可转债1个月，终于初窥门径，找到适合自己的模式

这市场就是放大了人性…🉑不难受么。不然能1赢2平7亏么

@阳光小灿 有没有发现，有钱有货的才最舒服。但散户而言如果想参与，那便只能做多，就得考虑进去后是否能立即得到收益，不然死扛或割肉出局都很难受。（就此而言，前者构成伪T+0是真的香)

基建再次站上风口，更多的是利好消息刺激，发哥一天发了3个重磅文件，都剑指基建。早上发改委先是印发了《国家公路网规划》，然后又印发“十四五”新型城镇化实施方案的通知！盘后国办又转发了发改委相关文件，其中强调“围绕交通、水利、能源、农业农村、城镇建设、生态环境、灾后恢复重建等七大建设领域。

发改委还说了四个字“以工代赈”，这是比较罕见的。这条消息利好大基建，水务、地下管网、综合交通等板块。这些板块前期跌幅比较大，近期调整比较充分，整体估值不高，可能会借势炒作一把！

今年前5月基建累计增速为6.7%，但全年要完成5.5%的GDP目标，全年基建增速至少在7%以上，下半年必须发力了。从节奏上看，当疫情发酵时，稳经济就会大行其道，地产，基建拉得最猛；但每次疫情接近尾声，促销费就会重点！目前市场主线处在空档期，基建能走多远，关注湖南发展等核心股走势。

牛逼哄哄…钱多T1和T0没差😂

消息面上，7月11日，水利部副部长魏山忠表示，今年上半年，我国新开工22项重大水利工程、投资规模1769亿元，开工数量和完成投资均创历史新高。统计显示，上半年我国新开工水利项目1.4万个、投资规模6095亿元。其中，750个项目投资规模超过1亿元。上半年累计开工22项重大水利工程，投资规模1769亿元。时间过半，年度开工目标和任务完成过半。投资方面，水利落实投资和完成投资均创历史新高。

　　从投资投向来看，一是聚焦保障防洪安全，加快流域防洪工程体系建设，完成投资1313亿元；二是聚焦保障供水安全和粮食安全，实施国家水网重大工程，完成投资1898亿元；三是聚焦保障生态安全，复苏河湖生态环境，完成投资835亿元；四是其他水利项目完成投资403亿元。

　　魏山忠表示，下一步，水利部将进一步加大组织推动力度，做好工程安全度汛，抓好安全生产，强化质量控制，确保完成年度水利建设各项目标任务，为保持经济运行在合理区间作出水利贡献。

　　多重政策利好，水利工程迎来发展高峰

　　东北证券( 000686 )指出，多重政策利好，水利工程迎来发展高峰。2020年7月，国常会研究部署了总投资1.29万亿元的150项重大水利工程，在2020年~2022年期间重点推进。2022年4月，中央财经委会议明确将全面加强基础设施建设。2022年6月，水利部表示争取全年完成1万亿元水利投资建设目标，同比增长32%。资金方面，专项债发行预计在6月达到新高，政策性银行新增8000亿信贷用于支持基建，还有越来越多的社会资本也投入到了水利基建中。

7月12日，受发改委推进管网更新改造和地下管廊建设消息影响，A股地下管网板块异动拉升，截至发稿，设研院（300732.SZ）涨超7%，三和管桩（003037.SZ）、诚邦股份（603316.SH）、青龙管业（002457.SZ）、韩建河山（603616.SH）、新兴铸管（000778.SZ）、深水规院（301038.SZ）等股拉升上涨。

7月12日，国家发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》，明确到2025年，全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。农业转移人口市民化质量显著提升，城镇基本公共服务覆盖全部未落户常住人口。“两横三纵”城镇化战略格局全面形成，城市群承载人口和经济的能力明显增强，重点都市圈建设取得明显进展，轨道上的京津冀、长三角、粤港澳大湾区基本建成。超大特大城市中心城区非核心功能有序疏解，大中城市功能品质进一步提升，小城市发展活力不断增强，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展。城市可持续发展能力明显增强，城镇开发边界全面划定，新增建设用地规模控制在2950万亩以内，城市内涝治理取得明显成效，城市燃气等管道老化更新改造深入推进，能源资源利用效率大幅提升，城市黑臭水体基本消除，地级及以上城市空气质量优良天数比率提高到87.5%，城市建成区绿化覆盖率超过43%。系统完备、科学规范、运行有效的城市治理体系基本建立，治理能力明显增强。

《方案》提出，依托超大特大城市及辐射带动能力强的I型大城市，以促进中心城市与周边城市（镇）同城化发展为导向，以1小时通勤圈为基本范围，培育发展都市圈。

安信证券指出，管网改造、老旧小区改造、城轨建设、保障房建设等将成为2022年新型城镇化建设的聚焦板块，目前我国城镇协调发展的重点推进区域主要包括长三角一体化、粤港澳大湾区建设、京津冀、成渝双城经济圈以及补短板需求明显的中西部和农村地区，总体来看地域分布广泛，建设需求强劲。

该机构建议关注：1）受益于老旧小区改造的建筑勘察设计公司、地方性工程承包企业，由于老旧小区位置分散和单体体量规模相对有限，更多或以EPC模式开展，对于大型社区或文化街区的改造提升类项目，对规划设计要求更高，主营城区规划/房屋勘察设计的设计类公司和市政/房屋建设企业或将受益上述城区改造市场；2）目前我国多各区域的城市燃气、供水、排水、供热管道材质落后、使用年限较长、运行环境存在安全隐患、更新改造需求强劲，布局市政管网业务的优质管材标的有望充分受益；3）保障房设计龙头和钢结构承包企业，保障房为我国“十四五”期间重点建设板块之一，推进保障房建设是住房供给侧结构性改革的重要措施，40个重点城市初步计划新增650万套(间)，建设空间充足；3）城轨产业链设计、施工和减振降噪标的，均有望受益轨道上的都市圈建设。

指数调整期的市场，盯盘真是惊呆了😂 盯盘的经验还是不足啊

我们知道，卡倍转债是这轮次新妖债狂潮的始祖之一。
次新妖债炒作的核心逻辑之一，是因为实际流通规模极少。
《证券法》规定，上市公司持有5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。
可转债就是这里所说的“具有股权性质的证券”。
所以一般可以认定，5%以上股份的股东、董、监、高获得配售的可转债，在半年内都不会抛售（除非误抛），否则盈利要充公。
这个“半年之内”，严格意义上来说并不是指配售缴款半年后，而是指中登公司登记之日起（一般在配售缴款之后几天）开始算起，往后推半年。
历史上，牧原转债的董事长老秦，就因为没有注意到这个“中登公司登记”的日子，在半年解禁之前几天抛售转债，所得收益8688万元全部充公。
转债转股期是转债发行之后半年开始，而发行之后中登公司登记的具体时间不清楚，所以大致计算，我们一般认为，公司转股期几天之后，这些5%以上股份的股东和董、监、高们，就可以抛售他们配售的转债了。
卡倍转债的转股起始日是7月1日，这个日期之后几天，这些5%以上股份的股东和董、监、高们可以抛售转债了。
周末，卡倍亿发布公告称，2022年7月6日至7月8日期间，新协实业、林光耀和林强分别减持卡倍转债871375张、104450张和12000张，占公司发行的可转换公司债券总量的31.23%、3.74%和0.43%。新协实业、林光耀和林强所减持的卡倍转债数量合计占其原有可转债总量的54.46%。
这几个娃减持卡倍转债，都在高位，明显的高位。

卡倍转债由于5%以上股份的股东、董、监、高获得配售的可转债过了限售期，最近的走势明显可见。
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与卡倍转债时间接近的次新妖债还有泰林转债等，泰林转债的转股起始日是7月4日”。
今天泰林生物发布了《关于可转债持有比例变动达10%的公告》，称公司控股股东、实际控制人叶大林于7月8日、7月11日通过大宗交易方式转让其持有的泰林转债合计823214张，占发行总量的39.20%。截至7月11日收盘，叶大林持有泰林转债300000张，占发行总量的14.29%。
泰林转债昨天下跌6.65%，今天大跌10.93%。