纸张涨价，快递物流免税，A股稳了吗？

纸张涨价，快递物流免税，A股
稳了吗？

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量子投研 量子投研 2022-04-28 10:13
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市场表现

4月27日：创业板指 大涨5.52%，创近

3年最大单日涨幅，锂电、光伏等赛道股掀涨停潮

1、三大指数早间震荡，午后集体大幅拉升，沪指重回2900点，创业板指盘中大涨超5.5%，创2019年

2月以来最大日内涨幅，锂电、光伏、半导体等赛道板块掀涨停潮。锂电池板块中，富临精工 、星源材质 、亿纬锂能 、国轩高科 、盛新锂能 等超50股涨停或涨超10%，宁德时代 大涨超7%，股价重回400元关口。光伏板块大幅拉升，中来股份 、东方日升 、德业股份 、上机数控 等超40股涨停或涨超10%。半导体板块全线走高，富瀚微 、纳芯微 、韦尔股份 、斯达半导 等超30股涨幅超10%。此外军工、风电等板块午后持续拉升，个股呈现普涨态势，两市近4000股飘红，今日成交达9177亿元。截止收盘沪指涨2.49%，深成指涨4.37%，创业板指涨5.52%。
2、板块概念方面，磷酸铁锂、颗粒硅、有色钴、玻纤等板块涨幅居前，纺织服装、ST股、住房租赁、黄酒等板块逆市下跌。
3、两市共3992只个股上涨，140只个股涨停，729只个股下跌，75只个股跌停，47只股票炸板，炸板率26%。
4、以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入80亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入逾43亿元。
4月27日资金流向

主力净流入行业板块前五：新能源汽车，锂电池，光伏，国产芯片，半导体；

主力净流入概念板块前五：特斯拉 ，储能，固态电池，无线耳机，宁德时代概念股；

主力净流入个股前十：东方财富 、天齐锂业 、中国海油 、赣锋锂业 、阳光电源 、歌尔股份 、北方稀土 、宁德时代、第一创业 、江特电机

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最近三天市场热度：17%＞30%＞79%

最近三天成交量：7533亿＞8338亿＞9177亿

公告精华
1、上机数控：2022年一季度实现净利润6.48亿元，同比增长105.98%，单晶硅业务规模扩大；2021年实现净利润17.11亿元，同比增长222.1%，拟10转4派20元。

2、晶科能源 ：公司182 N型高效单晶硅电池转化效率经中国计量科学院第三方测试认证，全面积电池转化效率达到25.7%，再次创造了大面积N型单晶钝化接触（TOPCon）电池转化效率新的世界纪录。
3、北方华创 ：2022年一季度实现净利润2.06亿元，同比增长183.18%，销售订单、生产规模较上期增加；2021年实现净利润10.77亿元，同比增长100.66%，拟10派2.05元。
4、比亚迪 ：2022年一季度实现净利润8.08亿元，同比增长240.59%。

5、智飞生物 ：一季度净利润同比增长104.95%。

6、立讯精密 ：一季度净利润18.03亿元，同比增长33.63%。

7、天合光能 ：一季度净利润5.43亿元，同比增长135.97%。

8、前沿生物 ：新冠小分子药物FB2001获批开展Ⅱ/Ⅲ期国际多中心临床试验。

9、卓郎智能 ：预计一季度净利同比增长2538%。
10、康泰生物 ：一季度净利润同比增长987.71%。
11、亿纬锂能：一季度净利同比下降19%，拟200亿投建年产50GWh动力储能电池生产基地等项目。
12、赣能股份 ：拟128亿元投建清洁煤电等项目。

守正用奇
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机会
1》

国常会要求进一步打通堵点畅通循环，年内快递收派收入将免征增值税

还推出1000亿元再贷款支持物流仓储等企业融资。

本周国常会：听取交通物流保通保畅工作汇报，要求进一步打通堵点畅通循环
4月27日国务院常务会议指出，交通物流是市场经济的经脉。针对近期部分地区物流受阻，国务院建立了工作机制。提出5月1日至年底，对符合条件的快递收派收入免征增值税。尽快推出1000亿元再贷款支持物流仓储等企业融资。合理支持车贷延期还贷。

此外，近日上海市商务委员会为部分快递企业发放了第一批全国统一式《重点物资运输车辆通行证》，助力物流恢复。

电商快递行业已进入高营收增速、低资本开支增速的新发展阶段，头部企业的发展战略也由成本差异化转为收入差异化，更加注重服务质量、经营利润与市场份额的平衡。疫情封控只影响快递业务量增长的节奏，不改变格局优化下整体行业量价齐升的趋势。新发展阶段下，价格贡献的利润弹性远大于业务量变动带来的影响。

相关公司方面

快递物流 板块

中储股份 ：主营仓储物流和物资经销，拥有国内最大的仓储物流网络。

德邦股份 ：是我国快递、快运行业标杆企业。
海晨股份 、上海雅士 2》

外需拉动超预期，龙头大厂五一集体上调白卡纸价格
4月底白卡市场处于国内需求传统旺季。
4月27日报道，晨鸣纸业 、博汇纸业 计划自5月1日起，对旗下白卡纸产品价格在目前售价基础上统一上调200元/吨，其他企业也有对相关产品的调价计划，这是自4月初以来，纸企对白卡纸产品第二次密集提价。

据报道，原材料价格居高和出口利好是此次白卡纸提价的主要原因。海关数据显示，1-2月，国内白卡纸和白板纸合计净出口45.5万吨，较去年同期增加32.6万吨，接近于2021年国内白卡和白板纸出口总和97.9万吨的50%。此外目前山东地区阔叶木浆现货价格约6170元/吨，较年初价格涨超20%。

白卡出口需求在一段期间内仍将保持高位，外需将成为主要拉动因素；内需方面至4月底白卡市场处于国内需求传统旺季，结合当前的库存水平，预计短期下游补库意愿较强，内需增长稳健。
相关公司方面 造纸
板块

晨鸣纸业 ：公司产品涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸。

冠豪高新 ：公司白卡纸类产品已成功研发出“无塑涂布食品纸”。
3》

三部门联合发文，重点发展农村电商等产业

农村电商远未达到饱和状态。

农业农村部、财政部、国家发展改革委4月27日印发《关于开展2022年农业现代化示范区创建工作的通知》提出，2022年分区分类创建100个左右农业现代化示范区。

聚焦农业多种功能和乡村多元价值，做优乡村特色产业。围绕拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品 加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业。引导农业产业化龙头企业到农业大县发展粮油加工、食品制造产业，完善联农带农机制。

业内专家表示，电商基因正在逐步深入农村各地，将会更加促进农村和城市的资源互通，让农村电商的业态愈加多元化，为农村注入活力。加上农村电商远未达到饱和状态，市场挖掘空间依然很大。
相关公司方面 大农业 板块

农产品：先后在深圳等21个大中城市投资经营管理了32家大型农产品综合批发市场和大宗农产品网上交易市场，初步形成了一个全国性农产品交易、物流及综合服务平台。

冠农股份 ：设立冠农数字农业科技有限公司，通过建设冠农一体化农业智慧平台，提供包括种植订单、农产品加工和农产品销售等在内的线上线下 结合的农业综合解决方案。
4》

深圳发放5亿元消费券，家电等行业有望受益复苏

消费券具有一定的乘数效应。

深圳将通过美团、京东 平台发放5亿元消费券

深圳市宣布，将从近日起通过美团、京东平台，向深圳消费者陆续发放5亿元消费券，更好满足市民购物、美食、旅游等留深过节消费需求。包括4亿元购物消费券、6000万元餐饮消费券、1000万元旅游体育消费券、3000万元数字人 民币红包，其中4亿元购物消费券的品类覆盖消费电子、服装服饰、黄金珠宝等。

政府发放消费券，一方面有利于促进短期消费、恢复消费信心，另一方面通过对商家的间接补贴，缓解经济低迷时期的经营压力。同时，消费券具有一定的乘数效应，每投放1元的消费券，大约可产生2-3倍的直接消费。消费券惠及的领域主要包括基础食品、家电、汽车、餐饮、旅游、酒店等，政策利好下，这些此前受疫情影响较大的行业有望迎来边际好转。

发改委、商务部此前曾下文，鼓励有条件的地方刺激家电更新及绿色家电下乡，未来更多城市有望跟进发放消费券。

看好冰箱/冷柜行业龙头海尔智家 、烹饪用具龙头苏泊尔 、受益于扫地机器人 渗透率提升的石头科技 等公司。

天虹股份 ：深圳本地商超，一季报净利润翻倍。
5》

供给端受限，硅料价格涨势延续
2022年硅料仍处于供需紧平衡。

多晶硅市场紧缺程度有增无减，硅料价格延续小幅上涨走势
4月27日，中国有色金属 工业协会硅业分会公布的数据显示，本周国内多晶硅市场成交相对活跃，硅料价格延续小幅上涨走势，其中单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价涨幅在1%左右。

硅料供给端，受制于国内新增产能释放进度不及预期，以及海外进口量持续不及预期；同时，伴随光伏装机逐步进入旺季，以及欧洲能源转型进程加速，预期下游需求将快速提升，全年来看，硅料环节供需紧张格局难以转变，价格预计持续维持高位。
2022年硅料仍处于供需紧平衡，全年硅料均价将维持2021年水平，约为17.5万元/吨。
相关公司方面 光伏 板块

大全能源 ：公司为国内硅料龙头。

双良节能 ：公司与通威永祥等一批优质硅料企业合作，合资成立江苏双良硅材料科技有限公司，共同研发、生产大尺寸光伏级和电子级单晶硅生产设备及生产工艺。

顺势而为
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昨日回顾

昨日回顾最超跌的，反弹得最狠，说的就是创业板。超跌反弹情理之中，但把超跌反弹就此确认为市场企稳或者底部探明，还稍微有点早，但紧绷的情绪可以稍微缓解一下，超跌反弹总是先从机构共识度高和底仓多的方向先开始。

今日展望

策略上看，反弹的初期或者下跌末期，最需要重视的就是哪些板块是真企稳，哪些板块只是超跌反弹。

机构最先瞄准，最先反弹的方向，最先涨停的品种，都是机构最看好的品种，从这个角度看，光伏设备是首选，新能源车与半导体里面的龙头，机构也会优先回补。

汇率方面，基本面并不支持人民币结构性贬值，所以我们并不认为人民币会大规模贬值；交易层面看，短期内人民币兑美元汇率走势可能主要取决于疫情与抗疫防控措施的变化

今日展望

① 物流
② 基建
③ 造纸④ 大消费
⑤ 挖掘的板块

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