5.22 周复盘 有色新主线？

$横店东磁(sz002056)$ $闽发铝业(sz002578)$ $神火股份(sz000933)$

一， 大盘
指数昨日3097点，今日3146点，上涨1.6%
二，趋势数据（涨幅为正家数）
3日 3648
6日 3515
20日 1525
三，涨跌数据
上涨 3287
涨停 78
连板 17
炸板 28
跌停 4
创涨停 2
四，连板个股
8板 索菱股份
6板 中通客车
4板 绿茵生态 中利集团 清源股份 数源科技
3板 中成股份 中国海城
2板 漳州发展 云南能投 横店东磁 罗普金斯 海源复材 恒久科技 上海亚虹 福达股份 丽岛新材
五，观点
指数强势突破3106点那么之前担心的调整就可以解除了，指数搭好了台，接下来就可以继续看好行情发展

先来看下周五的几个点
1，徐家汇 /新华制药 长阴线见顶，至此，继浙江建投 湖南发展 后，老的一批人气核心全部落幕，加上指数跳空高开突破，那么这里就可以期待新周期的开启
2，连板中，绝大部分都是加速，要么加速成功且很难买中通客车/中国海城等，要么加速失败大面一碗南国置业 /甘咨询 ，甘咨询真的是吓死人，如果不是尾盘偷袭一下，高位介入的周一再计提两天三十个点没了，这方面可以看出现在连板方向的恶劣
3，趋势股，牧高迪/怡亚通 /招商南油 /和胜股份 /横店东磁/农发种业 等出现机构和游资，肉眼可见的趋势股越来越受欢迎

综合感受就是，接下来有新周期开启的预期，要重点留意走强有机会成为大主题板块，结合当下的情形，浙江建投周期下的纯游资行情可能比较难了，最好的方向选择是机游混合炒作的路径

周三的时候说过，一波超跌后首先会对流动性缺失的回补，也就是在浙江建投带领下完成的，从4月26日到5月10日，然后是流动性分化，资金选择流动性较好的方向，以长城汽车 为首，从5月11日到5月18日长城汽车 炸板，指数到3106点压制开始回落，当时看法是短期可能回调，然后再上，结果呢，经过周四外围暴跌，指数低开高走，第二次独立，长城汽车尾盘拉出小票分时，差点上板，再结合周五徐家汇走势，这里做一点小的修正，全都比较合理了。4.26—5.10浙江建投带领流动性确实的回补，5.11—5.19长城汽车为首方向承接流动性分化的资金，徐家汇贯穿始终，5月20日断板长阴线跌停见顶，同时周五指数是调空高开突破，至此，整个超跌反弹结束新周期即将开启。

现在的问题就是赛道中干扰，赛道中新能源车长城汽车还在趋势中，光伏也还有短线中利集团趋势横店东磁，光伏的很多新高附近的也还在趋势中，不能判断是结束还是继续，周五与指数共振出了新的方向就是有色，以铝为首，怎么选择出后续最强的方向就是个难题，至少现在还不能确定，同时还有可能就是目前的都不是新主线，新主线暂时还未浮现。

想到这里，只能以大格局来看了，说：今年的主题是什么？稳增长啊，而新能源是去年碳中和背景下的产物，于是默念三遍，今年稳增长去年碳中和，今年稳增长去年碳中和，今年稳增长去年碳中和，只要能和稳增长沾上关系的都先重视起来。再退一步讲，有色在新能源汽车和光伏中都有运用，是不可缺少的材料之一。好了解决了，先看好有色！

那看好有色，就需要找相应的逻辑来麻痹自己了！

回顾历史过去几轮稳增长涨幅排行

08年 眉飞色舞 有色涨278% 煤炭261% 汽车178%
12年 最犹豫 年初地产领涨26% 有色25% 调整指数上攻 券商31%银行23%
14年 疯牛 基建 99% 券商200%
18年 指数困境反转 券商带头70% 猪周期农业56% 家电39%
20年 军工41% 券商33%

首先5轮指数都是上涨，然后涨的较多有煤炭，有色，汽车，券商，基建，地产，农业，家电，军工，现在有色和指数共振了

再看当下有色的逻辑怎样

引用一家券商机构的观点：为何强势上涨：稳增长预期增强，疫后经济复苏。1、包括降息等在内的稳增长政策预期再起，催化昨日夜盘至今工业金属商品上涨，基本金属板块得以普涨。2、电解铝表现最为强势，或源于1）从库存角度反映的基本面在基本金属中最具优势；2）财联社报道，印尼考虑今年禁止出口铝土矿、锡——印尼年出口铝土矿约1800万吨（其中，1782万吨出口至中国，2021年占比中国进口量16.6%，2022年1季度占比国内进口量21.2%），约占全球总需求比例5%，如若政策落地紧急且无缓冲期，则对铝土矿供给影响较大，有望推升铝土矿、氧化铝价格。二、铜铝当前观点：正处于黎明之前，可逐步乐观。尽管，全球经济担忧的缓解难以一蹴而就，基本金属波动依然存在，但当前时点，对于铜铝我们认为正处于黎明之前，可逐步乐观：1、自上而下角度，由于中国占比全球基本金属总量需求逾半，成为其价格主导区域，而当前“海外好，中国差”的宏观背景已持续近1年，后续即便海外经济有风险，但中国经济也将大概率走出低谷，从而更有力支撑需求，铜铝价格也将随之稳步上行；2、自下而上角度，对于铜铝等基本金属，本轮供需影响因素中，需求受新能源推动结构得以优化，供给受制于疫情、政策等释放弹性削弱，从而导致库存持续低位，难以显著累积，有助于支撑价格；——供给释放弹性削弱：1）占比全球铜矿供给约40%的智利、秘鲁前3月累计产量-3.8%，占比全球铜矿供给50+%上市铜企前3月累计产量-4.85%，SMM前4月占比全球产能50+%国内精炼铜产量-0.8%；2）前3月全球原铝累计产量-1.94%，前4月国内原铝累计产量-0.2%；3、短期催化方面，4月社融、地产等经济数据表现疲弱或会进一步提升稳增长政策决心，本周房贷新政出台、“宏观杠杆会有所上升”的表态即为印证，叠加后续疫情逐渐好转，国内经济活力增强，铜铝有望迎来政策面与基本面共振，尤其是与国内地产相关度更高、当前库存等基本面最好的电解铝

而现在又是开始布局半年报的时间阶段，像去年的科技龙头富满微 从4月1日到6月30日涨幅4倍，就是因为一季度科技股业绩增速好，对中报做预期，那么有色的业绩怎么样呢？看了下图就知道没毛病 再看下板块，消息层面印尼禁止出口铝土矿，资金层面，周五涨停的个股，闵发铝业/神火股份 /云铝股份 /中国铝业 ，大小票都有，资金容量完全足够，看到这里，一个主线大板块所需要的点它基本都有了（政策面稳增长，基本面一季度业绩好，资金面容量大，消息面印尼引爆，时间节点指数突破无忧同时周五与指数共振）现在只缺板块一步步走强，龙头不断打高度，就可以建立主线低位了

再看个股，周五涨停的有闽发铝业 /焦作万方 ，神火股份/云铝股份/中国铝业 ，闽发和焦作小票是作为连板方向的性质打高度的存在，其它三个就是趋势中军的性质，日内龙头就是闽发，且价格，盘子大小，形态等，都是非常适合成为短线连板，欣赏一下闽发的形态，大形态很好，细节方面预计在三板的需要放量分歧，至少要七八亿，然后四板转强，那就非常完美，希望它能打出高度

光伏板块可以放在第二位，目前中利集团/清源股份短线连板，中利集团公司有些问题，能不能继续看不清了，清源股份主板，估计空间也不会太大了，趋势中目前最强是横店东磁，周四也是有做关注，周五连板且已经非常明牌了，机构和大游资也显示在龙虎榜，但轿子也重，能不能继续走强看不清了，感觉周一适合看情况选择格局或者出局，后面等均线上来或是调整到回到5日线又是机会，该股目前看是光伏中人气，安全性，弹性结合最好的一只，后面继续重点关注它

其它，摘帽索菱股份/趋势德新交运 ，露营经济牧高迪/绿茵生态，汽车中通客车/长城汽车，国改中国海诚 /中成股份/祁连山 ，这些目前看有的不好接，有的板块容量小，有的上涨空间很小，总之优缺点并存，相比有色和光伏逊色不少，少点精力关注或等看下调整好点

综上，指数跳空高开突破，留下的缺口，预计先上再回补，看3106—3286之间箱体震荡，整体无忧，留意接下来的新主线，目前暂定为有色，重点关注，次重点关注光伏

个股关注
闽发铝业/焦作万方
神火股份/云铝股份/中国铝业
横店东磁