如何应对当前行情？

资产配置在投资过程中，永远都是应对行情波动最大的法宝。假设，年初的时候，大家关注到了金融时报的发文，注意到要规避风险，将资金对半分，50%投向于稳健的同业存单指数基金，50%投向沪深300 指数基金。


（数据来源：wind，2022.1.4-2022.4.22，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎）
从组合的收益走势可以看到，将资金进行有效的分配可以降低回撤的风险，组合的回撤幅度明显低于沪深300指数的回撤。
如果被套，怎么更加高效的解套？对于当前行情，我们认为有两个比较好的解套策略，一个是金字塔策略，一个是定投策略。
金字塔补仓法，简单来说就是跌的越多，加仓越多。假设，我们在期初持有1万份基金份额，单位净值为1，净值下跌10%，加仓2000份份额，再下跌10%，再加仓4000份额。当然，我们这里提到的是份额，也可以根据期初投入的金额来确定，加仓金额。

可以看到，加仓之后，我们总计投入了15040元，平均的持仓成本为0.94，相较于最初1元的净值，大幅降低。如果没有加仓策略，我们要等到净值在0.81的基础上，上涨23.46%才能回本，而加仓之后，净值只需要上涨16.05%就可以回本了。当然，如果资金比较充足，加仓越多，成本的降幅也会更大，等到市场反转的时候，浮亏能被快手填平，并开始获利。
需要注意的是，金字塔加仓策略，对于我们的资金流要求比较高，需要有足够的可用现金以备不时之需。另外，需要对未来市场大概的底部进行预估，以便更好的分配资金，达到最优的降成本效果。就当前环境来说，底部区域或许已经接近了，可以考虑金字塔策略来降低持仓成本。

第二个策略，就是定投加仓。在看好基金长期表现的情况下，设定一个扣款金额和扣款频率，其他就交给时间。

举个例子，假设你运气超级差，买在了牛市尾声，比如2018年1月24日，在某指数基金的净值最高点，你买入了1万元，但是，之后净值持续回调，持有到2月9号，此时的亏损幅度已经达到了12.49%，很明显，已经被套住了。
为了解套，我们采用定投的策略进行加仓。从2月12日开始，每月定投1000元。从累计收益走势可以看到，期初，因为净值持续回调，随着投入金额的增加，亏损幅度有所加大。但是在触底之后，反弹也是比较快速，到19年3月4日，定投加仓的策略已经实现回本了，到4月中旬，累计收益接近2000元。假如，没有定投加仓的操作，要等到20年6月才能回本，等待时间长达29个月。
这就是定投的魅力。坚持定投，在下跌的过程中不断收集便宜的筹码，使得我们的持仓成本不断降低，因此根本不需要行情上涨到原先的初始位置，盈利就可能实现。

在今天大跌之后，对于未来行情，我们的判断是短期偏向震荡。因此，在这种偏向震荡的行情下，网格策略就会比较有效。所谓网格策略，简单来说就是自动化的低吸高抛，非常适用于当前的震荡行情。和传统的高抛低吸策略不同的是，网格策略是自动化的交易，可以避免被情绪或者其他信息所干扰。


（K线数据来源：wind，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎）

以某ETF为例，我们以2021年3月3日收盘价2.075为初始基准价格，并买入第一笔，设定价格区间为1.701-2.449，网格步长为5%的交易策略。（注:图中的红色小圈表示买入，绿色小圈表现卖出，买入价格是按照基准价格下跌5%计算，而卖出价格是按照基准价格上涨5.26%计算，也就是回到上一基准价格卖出。）

假设，我们有4万元的本金。由于包含初始基准值价格在内其下方的价格档位总共4个，可以将资金分成4份，每份1万元。从图中可以看到，总共是买卖了6次，由于每笔买入金额是1万元，在不考虑各项交易费用的情况下，每笔的收益率是5.26%，收益金额为526元。因此总收益金额是3156元，收益率是7.89%。而同期，按照初始基准价格全仓买入的收益率仅为5.26%，明显低于网格策略。

在这种震荡的行情下，网格策略的优势体现比较明显。我们只需要提前设定好相应的参数即可，不需要判断时机，利用行情的波动在网格区间内低买高卖，通过反复循环捕获利润。很多朋友搞择时交易，但却还是亏损甚至亏损严重。网格交易可以让投资人被动做到高抛低吸，降低投资人对股票波动方向的误判损失。

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