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千亿九安根本不是梦!

22-05-07 15:52 2246次浏览
改革的老农
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如何对九安医疗 估值,才具有合理性?

九安医疗(ihealth)合理的估值区间是多少?

在对九安医疗进行合理估值的时候我们需要一个估值参考的锚,因为中国资本 市场与世界资本市场相比还不够成熟。投资者,特别是国内机构投资者的估值水平与世界顶尖的投资机构的估值水平还有一定的差距。笔者取了一家公司QDEL窥得儿医药(NASDAQ:QDEL)在美国上市。主要市场在美国。作为值参考的锚。该公司主营范围:
Quidel Corporation (Nasdaq: QDEL) is aCalifornia-based leading diagnostic healthcare manufacturer serving to enhancethe health and well-being of people around the globe through the development ofdiagnostic solutions that can lead to improved patient outcomes and provideeconomic benefits to the healthcare system.
Quidel Corporation(Nasdaq:QDEL)是一家总部位于加利福尼亚州的领先诊断医疗保健制造商,旨在通过开发诊断解决方案来提高全球人民的健康和福祉,从而改善患者的预后,并为医疗保健系统提供经济效益。
公告日期:2022-04-07,Quidel预计第一季度收入同比增长近三倍,主要来自 COVID-19 测试产品的销售。
在截至 3 月 31 日的三个月期间,收入可能在 9.9 亿美元至 10 亿美元之间。第一季度来自 COVID-19 检测产品的收入预计为 8.36 亿美元,其中 Quidel 的 QuickVue COVID-19 抗原试剂贡献了 6.57 亿美元,Sofia SARS 抗原试剂产生了 1.38 亿美元。
Quidel 总裁兼首席执行官道格拉斯·布莱恩特说 “在 2022 年第一季度,我们售出了大约 1.13 亿份 QuickVue COVID-19 抗原测试和大约 1200 万份索非亚 SARS 抗原测试,”
也就是总计1.25亿份。

说明QDEL窥得儿医药在2022年第一季度主要经营收入是新冠抗原快速检测试剂。这个和九安医疗(ihealth)非常相同。另外,两家公司的核心市场都在美国。所以两家公司的估值具有相当的可比较性,理论上估值评价标准体系应该处于同一水平线上。
笔者截取了QDEL窥得儿医药在美国当地时间5月5日发布的Q1的财务报表的一部分内容。

Quidel Corporation
综合收益表
(以千计,每股数据除外;未经审计)

计算,2022年动态市盈率PE为2.1726倍。
市盈率(TTM):5.84倍。

1、如果是以动态市盈率PE测算,截止周五收盘,九安医疗动态市盈率PE为0.67,也就是说如果九安医疗未来拆分美国子公司ihealth在美国纳斯达克 交易所上市的话,美国成熟的资本市场至少也应该给九安医疗于动态市盈率PE为2.1726倍的市场估值!我为何这样说了,因为ihealth在美国的品牌美誉度和知名度远远大于QDEL窥得儿医药,未来业绩空间的想象力也远高于QDEL窥得儿医药。另外,九安医疗2022年度Q1的业绩增长也远高于QDEL窥得儿医药。业绩增长速度是它的N倍!
所以,如果九安医疗在美国这种成熟的资本市场上,以2022年动态市盈率PE为标准进行估值的话,九安医疗总市值应该是1246.78亿人民币,股价应该是259.21元。

2、如果是以市盈率(TTM)进行测算,截止周五收盘,九安医疗市盈率(TTM):2.53倍。
所以,如果九安医疗在美国这种成熟的资本市场上,以连续四个季度业绩的市盈率(TTM)为标准进行估值的话,九安医疗总市值应该是887.54亿人民币,股价应该是184.52元。

最后结论,笔者认为,随着中国国内投资者,特别是机构投资者逐步成熟,估值水平与能力逐步提升,最后对同一类企业的估值会逐步向国际化顶尖的机构靠拢。
也就是说九安医疗的现在的总市值合理的估值区间在887.54亿~1246.78亿人民币之间,每股单价合理的估值区间在184.52元~259.21元!
随着时间推移,九安医疗2022年度第二季度的业绩可能又会超过绝多数人的预期,九安医疗的估值将会向估值区间的上限进行演化。在这里我暂时做个埋伏,不详细披露笔者对九安医疗的Q2的业绩预估。以后会有专门文章进行测算介绍。在这里就不累述了。

最后笔者送给我的一些铁粉们一句忠告:紧紧拿好你手中的九安医疗极度低估的股票筹码,在不久的将来,那些蔑视九安医疗的股价投资机构们、股价投机者们会蜂拥而来,强取豪夺,骗走你们手中的珍贵廉价筹码!
$九安医疗(sz002432)$
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改革的老农

22-05-20 07:52

2
从九安投资的纳斯达克上市公司 QDEL ,看九安的未来

$九安医疗(sz002432)$ $窥得儿医药(NASDAQ|QDEL)$

短线按下暂停键,让我们把目光转向九安的未来。理财是暂时的,并购才是长远的!九安的未来在于收购优质医疗行业的企业,而估值修复会随之而来!九安账上的200-300亿元现金其实很值钱。

什么样的企业可以作为收购样板?什么样的企业发展历史值得九安借鉴?今天我来介绍一下九安已经投资的纳斯达克上市公司窥得儿。股吧里的朋友都称之为九安的小弟。

九安年报里公示的投资情况截图

创业坎坷
Quidel,意为“快速发展”,成立于1979加州圣地亚哥。早期以药物研发为主业,后为了糊口也开发一些检测产品。1986年寻求上市之际遭遇资金链问题,最终创始人卡兹博士被迫离开了公司。

开启并购模式
1990年开始,新任总裁将制药部门拆分,只留下核心诊断业务。同时并购了一家境遇类似的Monoclonal公司获得了免疫诊断领域的抗体技术。

并购后节省了运营费用,并在第二年开始盈利。后来寇得儿开发的孕检产品推向了药店零售市场。

1996年联合Glaxo公司推出流感检测产品。1997年联合Procterand公司推出幽门螺旋杆菌检测产品并成功纳入了Merk公司疾病管理计划。

1999年,窥得儿营收达到5千多万美金,利润5百多万美金。

布局POCT
2000年窥得儿收购了女性健康公司Litmus并获得了其多层薄膜专利技术。另外寇得儿还推出了新一代幽门螺杆菌检测产品,同时在欧洲、加拿大销售非处方用的流感检测产品。

2011年窥得儿推出免疫荧光检测平台。2012年推出两个分子诊断平台开始布局POCT快速检测领域。

2013年,窥得儿收购了BioHelix公司获得其解旋酶领域的专利技术。

2017年,雅培收购Alere的时候,由于反垄断要求,窥得儿趁机将Triage快速诊断心肌检测业务和贝克曼的BNP业务收入囊中。第二年,这两项业务使窥得儿业务增长了88%,达到5.2亿美元。同时窥得儿还获得了这两项业务的全球销售渠道。

2020年,寇得儿推出了多款新冠检测产品并获批。2022年一季度,抗原试剂贡献了6.57亿美元业绩,SARS抗原试剂贡献了1.38亿美元业绩。

60亿美元收购
借着新冠检测红利,2021年12月,寇得儿宣布60亿美金收购刚在纳斯达克上市不久的Ortho奥森多$Ortho Clinical Diagnostics Hold(NASDAQ|OCDX)$ !收购资金包括现金17.5亿美元外加分期付现金和借贷。

这个收购使得寇得儿成为全球第7大体外诊断(IVD)公司。同时获得全球130多个国家的市场、500亿美元潜在合并市场、9000万美金的节省成本、和多出1亿美元的现金流。

合并后,寇得儿的快速检测的潜在市场预计230亿美元,奥森多的实验室业务潜在有250亿美元,输血业务潜在有20亿美元。

窥得儿为钱烦恼!
寇得儿的发展历程缺不了收购,同时又在各个发展阶段遭遇了资金链问题。

2017年并购耗资4亿美元,窥得儿为了筹资把办公楼给卖了。像卖办公楼再赎回的事情窥得儿干了不只一次了。

2021年收购奥森多,60亿美元的收购金额甚至超出了窥得儿自身的市值。有点蛇吞象的架势。

窥得儿现在市值41.86亿美元,PE也很低,4.16倍。2021年报收入16.99亿美元,利润7.04亿美元。2022年一季报收入10.02亿美元,利润4.8亿美元。

奥森多市值41.94亿,2022年一季度营收5亿美元,利润1480万美元。其在中国的销售额占全球的13%。奥森多去年2021年一月份才在纳斯达克上市。不到一年就被窥得儿收购了。窥得儿的收购用了借款和分期付款的方式。资金压力还是很大的。

从寇得儿看九安
九安投资小弟

首先九安投资寇得儿,看年报,是赚钱的。寇得儿今年股价100美元,去年股价曾经到达过300多美元。九安去年购买后减过仓。

现金产生的杠杠效应

寇得儿的市值折合人民币278亿。60亿美金收购,总金额折合人民币约400亿。寇得儿用17.5亿美金(118亿人民币)搞出了近4倍金额的蛇吞象收购。

九安的爆发是什么水平?

相对小弟寇得儿的抗原试剂业绩,九安就太厉害了,几乎与IVD行业第一的雅培持平了。九安今年如果不出意外,光现金就可以收购排名全球第七的窥得儿啦!甚至还可以考虑吞下国内的竞争对手鱼跃医疗

如果按照窥得儿的收购方式,九安200-300亿现金如果放大3-4倍,都可以收购医药行业的巨头了,比如复星医药

这里不是说建议九安真的去收购窥得儿或者复星医药。这里只是说九安可以收购怎样规模的公司。其现金的威力远比我们想象的强大。

以前为了收购和筹钱,不得已卖房、抵押股票、借钱等等… 现在通过爆款的盈利一下子解决了融资问题。

九安收购标的探讨
我相信九安的管理层有自己的考量,九安以前也是有收购过欧美企业经验的。比如2016年法国的eDevice和2017年美国的Care Innovation。还有就是去年买了窥得儿的股票。九安管理层的战略眼光远比股市里的大多数投资者强!

通过不断收购国内或者国外的体外诊断行业的龙头再加上产生的协同效应,像窥得儿的收购历程一样,公司会不断扩大成为行业巨头,九安的未来可期。

短线资金退出九安的意义
国内资本市场的特点,给了长期投资者一个机会。现在短线投资者逐渐推出九安,这是一个好消息。A股的短线资金都是从一个热点转向另一个热点,从一个妖股转向另一个妖股。九安从今年年初开始就不是妖股了,只不过这些资金还没有搞明白。短线资金退出,才能使九安正真慢慢恢复估值。

5月9号一则新闻,《巨腕痛惜!迷你基金独家邂逅12倍牛股,大涨前却清仓了…再持半年可顶过去10年》,里面说的就北信瑞丰基金的遭遇。

其实去年有好多基金持有九安,几乎所有基金都在“跟丫死磕”坚持不卖(做长期投资状),结果九安反弹不久就全消失了。试问有几个基金享受到了10倍收益?

现在又是一轮“跟丫死磕”,希望长期看好九安的股友们不要像他们一样倒在黎明前。
铍铍哥

22-05-19 22:30

0
嗯  朋友那得到证实 是真的  那就搞不懂九安现在走势了 搞的好像没订单 歇菜一样
改革的老农

22-05-19 22:21

1
怀特的新闻简报 众议院COVID-⁠19响应小组和公共卫生官员| 5月18日, 2022
2022年5月18日•新闻发布会
通过电话会议
美国东部时间上午10:52

JHA医生:好的。大家早上好。我叫Ashish Jha,是白宫新冠肺炎应对协调员。欢迎来到新冠肺炎反应小组更新。抱歉耽搁了。我们遇到了一些技术问题,但我希望我们已经解决了。

今天和我一起的有两位不需要介绍的人:罗谢尔·瓦伦斯基博士和托尼·福奇博士。我马上会谈到这两个问题。

首先,我想花大约五分钟的时间谈谈我们在疫情所处的位置,正在发生的事情,正在做的事情——进展顺利,以及面临挑战的事情。

因此,如果我们退一步,从我们国家的现状开始,我们有超过2亿美国人接种了疫苗,超过1亿美国人加强了免疫。我们的人口有相当高的免疫力。
但我们也看到,此时此刻,全国各地都有很多感染病例。根据你使用的追踪器,我们每天大约有10万例感染。我们知道感染人数实际上远远高于这个数字——很难确切知道有多少,但我们知道很多人是通过家庭测试得到诊断的。

顺便说一句,家庭测试很棒。在过去的两年里,我一直是家庭测试的忠实粉丝。但这意味着我们明显低估了感染——低估了病例。

美国有很多传染病。是什么推动了这一切?最主要的驱动力是这些极具传染性的亚变异体。

我们在12月和1月遭遇了ba . 1-1的感染浪潮。我们看到了BA.2。现在我们在该国的大部分地区看到了BA.2.12.1。它们更具传染性,有更多的免疫逃逸,它们是我们现在在全国看到的感染增加的主要原因。这是一个巨大的挑战。

那么我们如何看待这一刻呢?顺便说一下,你们会从瓦伦斯基博士和福奇博士那里听到更多。

那么我们如何看待这个问题呢?非常宽泛地说,我们可以在后面讨论更多的细节,非常宽泛地说,我们思考这个问题的方式是:我们必须尽我们所能来预防感染。我们必须尽我们所能——确保感染不会演变成严重疾病。我们必须继续寻找新的变种,新的亚变种;继续监视。

最后,但肯定不是最不重要的,是我们必须采取一个非常全球性的立场,一个全球性的战略,因为我们知道,对于一个全球性的疫情来说,没有唯一的“仅限于国内”的战略。这意味着继续深入全球参与,尽我们所能——我们已经做了出色的工作——获得疫苗,并确保它们在世界范围内广泛提供,我们现在必须继续这项工作,确保我们将疫苗送到人们的手中。

好吧。所以我想谈谈两件大事,过去几周发生的两件大事。然后我还想谈谈资金和国会。然后我要结束讲话,先把它交给瓦伦斯基博士,然后交给福奇博士。
所以,两个主要的发展。如果你一直在看,我们已经启动了第三轮测试,你可以从COVIDTests.gov得到。

这是怎么回事?我们为什么要这么做?我们这样做是因为管理部门已经投入了大量的工作和资源——从ARP到——来获取测试,并确保我们有足够数量的测试。

鉴于传染病在全国的传播,我们知道使用快速检测是控制传染病的一种非常有效的方法。你可以在参加大型聚会之前,在去看望脆弱的人之前,测试一下自己。

这是减少病毒传播的重要方法。有很好的证据表明,快速检测的使用可以减少正在发生的感染数量。这是我们拥有的工具之一,我们拥有的能力之一。

我们在周一进行了第三轮测试。我们看到了非常可观的需求。截至大约20分钟前,当我们获得最新的一组数字时——这是在星期一公开的——全国大约有850万个家庭已经订购了下一轮测试。

我们为每个订单提供了八项测试。原因是——在过去,我们可以做四个。我们已经——我们已经扩大了范围,因为——我们已经能够进行测试。我们知道有几代同堂的家庭。我们知道有超过四个人的家庭。我们想确保尽可能多地进行测试。

所以这就产生了。我认为这将是我们如何降低感染率的一个重要部分。

关于我们如何确保感染不会演变成严重疾病的问题:当我在大约五、六周前开始工作时——同样是在Jeff Zients的领导下——政府在获得和获得Paxlovid和其他疗法方面做了出色的工作。
然而,六周前,尽管获得了所有这些,Paxlovid还没有真正开始出现。我们采取了一系列步骤。我们通过让药店直接从联邦政府订购,使其更广泛地可用。我们扩大了检测治疗网站。在未来的几天和几周内,还会有更多的消息。我们尽了很大努力与提供者联系,简化订购和处方流程,确保他们了解哪些药物-药物相互作用真正重要,谁有资格。

然后我们与媒体进行了更广泛的交流——我们所有人都这样做了。我认为,我们所看到的是Paxlovid的使用大幅增加——仅在上个月就增加了四倍。我们最新的估计是每天大约开出20,000份Paxlovid的处方。

我认为,这实际上是一个非常重要的原因,为什么尽管感染人数大幅增加,我们却没有看到死亡人数相应增加。我们已经看到住院人数上升,但在这一点上,尽管住院人数确实有所下降,但还是没有人们预期的那么多。当你看ICU护理时,ICU住院率远低于1——这是人们对感染的预期。然后死亡人数继续保持在低水平。显然,我们希望继续降低价格。

但我真的认为,除了疫苗接种和加强免疫,这是一个非常大的变化,我认为Paxlovid也是一个非常大的变化。

好吧。只是一点点关于国会和我们与国会的关系。你可能已经听说了,我们已经和国会的朋友们一起花了很多时间来确保我们拥有继续保护美国人民所需的资源。

正如我所阐述的,我们所知道的预防感染和降低严重性的关键工具和关键能力——掩蔽、检测、疫苗接种、治疗、通风和过滤,当然还有——都是主要工具。我们希望确保随着这种病毒的继续演变,随着我们进入秋季和冬季,我们能够继续保护美国人民。

同样,你会从福奇博士那里听到更多,但是他们——我们正在开发新疫苗,潜在的二价疫苗;食品和药物管理局将会研究这方面的数据,做出决定。我们的期望是,我们可能会得到新一代疫苗,或者我们肯定需要为此做好计划。

我想确保我们有足够的资源,为每个想要更多疫苗的美国人购买足够的疫苗。我认为这是绝对重要的。我们现在没有这样做的资源。因此,如果没有国会的额外拨款,一旦这些新一代疫苗在秋季和冬季问世,我们将无法为每个想要疫苗的美国人购买足够的疫苗。
我们用治疗法来拯救生命;我们必须继续这样做。总有一天,我们会用尽现有的治疗方法。如果没有额外的资源,我们将会在秋天或冬天发现有人被感染,却没有治疗方法,因为我们将会耗尽资源。新一代的治疗方法正在出现,公司正在用一些非常有前景的数据来制造它们。
美国政府和美国没有人与这些公司就这些治疗方法进行谈判,因为我们没有资源;这些公司知道这一点。因此,我们无法确保美国人能够获得下一代的治疗方法。
如果我们不能从国会获得更多的资源,我们将在秋季和冬季发现的是,我们会发现有一段时间,美国人可以四处看看,看看他们在其他国家的朋友,在欧洲和加拿大,他们可以获得这些美国人无法获得的治疗。
最后,但肯定不是最不重要的,是关于测试的问题:我们已经做了很多工作来建立国内制造能力来购买测试。显然,当感染人数下降时,对检测的需求也会下降。当这种情况发生时,我们介入并保持足够高的需求以使公司能够继续生产,这真的很重要。没有额外的资源,我们已经开始看到这一点。公司和国内制造商正在裁员,关闭生产线。
在接下来的几周里,我们将会看到他们卖掉他们的设备,退出这个行业。今年秋天,我们很可能会发现自己没有额外的资源,没有足够的测试,没有国内制造能力,我们不得不依赖其他国家和美国以外的其他制造商来确保我们能够为美国人民进行测试。
所有这些都是可以预防的。我们应该尽一切努力确保这种情况不会发生。
我们正在为各种突发事件做准备,但我仍然非常非常有信心,国会将会挺身而出,保护美国人民。
让我最后说一句,我们进入疫情已经两年多了。人累了。人们想要向前看。
好消息是,我们现在的处境比两年前好得多,这主要是因为科学为我们提供了各种能力:疫苗、增强剂、疗法、测试、口罩——所有这些都带来了巨大的变化。随着病毒的进化,随着病毒继续做它正在做的事情,我们必须继续使用它。
我们一直——政府一直与国会保持着强有力的伙伴关系,我希望国会将继续发挥关键作用,提供资源和领导,以便我们能够继续保护美国人民。
XFey

22-05-19 22:18

0
九安 跌跌不休
改革的老农

22-05-19 22:15

1
@铍铍哥  九安医疗现在低于12亿人民币的单个订单都不需要强制披露!
铍铍哥

22-05-19 21:55

0
假的吧 有订单会不公布吗
改革的老农

22-05-19 21:40

3
Press Briefing by White House COVID-19 Response Team and Public Health Officials | May 18, 2022 | The White House 网页链接
#九安医疗# $九安医疗(sz002432)$
Press Briefing by White House COVID-19 Response Team and Public Health Officials | May 18, 2022 | The White House https://www.whitehouse.gov/briefing-room/press-briefings/2022/05/18/press-briefing-by-white-house-covid-19-response-team-and-public-health-officials-may-18-2022/
这就是美国昨天的新闻发布会,多自己看,美国疫情新一波高峰已经实际来临。
改革的老农

22-05-19 21:31

2
台湾地区新冠疫情大爆发,ihealth 收到紧急订单!

台湾新增85310例新冠肺炎本地病例 创单日新高!

据台湾“中央社”报道,台湾地区流行疫情指挥中心指挥官陈时中18日宣布,岛内新增85310例新冠肺炎本地病例,创单日新高,中重症新增183例,其中包含41人死亡;另增46例境外移入病例。

有消息称,ihealth 已经收到来自中国台湾地区的新冠抗原检测试剂盒紧急订单!ihealth正在评估产量与交期的匹配度!
hustele

22-05-16 20:51

0
九安太难了
改革的老农

22-05-16 20:15

1
一篇写的比较中肯的好文分享给大家!

转贴:从九安的年报季报再谈M国的抗原市场…

首先,在此恭喜 九安医疗 成功以一季度净利暴增375倍,勇夺一季度净增榜榜首,并开创A股业绩增长新历史,同时作为一家医疗制作行业公司,以18亿轻资产实现单季度217亿营收,净利润高达143亿,这么可怕的盈利能力前所未见,当得尊称一声九安大帝,它曾经是妖王,现在已是业绩王,这家公司的成功真的值得同行去学。
最近我一直反复研究FDA和国内的抗原出口数据,也在反复思考为什么美国市场大获成功是九安医疗,而不是国产的艾物、东方生物,或者M国巨头雅培,碧迪医疗,纵观美国市场抗原市场强者如云,九安能够脱颖而出,绝对不仅仅是我们看到的很简单的把试剂盒运到美国,就实现大卖了,底蕴、拼搏、机遇、口碑、爆发等因素才形成今天九安现象级的业绩,产生了现象级的品牌iHealth,并且产生的影响还在延续,超乎想象。

首先看美国抗原家庭型FDA授权,共计发放了17个,其中能够较早拿下EUA的大部分为美国公司(或美国有子公司),在21年底12月开始才陆续有国外的公司通过授权,其中FDA授权的企业是可以进行经销商授权的,比如韩国SD公司就是申请时授权给了罗氏分销,罗氏具有贴牌销售,政府竞标的权利;而代工企业,如东方生物,是不具有自主贴牌和竞标的权益的,而且只要采用授权企业报备的生产标准,代工企业可根据需要做调整,并未限制代工场数量(分销商最多10个),但必须向FDA报备,FDA需要进行产品核验。简单的说如果西门子在美国投产自己做抗原试剂盒是完全OK的,甚至不再使用东方生物代工,并不需要东方生物同意,而韩国SD公司取消罗氏的代理经销权,也是可以的,目前美国市场中SD生产的有两个牌子在销售。Pilot为SD的自有品牌,Roche为罗氏的品牌,Roche因为是国际品牌更受美国人欢迎,并且Pilot品牌曾发生串货被召回的事件,SD对美生产的产品目前主要贴标Roche进行销售,FDA是金字招牌,但品牌影响力至关重要,毕竟市场逐步成熟后,良币驱逐劣币效应会变得明显。
美国FDA下证其中有几点值得大家关注 1、试剂盒行业发展上看,分子检测(核酸测试)是最早兴起,经过3年的发展稳定,整体行业标准已经非常成熟,研究最多,可信赖性最高,也是目前FDA比较容易认证的产品,下发认证最多的,产品的稳定性及可信赖度直接决定了FDA下证的难度 2、试剂盒行业发展上看,抗体检测是分子检测后,又一兴起的新冠检测方式,从FDA授权时间上看,从2020年4月至2021年10月一直有发放,最近半年没有再发新的,核心问题是检测结果较为不理想,市场反馈较差,我查找资料发现抗体检测,对于无症状筛查和身体有其他疾病的误验,检查效果并不理想,这也是为什么没有把这种方式推广起来,成为检测主流,稳定性差,并且主要应用场景为专家性检测方式(需要医院&机构来操作)明显不如分子检测,所以FDA认证了一批后,基本上暂缓发放授权了(估计申报的也少了),我国也基本还少采用这种方式 3. 抗原检测美国兴起于2020年3季度,最早入场的雅培,2020年8月就曾计划扩大产能到5000万/月,但因早期抗原检测准确率不高(21年初大量抗原测试不准确的新闻),前期主要市场还是政府订单并未打开C端,伴随着美国疫苗普及率提升,考虑新冠大流可能就快结束,雅培21年并未把发展抗原测试作为重点战略目标,FDA对于抗原家用型一直谨慎发放认证,无论是前期的窥得儿和Ellume,还是后续入场的奥瑞许,Access,碧迪,韩国Celltrion等,大部分厂商在21年主要做的都是政府订单,但考虑订单不具有延续性,计划扩充产能,感觉大部分是在喊口号(或者真的难扩产,奥瑞斯就扩产失败),如巨头碧迪医疗产能只有1500万/月。4. 艾康拿到FDA入场,在进入美国前,艾康已在欧洲有一定名气,对于认证有一定的经验,布局也是全球化市场,进入M国市场后,主打线下推广,其中重点策略是低价,在C端主要抢夺低端用户,但对于美本土市场重视不足,并在21年4季度因串货,导致C端口碑直线下降,被美国FDA召回部分澳洲产品,目前未能拿下特别多的政府大订单。5. 九安拿到FDA入场,九安有足够的FDA认证经验,美国本土医疗品牌有一定名气,因额温枪20年曾在美国爆卖,有一定的渠道积累,美国本土化文化营销战略成熟,特别是在ToC的美国第一电商亚马逊做销售,很短的时间实现从上架到爆卖,重视美国市场反馈,严格打击乱价,坚守口碑,逐渐扩大品牌影响力,借着美国疫情爆发,从C端拓展到B端,再到政府大订单,迅速扩张,凸显了企业的执行力,凸显了iHealth品牌的可靠性。
从现有美国抗原自测产品公司的产能角度看,目前九安的产能已经完全碾压所有产品,甚至九安的产能已经可以占总产能的1半以上,品牌影响力上看,C端影响力足够,已成为全美家喻户晓的知名品牌,已经和雅培,西门子,罗氏等一个档位,既有产能又有品牌,这对于美国同类竞品来说,是最大的冲击,必然会影响各大公司的战略,比如雅培对于今年抗原自测产品的利润预期并不太高,因雅培并没有绝对的产能优势和成本优势,并且C端重视度不够,目前如果只考虑政府大订单的前提下(本身报价也高),今年确实不应该过高预期。后续看市场发展,美国市场有可能会进入到价格战内卷,但目前看比较乐观的,价格内卷对美国市场来说,应该是雅培,西门子,罗氏,iHealth几个大品牌直接产生内卷才会导致市场价格大幅下降,而雅培,西门子,罗氏受限于产能C端并未完全打开市场,内卷收益较低,并且欧洲内卷乱价带来的利润下降,一定是他们所不希望看到的,一个良好生态的市场,才利于长期稳定的盈利。如果内卷到最后,个人评估美国市场会完全被中国产品所占领,这也是M政府不希望看到的,政府更预期在M本土投产,创造就业,宁可多花钱当冤大头,也不愿意受制于人(就像电动车),并且抗原自测产品目前看对美国已经是战略性物质,能够自我把控不被脖子这一定是美政府所需要的。
识图:
医疗器械
分析一下九安为什么会成功,我们会发现九安有很多优势的地方,无论是同国外公司对比,还是和国内企业对比。这也是九安能够快速成功的原因,给予机遇一定是最具有优势的企业崛起,而九安正式那个把握了每次机会,并且稳扎稳打迅速扩张的公司。
九安的成功看似偶然,但是其实是必然,九安是中国优质的制造力的典范,从口罩到手套,再到今天的抗原测试,全球化市场中无不凸显中国制造力的强大。同时选对风口,让九安发现契合了自身企业发展的美国抗原自测市场,并且历经4个月拿下FDA,仅花1个月拿下亚马逊热销榜首,3个月拿下美国巨额订单,这里面可见企业强大的执行力是所有国内其他抗原自测公司所不具有的,抗原检测市场以后活的最好的,一定是九安医疗这样有进步思想,重视口碑,懂得经营,重视用户的公司,只有这样的公司才能让用户信赖,让渠道共赢,让企业得以发展,而不是仅仅赚一波快钱,或许今天我们只看到了九安。
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