华润双鹤、新华制药与真实生物

华润双鹤一一调研概要

1.公司三大业务分别为慢病业务、输液业务及专科业务，三大板块都在稳定增长，其中专科业务相对此较不错，输液业务则是恢复型增长
2.慢病业务主要是仿制药为主，目前仿制药占公司很大比重，创新药还非常小，但随着公司这几年开始转型，未来会占一些比重。
3.公司21年增收不增利，主要是受集采影响，现在集采已经是第六次了，降价幅度不大，比较理智，公司一致性通过比较早，竞争格局较好，以量换价扭转局面。
4.公司目前有跟真实生物在洽谈阿兹夫定的生产，不涉及经销，在阿茲夫定生产方面，公司的优势在于新固体制剂产能比较充足。