否则大盘只能在箱体震动运行中，完成以时间换空间的过程。

基本面分析：变是永恒的，不变是相对的。在当前经济下行压力较大之际，为了实现稳增长、保就业目标，凡是能够促进投资与消费的政策都在加快释放，之前的一些调控及监管政策也正在发生积极转变，产业政策及市场监管政策的转变给A股市场带来系统性与结构性机会，更给A股市场带来了信心，一些之前股价被压抑的板块，在政策的转变鼓舞下，股价上涨动能有望得到释放。

A股“稳增长”继续发力

后市来看，在反弹已经延续一段时间后，我们认为市场关注的重点已经从前期的政策暖风和疫情拐点，转为更加重视基本面企稳能否得到确认，这可能成为下一阶段左右市场走势的关键。

当前上海、北京等国内局部疫情持续好转，随着后续复工复产陆续推进，有望边际减轻对增长的担忧。

当前市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值；市场环境依然有一定挑战，后续更多上升空间需要更多积极的基本面催化剂，尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要，未来重点关注国内基本面的修复力度，重点包括房地产、消费需求等。

结构上，低估值“稳增长”领域仍具备一定配置价值；成长风格在宏观环境不确定性下，切换契机尚待观察。

今日展望

稳经济总动员，主行情正临近

步入6月，在疫情得到有效控制后，稳经济的一揽子政策预计将集中起效，中期修复的主行情正在临近，预计仍以轮动慢涨为特征并将持续数月，坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。

策略：“信用底”右侧，“复苏交易”有何线索？

“中国复苏”是下一阶段关键词，按供需修复层级寻找疫后重建线索

1、打通供应链梗阻：电商/物流/公路/港口；

2、制造业修复及贸易修复同步发生，沿上海优势产业，复工复产供给恢复为辅，需求验证为主，半导体（设备/IGBT）、新能源汽车（动力电池/整车）、医药（CXO/医疗器械）；

3、消费修复仍要等待，借鉴20疫后关注结构性“补偿性消费”（黄金珠宝/化妆品/体育用品）及“政策刺激消费”（汽车/家电/家具）

今日展望

① 大消费 汽车
② 锂电 军工
③ 水利
④ 旅游
⑤ 挖掘的板块

特别提醒：投资决策需建立在独立思考之上，本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。