第一季度业绩：
九安医疗 公司自己的公告披露：
主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是√否
营业收入217亿元，净利润143亿元。但没有披露具体销售了多少剂量新冠抗原快速检测试剂盒。
如果按照这个数据进行逆向测算的话，按照美元兑人民币汇率6.35（第一季度汇率中位值）测算。
九安医疗:关于举行2021年度及2022年第一季度网上业绩说明会的公告
[问题30/37]你好，最近股友们讨论最多的就是九安业绩的持续性，害怕走英科的老路，都说九安除了政府订单，在
亚马逊 上的销售量也很大。请问，除了政府订单以外的其他销售渠道大约占总销售的比例是多少？
[公司董事长兼总经理刘毅回答]您好，在2022年第一季度，联邦政府订单收入占一季度收入约一半。亚马逊网络和公司官网是公司重要的线上销售渠道，为公司一季度业绩做出了贡献。2021年及2022年第一季度，iHealth试剂盒及其他产品收入带来的丰厚现金流，为公司两大核心战略即爆款产品战略和加速推进糖尿病诊疗照护“O+O”新模式在中国和美国的落地战略的加速实施提供了有力的保障。公司会继续加速推动两大战略落地。一、“爆款产品战略”，发挥iHealth在美国的品牌影响力，在试剂盒方面，公司会集中精力做好北美市场。公司也会选择准入要求高的国家申请注册。此外，公司会研发和寻找中国最好的技术和产品，将更多的爆款IVD和家庭检测类产品、
物联网健康产品推向美国市场，不断提高核心竞争力和综合实力，实现公司的长久稳健发展。二、“加速在中美两地推广糖尿病诊疗照护“O+O”新模式”，在有利的行业发展趋势和政策支持的推动下，公司将会加快糖尿病诊疗照护“O+O”新模式在中国、美国的落地。计划未来的3到4年，在全国多个城市、地区的医院开设近600家“共同照护”中心，从而实现扩大患者照护数量的经营目标。谢谢您的关注。
在年度业绩说明会上，刘毅董事长介绍，在2022年第一季度，联邦政府订单收入占一季度收入约一半。大家都知道，美国联邦政府采购订单的每剂单价大概在5美元左右。
大家都知道网上美亚及ihealth官方网站、商业订单在每剂单价大概在8美元左右。美国地方政府的采购订单大概在每剂单价大概在7美元左右。为了测算方便，保守测算。我们认为所有非联邦政府订单取每剂单价7美元。
这样第一季度总体订单每剂单价就是6美元。
217亿／（6*6.35）=5.6955亿剂
实际上，第一季度不可能都是卖新冠抗原检测试剂的销售收入。所以在第一季度实际确认收入的新冠抗原检测试剂的实际数量可能还没有5.6955亿剂这么多！
但是如果是长期跟踪九安医疗的老铁都知道。在第一季度啊，九安医疗的实际产量远远大于这个数量。以下，是我在3月份发的文章内容做的测算。（有兴趣的股友可以自己去查原文分析）
总体评估，九安医疗第一季度，前两个月订单饱满，产能不足。只能以产定销。3月份产能急剧扩张，接订单的速度赶不上产能扩张的速度，3月只能按需生产。
九安医疗第一季度Q1实际产能1至3月，三个月产能分别为2亿剂，4.5亿剂，6亿剂。前两个月订单饱满，满产满销，3月份产能大于订单数。
3月订单完成数预测为4亿剂，但实际可以确认收入的为3亿剂。综合判断，Q1完成可确认收入的订单为2+4.5+3=9.5亿剂！实际完成的产量为10.5亿剂。
所以说，在第一季度实际生产出来，没有计入销售收入的
新冠检测试剂的数量的置信区间为:(3.8~4.8亿剂)
九安医疗第一季度业绩报告披露
如果对IVD行业比较熟悉的老股友都知道，国内新冠抗原快速检测试剂的实际制造成本并不高。大概每剂在2元至2.5元人民币之间。（4月29日广东18省市集采抗原降至3.91元）
所以，根据九安医疗自己披露的第一季度存货数据，可以测算大概有多少新冠检测试剂的存货。我们认为九安医疗的检测试剂用料档次比较高，又有一部分需要代工，所以成本取2.5元每剂进行测算。
11.93／2.5=4.772亿剂。正好在上面我原来估算的置信区间(3.8~4.8亿剂)的接近上限，看来老农原来3月份估算的九安医疗产量数据还是非常精准的。为了后面测算方便，我们保守取值置信区间的中位值4.3亿剂新冠测试剂为第一季度未确认销售收入的存货！测算到这里，估计大家对九安医疗第二季度的业绩大概有了一个业绩底线数据轮廓了吧。
第一季度九安医疗基本上是按照以销定产，但这个销售收入并不能够全部在第一季度实现销售确认。那这部分4.3亿剂基本上100%可以在第二季度确认销售收入。
这也是为何九安医疗分别在2022年4月1日，4月18日，4月25日，4月29日分别发布（关于公司美国子公司日常经营重大合同的进展公告）
摘录4月25日公告内容的一部分内容如下：
合同及订单履行情况
近日，经纽约州合同及订单的两个采购主体即美国纽约州卫生部和纽约州非盈利组织HealthResearchIncorporated对账发现，其对iHealth试剂盒的采购存在订单未执行完毕的情况。美国当地时间2022年4月22日，美国纽约州卫生部与公司美国子公司沟通上述情况，经双方协商一致，纽约州订单及合同采购金额调整为175,225,000.00美元（含运费），约合人民币1,131,883,410.00元（按照2022年4月22日美元兑人民币汇率中间价1美元=6.4596元人民币计算）。截至目前，公司已完成了上述纽约州订单及合同的发货义务，并收到美国纽约州卫生部支付的全部货款，上述订单及合同履行完毕。
截至美国时间2022年4月22日，公司已完成了上述马萨诸塞州订单的发货义务，并收到美国马萨诸塞联邦支付的149,333,400.00美元货款（实际发生的运费上涨），约合人民币964,634,030.64元（按照2022年4月22日美元兑人民币汇率中间价1美元=6.4596元人民币计算），上述订单履行完毕。
第二季度业绩：
如果不出现重大变故，这些美国联邦政府、美国地方政府、美亚、ihealth官方网站、线下商超的第一季度下的订单都将在第二季度确认销售收入。
如果我们还是以第一季度订单平均单价6美元进行计算（实际销售单价应该高于这个单价，在第二季度确认销售收入的联邦政府的订单较少，大部分是单价较高的其它非联邦政府的订单。）
则九安医疗第二季度销售收入下限数值为：4.3亿*6=25.8亿美元，以第二季度美元兑人民币的平均汇率6.5来测算。合计25.8*6.5=167.7亿人民币。
如果还是按照第一季度净利润比，143/217=0.6589 .
则第二季度净利润下限数值为：167.7*0.6589=110.4975亿人民币。
看到这里，很多股友可能会问，难道九安医疗在二季度就不再接新的订单，不再生产新的试剂盒？当然不是这样。笔者老农在这里只是测算一个九安医疗在极端条件下，第二季度的业绩下限。这个数值还不包括九安医疗在第一季度手握大量的美元外汇尚未结汇，在第二季度由于美元升值带来的额外汇差收入和利润！根据多方面信息源综合判断，截止第一季度末，九安医疗尚有大概18亿美元左右外汇没有结汇。按照第二季度和第一季度美元兑人民币升值的平均汇差，6.5-6.35=0.15；18*0.15=2.7亿人民币。这个2.7亿人民币汇差收入就是多出来的纯利润啊！
这样测算第二季度净利润实际下限数值：110.4975+2.7=113.1975亿人民币。
美国自从4月底开始，新冠疫情各项数据又开始反弹，截止到2022年5月25日，根据Worldometer实时统计数据，截至北京时间2022年5月25日6时30分左右，美国累计确诊新冠肺炎病例85145035例，累计死亡病例1029269例；与前一日6时30分左右数据相比，美国新增确诊病例95456例，新增死亡病例290例。
美国最近一周公布的日平均每天新增确诊病例已经超过100000例。实际数据可能是这个数据的8~10倍。每天有正式公布的阳性测试率大概在10%左右。
说一个题外话，现在美国全国各地大部分地方的政府免费的新冠核酸检测站都撤销了，美国民众现在检测自己是否感染新冠病毒，主要依靠自测版的新冠抗原检测试剂来日常测试。但是，现在美国民众绝大部分新冠自测数据并不上报给美国政府和CDC。如果我们按照上面的每天公布的新冠疫情数据，可以逆向测算，
美国现在每天实际需要测试的新冠检测试剂盒的数量。
计算式=100000*10/10%=1000万剂。（800 ~1000万剂）
美国新冠疫情一直在变得更加恶劣，预计6月份达到这波新冠疫情的高峰。我们以现在美国每天实际用掉的需要测试的新冠检测试剂盒的数量900万剂为第二季度平均日消耗来计算，整个第二季度90天计算，计算公式=90*900=81000万剂，合计至少实际用掉8.1亿剂。
以ihealth 品牌在美国新冠检测试剂细分市场的霸主级别的市场占有率来看。在第一季度美国新冠检测试剂细分市场的市场占有率大概在65%~75%之间！我们取70%的市场占有率来测算九安医疗在美国第二季度可能会实际销售（使用掉）的数量为=8.1*70%=5.67亿剂。
本文前面已经按照销售底线值4.3亿剂来测算，我们现在以实际用掉的九安医疗的测试剂为中位值来测算业绩，则第二季度销售收入中位数值=5.67*6=34.02亿美元，以第二季度美元兑人民币的平均汇率6.5来测算。合计34.02*6.5=221.13亿人民币。
如果还是按照第一季度净利润比，143/217=0.6589。
则第二季度净利润中位数值为：221.13*0.6589=145.7025亿人民币。
如果再加上第一季度的汇差增值收入。其净利润是=145.7025+2.7=148.4025亿人民币。
总结一下：九安医疗第二季度业绩数据分别为：
销售收入的置信区间为： 167.7 ~ 221.13亿 人民币。中间值192亿
净利润的置信区间为 ：113.1975~148.4025亿人民币。中间值130亿
第三季度、第四季度业绩，现在毛估估都按照第二季度的业绩的80%来估算。
则九安医疗2022年度全年
销售收入217+192+（192+192）*0.8=716.2亿元人民币。
净利润143+130+（130+130）*0.8=481亿元人民币
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改革的老农
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