理想分析中信国安！

中信国安基本面差，但变更差的可能性小

1、中信国安000839被ST，是因为最近三年亏损且最近年审报告显示公司持续经营能力存在不确定，只要年报扭亏或公司持续经营能力得到改善，就可向深交所申请取消ST；
2、该ST与退市*ST关联不大，依据退市新规，公司触发退市条款可能性很小；
3、公司主营线电视网络、增值电信、网络系统集成等信息业务，是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司，但是传统有线电视业务受互联网冲击较大；
4、公司现在进行瘦身、聚焦主业，盘活存量资产，已有积极进展，包括转让国安科技1.42亿已到账、子公司清仓减持江苏有线 3.7亿、收回大象融媒增资款1.28亿待入账；
5、公司持股74%的国安广视破产清算或将对公司产生不利，其他应收款15.47亿债权能收回多少和2.95亿担保余额最终要担保多少还不清楚，资产损失有无在2021年报表计提看不出来；
6、公司在2021年度已计提投资者诉讼赔偿款2.02亿
中信国安获集团资产注入可能性不大，但有控股方或生变带来资产重组可能
中信国安集团于2019年6月开始出现实质性违约，中信集团投入了资源进行救助，但窟窿太大（最新对外债务合计近1000亿），迫不得已进行破产重组。此次由集团本级加6个一级子公司（含3个上市平台）合并破产重整，包括锂矿、北京国安府等热门资产在内，拟引入战略投资人（总资产不低于400亿或归母净资产不低于200亿），在完成破产重整前，将集团资产注入到中信国安信心产业股份的可能性小。但在引入战略投资人后，公司控股方可能会发生变化，作为集团重要的上市平台，或有机会进行资产重组。至于战略投资人是谁，意向名单应该已出来了，可以参照400亿资产或200亿净资产以及结合过往与中信国安有联系的线索去猜了，360会不会是其中之一呢
$中信国安(sz000839)$