交易的真相

索罗斯认为，大多数买股票的人，并不是凭理性的判断，而是凭心理感觉，并且容易盲目跟风。当一只股票的价格开始上升，它会吸引很多人来买进，而这些人的买进行为又会进一步推高价格，然后又吸引更多的人来买进。
同时，股价上升有助于公司进行兼并收购活动，更有可能提高业绩，吸收更多的投资者。可能最开始还会有人对这家公司股票的估值有所怀疑，但是，当它成功地经受了测试，就会变成明确的趋势，并且越来越得到市场的认可。股价会加速上涨，远远地偏离其内在价值，最终在极度疯狂之后，以自由落体的方式一头栽下来，而且很有可能在跌破内在价值后，继续暴跌。索罗斯把一个“狂涨暴跌”的趋势分为以下七个阶段：
1，走势不明朗，难以判断方向；
2，开始出现上升趋势，并不断的自我加强。
3，成功地经受住市场的考验。
4，市场对于趋势的确信程度不断增强；
5，在市场的追捧下，严重偏离实际内在价值；
6，继续疯狂上涨，直到令人眩晕的巅峰；
7，大崩溃，并出现向下自我加强的过程。
交易之所以这么难，其中一个原因就在于，损失是交易中必然的一部分，而绝大多数人却不能坦然接受损失。他们或逃避损失，所以不能坚决止损；或害怕损失，所以不能大胆建仓；或被损失激怒，所以不能保持冷静；或对损失耿耿于怀，所以不能专注于当前的交易。
超短线交易迫使交易员多次直面损失，所以，能帮助他更快地成为“真的勇士”――敢于直面惨淡的人生，敢于正视淋漓的鲜血。交易不是风花雪月，不是请客吃饭。是“刀尖舔血，快意恩仇”的活儿。想砍人就要准备被人砍，想赚钱就得坦然接受赔钱。经过几年大量交易的洗礼，超短线交易员能更快地做到坦然接受损失，把损失看成交易的成本――成本不可以避免，但是可控制，并且必须控制。
对于超短线交易员来说，逆势操作会使正确率降低，即便抓住反转也得不偿失。因此，他必须坚持顺势操作――在上升趋势中不断做空，而不去找最低点。这样，超短线交易员能更快地养成顺势操作的好惯。
要想达到一定的正确率，超短线交易员还必须能够把握好建仓的时机。时机如果把握不好，即使顺势操作，也可能连续赔钱。交易既是科学，也是艺术，制定数学上合理的交易策略，坚决止损，顺势操作，利用大数定律等等都体现出交易中艺术的一面――它要求交易员充分发挥他的洞察力、预判力、创造力和执行力，并且敢于相信自己的直觉。也正是这些方面体现出交易员的个人价值。因为交易中所有科学的东西现在都可以编成程序得以完美地实现。如果交易中没有那些艺术的成分，那也就不再需要交易员了，靠计算机程序自动交易来赚钱就可以了。
超短线交易，除了能帮助交易员尽快养成坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的好惯，并迅速提高对进仓时机的把握能力之外，还有一个极大的好处――锤炼交易员的心理素质。超短线交易颇有一点象拳击比赛，只不过你的对手更为可怕――你永远都不可能将它击倒，而它却随时都可以把你打翻在地。所以时刻要注意自我保护，但又不能过于小心。为了最终靠复利战胜这个可怕的对手，你要有旺盛的斗志，强烈的求生愿望，充满自信和必胜的决心；你要保持高度的专注，在机会来临的时候勇敢果断地出击，在不利的时候迅速摆脱困境；你要非常坚韧，经得起一连串的沉重打击，愈挫愈勇，而又能保持冷静；你要十分灵活，不断的调整战术；而最重要的就是你要保持高度的自律，用强大的意志力来克制软弱，恐惧、贪欲、愤怒和冲动，强迫自己做正确的事。所有这些，对于任何一种交易方法来说都是至关重要的。但是，这些要求都很不容易做到。只有那些经过高强度严格训练，心理素质极好的人才能做到。正是由于这个原因，所以，我们发现，绝大多数人都不会在交易上取得成功，而与此同时，不少的退役的职业军人和职业运动员却成为优秀的交易员。超短线交易这种特殊的交易方法要求交易员时刻保持良好的心态。所以，也就好象把交易员放在一个大熔炉中经历千锤百炼，可以更块地锻炼出钢铁意志和过硬的心理素质。