俄乌战事使得这一产品全球70%产能停产，价格暴涨80倍

氖气，是半导体芯片生产必不可少的电子特气。因下游需求增长和 俄乌战事，这一产品从去年四季度以来，价格暴涨约80倍。

一、产品价格暴涨80倍

氖气，去年10月份前一直都是200多元/立方米，但是从去年四季度开始暴涨，到去年年底涨到约800元/立方米，目前已经达到约1.58万元/立方米，价格暴涨80倍。

图一2021年--2022年2月氖气价格



图二 今年3.25日氖气价格



前段时间，氖气价格一度上涨超过2万元/立方米。经过短暂回调，近期国内氖气市场行情略有上行，部分持货商窄幅上调产品价格。相比前期，尽管下游半导体终端厂家需求有所放缓，但部分出口订单开始在国内着手收货，对高位平稳的氖气市场略有提振，特别是瓶装氖气成交价格明显上调，行情窄幅上行。

美国、韩国的芯片用氖，现在都指望中国：

二、产品价格有望继续上涨
（1）全球50-70%产能突发停产
日前，乌克兰两家最大的氖气生产商宣布已经停产（因为俄乌战事原因），这两家企业的氖气供应量占全球的约50%。

图三乌克兰两家氖气产商停产


这两家企业停产，乌克兰境内企业氖气生产企业应该也好不到哪里去，也可能已经停产。而乌克兰全国氖气企业占据全球的70%份额。全球70%氖气产能停产，价格可能继续暴涨！

图四 乌克兰氖气占全球市场份额


（2）下游需求旺盛
氖气是芯片生产必不可少的原料。目前全世界各行各业都缺芯片，近期更是报道韩国车企因为芯片短缺导致多款新车的交货期再次被推迟数月。芯片价格也是大幅上涨。
氖气在芯片生产过程中所占的成本比例很小很小（按台积电 工作人员接受采访时说的“氖气用量较少，一小瓶就足够用1-2个月”），所以下游企业能接受氖气价格上涨的弹性很大很大。

三、国内在产企业
（1）标的企业产能
以往，国内氖气基本上靠进口。
根据上市公司凯美特气 公告资料，其氖气产能6.8万立方米/年新项目去年已投产。

图五 凯美特气氖气产能


（2）凯美特气的氖气供货合同不断

图六 去年12月氖气供货合同


图七 3.22日签下4500万元大单

$凯美特气(sz002549)$ $亚钾国际(sz000893)$ $华特气体(sh688268)$ $华升股份(sh600156)$