3月25日 国内外隔夜重要交易数据

3月25日 A股行业龙头涨幅排行榜
TOP8如下表，由表可知，广告包装龙头蓝色光标涨幅达3.96%，位居榜首； 化工龙头诚志股份涨幅达2.44 %，排名第二；商业连锁龙头苏宁易购涨幅达2.07%，排名第三。

3月25日 A股成交额排行榜（前25名）
周五收盘，今日A股成交额排前三的分别是：九安医疗、天齐锂业、精华制药。
九安医疗当日成交额达71.10亿元，净流入额为1.37亿元；天齐锂业成交额达61.39亿元，净流入额为5.36亿元；精华制药成交额达60.34亿元，净流出额为7.89亿元。具体信息如下表：

3、热点板块：家用电器、钾肥、跨境电商、种业、拼多多概念。

4、午间收盘，上证指数跌幅为0.47%，报收3235.04点；深成指数跌幅为0.95%，报收12188.93点；创业板指跌幅为1.47%，报收2666.47点。

5、板块方面，种业、云游戏、猪肉板块领涨，CXO概念、有机硅、新冠检测板块领跌。整体上板块轮动加快，种植业股领涨两市，正邦科技、农发种业、京粮控股等多股涨停。外贸利好消息受益掀涨停潮，纺织服装、跨境电商等分支均大幅走强，久祺股份、华升股份、上海三毛、浪莎股份等十余股涨停。元宇宙概念股冲高，宣亚国际、三湘印象、湖北广电、天娱数科涨停。此外中药、预制菜等板块盘中活跃。个股红多绿少。

6、两市共2462只个股上涨，77只个股涨停，2030只个股下跌，7只个股跌停。赚钱效应一般。

上午回顾

近期机构调研

埃斯顿（ 002747 ）：公司自成立以来始终专注于高端智能机械装备及其核心控制和功能部件研发、生产和销售。公司近期订单充足，主要下游包括光伏、锂电等新能源行业，以及焊接等机器人替代人工相对刚性的下游优势应用领域。公司谐波减速机和RV减速机已经引入了部分国……

江河集团（ 601886 ）：公司主营业务分为建筑装饰业务和医疗健康业务两大板块。目前公司自主研发了R35屋面光伏建筑集成系统，该集成系统从建筑角度进行开发设计、安装方便，形式灵活，可替换彩钢瓦直接做为屋面材料使用，是一款安全性能高的创新集成系统。公司最近陆续中标了两个光伏幕墙项目，一是北京工人体育场改造复建工程，中标额约2.78亿元，该项目主要在建筑的屋面外围安装光伏幕墙。二是台泥杭州环保科技总部，中标额为2.56亿元，该项目是以办公为主的商业综合体，该项目将使用的光伏发电组件为碲化镉薄膜，厂商及使用的透光率系数目前尚未确定。公司做光伏建筑项目的优势：幕墙行业为高门槛行业，增加光伏后对幕墙的技术含量要求会更高。从施工规范上幕墙必须由有资质的专业幕

好公司炒不动，专搞题材中的垃圾

近日工业富联（ 601138 ）迎来了91家机构的调研，公司是全球领先的电子设备制造服务企业，母公司鸿海精密是当前全球最大规模的3C代工制造企业。以下是本次调研的具体内容：

1、供应链情况：供应链方面，原材料价格的上涨、缺芯缺料是近两年来整个行业都面临的普遍性问题，工业富联有充分的经验和规模的应对，影响都在可控范围内。公司客户群均为全球顶尖客户，对供应链把控能力很高，因此影响整体可控。未来无论是技术、竞争对手还是供应链挑战，都有信心从容应对。

2、5G业务：公司在5G相关设备领域布局包括基建、终端等:基建方面包括基站、400G路由器、基站RU、小基站及Open-RAN方案等；终端产品包括移动路由器、家用路由器、5G模块等，2021年公司移动路由器产品高速成长，出货已突破百万套，WiFi6的无线………………

基本面无可挑剔，二千亿市值难撼动

人民币兑美元中间价调贬99个基点
09:16
人民币兑美元中间价报6.3739，调贬99个基点。前一交易日中间价报6.3640，在岸人民币16:30收盘价报6.3697，23:30夜盘收报6.3675。

和出口贸易纺织服饰豁免关税综合看

1、昨日收盘，沪指跌幅为0.63%，报收3250.26点，深成指跌幅为0.83%，报收12305.50点，创业板指跌幅为0.36%，报收2706.21点。成交额方面，沪市总成交3907.28亿，深市总成交5293.62亿。

2、昨日开盘，上证指数跌14.97点，跌幅0.46%，深证成指跌69.51点，跌幅0.56%，创业板指跌18.52点，跌幅0.68%。早盘三大指数集体低开，三大指数走弱，午后创业板盘中翻红，尾盘再度回落。

3、板块方面，CXO概念、仿制药、生物疫苗、新冠药概念板块涨幅居前，电子身份证、数字货币、半导体、酿酒板块跌幅居前。两市共942只个股上涨，75只个股涨停，3658只个股下跌，17只个股跌停。33只股票炸板，炸板率30.56%，赚钱效应较差。

4、个股方面，绿色建筑概念股北玻股份8板，地产股天保基建7板、阳光城6板，新冠药方面盘龙药业7板、中欣氟材6天5板、精华制药5天4板，收购资产的粤水电4板、星湖科技3板，次新股万控智造3板，氢能产业链京城股份3板、冠城大通3板。

行业要闻

1、：通过科学追肥等促进弱苗转壮 确保今年粮食产量保持在1.3万亿斤以上

*23日到农业农村部考察，并主持召开座谈会。强调，要通过科学追肥等促进弱苗转壮，加强后续田间管理，确保夏粮丰收。抓实抓细春耕备耕，落实春播面积，确保今年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。

2、商务部新闻发言人束珏婷表示：希望美方尽快取消全部对华加征关税
在昨天商务部举行的例行发布会上，商务部新闻发言人束珏婷表示：希望美方从中美两国消费者和生产者的根本利益出发，尽快取消全部对华加征关税；此外，商务部将多措并举保障外贸产业链供应链稳定畅通。

3、人民银行：扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围

人民银行召开2022年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议要求，扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围，持续完善设计和使用，逐步建立健全管理制度框架。

4、交通运输部：油轮运输需求预计将有所回暖

交通运输部发布2021年水路运输市场发展情况和2022年市场展望，国际航运市场方面，预计干散货运输市场海运量供需趋于平衡，运价处于恢复上升周期。油轮运输需求预计将有所回暖，外部不确定因素可能导致运价波动加剧。
5、上交所上市公司第一季度季报预约披露时间出炉，农发种业拔得头筹

上交所上市公司第一季度季报预约披露时间出炉，农发种业拔得头筹，将于4月8日披露。金晶科技、康缘药业、紫金矿业、璞泰来、旗滨集团将于4月12日披露。

6、目前钾肥整体供应仍然不足

近日从化肥贸易商等处了解到，目前钾肥整体供应仍然不足，库存仅为去年同期一半左右，颗粒红钾价格已经涨至5500元/吨，氯化钾市场实际成交价要比出厂价上浮300-500元/吨。

7、蔚来2021全年净亏损40亿元 同比收窄24.3%

蔚来汽车今日发布了第四季度及全年财报。报告显示，蔚来汽车2021年第四季度总收入为人民币99.007亿元，比2020年第四季度增长49.1%，比2021年第三季度增长1.0%。蔚来2021全年净亏损40.169亿元，同比收窄24.3%。

8、六氟磷酸锂价格触顶，近50万吨规划产能远超需求量

在经历一年半的暴涨后，3月以来六氟磷酸锂价格掉头向下。随着厂商新增产能释放，业内预计，今年年中将迎来供需平衡拐点。长期来看，产业链扩产规划达50万吨，已经远超2025年需求量，本轮上涨周期或在下游强势支撑下被拉长，但仍需密切关注供需情况。

9、芝商所下调最近三个月纽约原油期货合约保证金，上调超过未来一年剩余合约的保证金
美国芝加哥商业交易所（CME）宣布，下调原油期货5-7月保证金，调降幅度为每手合约300-1,250美元，3月25日生效。CME上调2022年8-12月、以及2023年1-5月原油期货合约的保证金，调升幅度为每手合约100-700美元。值得一提的是，过去一年时间内，NYMEX WTI原油期货已经飙涨超过80%。

10、卡塔尔拒绝对俄罗斯油气产业实施制裁

当地时间3月24日，卡塔尔能源事务国务大臣萨阿德·卡比表示，卡塔尔拒绝对俄罗斯的石油、天然气部门实施制裁，表示“能源应远离政治”，并强调完全禁止俄罗斯向欧洲出口天然气是“不现实的”。他还说，卡塔尔在俄乌冲突中没有“选边站”。卡比同时表示，卡塔尔将与欧洲国家保持团结，完全履行相关协议，继续向欧洲输送天然气。

公告精选

1、力生制药：2021年度净利润升1317.31%至1.22亿元 拟10派3元
2、太龙股份：2021年度净利同比增长362.43% 拟10转7派2元

3、金开新能：预计“十四五末”公司装机规模将突破13GW

4、兴业银行：2021年净利同比增24.1%，拟10派10.35元。

5、北信源：签订1.97亿元智慧警务建设项目采购合同

6、万华化学：股东合成国际拟减持不超1%股份。

7、嘉元科技：拟不超10亿元投建新增年产1.5万吨电解铜箔项目

8、壹石通：2021年度净利同比增长139.98% 拟10派2元

9、国电南自：子公司拟挂牌转让南自仪表15%股权

10、光大证券：2021年净利同比增49.28% 拟10派2.28元

一、市场回顾

1.昨日周四开盘，上证指数跌14.97点，跌幅0.46%，深证成指跌69.51点，跌幅0.56%，创业板指跌18.52点，跌幅0.68%。

2、盘中热点板块：新冠药概念、芬太尼、广西板块、CXO概念、氢能源。

3、截至收盘，沪指跌幅为0.63%，报收3250.26点，深成指跌幅为0.83%，报收12305.50点，创业板指跌幅为0.36%，报收2706.21点。成交额方面，沪市总成交3907.28亿，深市总成交5293.62亿。

4、全天北上资金净流入32.37亿，其中沪股通流入26.97亿，深股通流入5.40亿。

5、两市共942只个股上涨，75只个股涨停，3658只个股下跌，17只个股跌停。33只股票炸板，炸板率30.56%，赚钱效应较差。

二、重点行业和个股点评
电力设备与新能源氢能中长期规划出台，行业从0到1开启新征程

煤炭开采氢能顶层规划出台，传统能源谱写新章医药《方舱医院设置管理规范》出台，医疗设备、医院建设及院感控制相关个股有望受益

电力设备与新能源签订长单保障未来出货，强强联合夯实竞争优势

非银金融大财富管理延续同比增长，寿险承压，财险向好

电子：沪电股份(002463.SZ)2021外部扰动增多，2022高端产品重启增长

计算机：金山办公(688111.SH)订阅用户粘性加强，新一轮激励激发活力

石油化工：宝丰能源(600989.SH)深度系列四：原料用能渐落地，绿氢龙头高成长

商贸零售：迪阿股份(301177.SZ)国内婚恋珠宝定制新势力，以唯一之名为真爱代言
非银金融：众安在线(06060.HK)全年实现承保盈利，科技基因带来产品、体验创新

传媒：阅文集团(00772.HK)公司扭亏为盈，IP升维战略打开长期增长空间

中小盘：良品铺子(603719.SH)2021年Q4营收增长提速，盈利能力改善可期

三、今日研判
技术面分析：短线大盘盘中还有回调压力，但市场的杀跌动力也不足，短线回调的空间也有限，绕5日线震荡还是短线运行的主要态势，能否重启升势，量能能否重新释放是关键，若重新放量，则大盘有望突破前期高点，若大盘量能难以释放，则在3200点上方横盘整理是大概率事件。

基本面分析：美国对中国部分商品的关税豁免，既对中国有利，也对美国有利，可谓互利互惠，有利于改善中国经济，有利于减轻美联储政策压力，在俄乌局势仍不确定之际，有助于全球股市信心的稳定，A股中长期上行趋势不会因前期大盘回落而改变。

四、操作策略
方正证券：近期，我们反复强调，A股市场即将进入4月，4月是A股季节性投资淡季，由于年报与一季报集中公布，市场对业绩的风险偏好较低，基本上是“防守反击”，以蓝筹为依托的防守反击，让资金向蓝筹转移，题材股的黯淡时刻到来，期间A股“二八”现象为常态，投资金融安全、能源安全及粮食安全概念为主线。

3月25日 财经头条
中国证券报

中物联：1-2月物流运行保持恢复态势

中国物流与采购联合会3月24日消息，1-2月份物流运行保持恢复态势，社会物流总额较快增长，物流市场规模稳步增长，物流在维护产业链、供应链稳定运行的作用继续凸显。具体来看，物流需求增长较快。一方面，工业物流需求增长较快，新动能持续增强。1-2月份，工业品物流总额同比增长7.5%。另一方面，民生消费物流需求恢复加快，新业态持续发力。1-2月份，在“网上年货节”等线上网络促销因素带动下，生产端消费品制造物流需求加快恢复，销售端电商网购等物流需求热度不减。 从市场需求和预期看，2月物流业景气指数中的新订单指数和业务活动预期指数分别为50.2%和59.7%，均高于上月，其中业务活动预期指数连续两个月运行在高位景气区间，表明物流企业对行业发展预期。
商务部：多措并举支持中小微外贸企业纾困解难

为支持中小微外贸企业纾困解难，束珏婷表示，下一步，商务部将继续会同相关部门和各地方，落实好今年1月出台的稳外贸政策措施，多措并举保障外贸产业链供应链稳定畅通。同时，会同有关部门指导各地持续优化营商环境，将减税降费等措施落实到位，继续整治乱收费、乱罚款等问题，支持外贸企业稳定发展。指导企业推动进口多元化，加强国际合作，构建互利共赢的原材料贸易渠道。“总之，商务部将多措并举，以政策的确定性帮助外贸企业应对外部的不确定性，助力企业爬坡过坎，行稳致远。

上海证券报
人民银行：有序扩大数字人民币试点范围

人民银行3月24日召开2022年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议提出，扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围，持续完善设计和使用，逐步建立健全管理制度框架。会议认为，2021年人民银行货金保卫系统认真落实党中央国务院决策部署，圆满完成现金供应任务，稳妥推进数字人民币研发试点，深入开展整治拒收现金，持续加大反假货币工作力度；深化货金保卫改革创新，顺利开展普通纪念币市场化发行试点，持续深化发行库和保卫管理业务转型，推动构建市场化现金处理体系，加强钱币市场管理引导，稳步开展非标准金银清查和货币史研究；强化内外部监督管理，持续提升货金保卫管理水平。

联合国贸发会议将2022年全球经济增长预测下调至2.6%
当地时间3月24日，联合国贸发会议发布贸易和发展报告，预计今年全球经济增长前景恶化。报告显示，受俄乌冲突及各国近几个月的宏观经济政策变化影响，联合国贸发会议将2022年全球经济增长预测从3.6%下调至2.6%。发达经济体加息以及全球金融市场的无序变动可能对发展中经济体造成毁灭性打击。联合国贸发会议预计，发展中国家今年将需要3100亿美元来偿还外部公共债务，俄罗斯经济今年将经历深度衰退，西欧、中亚、南亚和东南亚的部分地区经济增长率也将显著放缓。

证券时报

六氟磷酸锂价格触顶 近50万吨规划产能远超需求量
电解液的核心原料六氟磷酸锂难免周期属性。在经历一年半的暴涨后，3月以来，六氟磷酸锂价格掉头向下，成为较早出现跌价的锂电材料。国内六氟磷酸锂市场均价在3月3日由59万元/吨降至55万元/吨，维持了两周之后，在3月21日再次掉到51.5万元/吨，距离高点跌幅已近13%。随着厂商新增产能释放，业内预计，今年年中将迎来供需平衡拐点。长期来看，产业链扩产规划达50万吨，已经远超2025年需求量，本轮上涨周期或在下游强势支撑下被拉长，但仍需密切关注供需情况。

：抓好春管春耕保障粮食安全
*到农业农村部考察，并主持召开座谈会。说，抓实抓细春耕备耕，着力落实春播面积，鼓励有条件的地方多种双季稻，确保今年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。农资是粮食的“粮食”，要针对化肥、农药、柴油等价格上涨问题，从减税降费、原材料供应、用能等多个环节支持企业增产增供，同时保障农资运输和末端配送。对其中的特殊品种，要专门研究相关支持措施，促进企业挖潜增产和拓展多元进口，用市场化办法做好储备调节。国家已出台对实际种粮农民再次发放200亿元农资补贴的举措，要做深入细致的工作，尽快发放到位，保护种粮农民积极性。要加强监测预警，科学及时应对气象、病虫等灾害。

证券日报

新基金募集成功率从阶段性谷底攀升
数据统计，以基金成立日计算，3月份以来，新成立基金为128只，较2月份同期的53只增长141.51%；平均发行份额为6.07亿份，较2月份同期的4.92亿份增长23.37%。新基金发行数量和平均发行份额均较2月份同期出现明显提升。与此同时，新基金募集成功率有所提升。2月份曾出现15天内5只基金密集宣布发行折戟的情况，而3月份以来仅2只基金募集失败。

商务部：有信心保持全年外贸运行在合理区间

“我国外贸产业基础雄厚，产业链供应链韧性足。今年前两个月，我国进出口总值6.2万亿元人民币，同比增长13.3%，其中出口增长13.6%，基本实现了开门稳。我们有信心，在党中央、国务院的坚强领导下，在各地方、各部门和广大外贸企业共同努力下，保持全年外贸运行在合理区间。”商务部新闻发言人束珏婷3月24日在例行发布会上表示。

人民日报
五部门部署稳岗就业工作 脱贫人口务工规模不低于3000万人

近日，人力资源和社会保障部、国家发展改革委、财政部、农业农村部、国家乡村振兴局印发《关于做好2022年脱贫人口稳岗就业工作的通知》，进一步部署做好脱贫人口稳岗就业工作。通知提出，要按照稳存量、扩增量、提质量的要求，推动全国脱贫人口（含防止返贫监测对象）务工规模不低于3000万人，将160个国家乡村振兴重点帮扶县和易地搬迁集中安置区作为重点地区，牢牢守住不发生规模性失业返贫的底线。

财政部：前2月国有企业利润总额同比增长16.8%
财政部24日发布数据显示，2022年1-2月，全国国有及国有控股企业（以下称国有企业）营业总收入同比增长14.0%，利润总额同比增长16.8%。全国国有企业主要效益指标保持增长，国有企业经济运行稳定在合理区间。2月末，国有企业资产负债率64.0%，与上年同期持平，中央企业66.4%，与上年同期持平，地方国有企业62.7%，上升0.1个百分点。

3月25日 政策汇总
1.：通过科学追肥等促进弱苗转壮 确保今年粮食产量保持在1.3万亿斤以上

23日到农业农村部考察，并主持召开座谈会。强调，要通过科学追肥等促进弱苗转壮，加强后续田间管理，确保夏粮丰收。抓实抓细春耕备耕，落实春播面积，确保今年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。

2.人民银行：扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围

人民银行召开2022年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议要求，扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围，持续完善设计和使用，逐步建立健全管理制度框架。

3.两部门：增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税
财政部、税务总局3月24日发布关于对增值税小规模纳税人免征增值税的公告，自2022年4月1日至2022年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，暂停预缴增值税。

4.国家药监局批沃森生物HPV疫苗上市 我国获批上市的HPV疫苗增至5款

国家药监局官网显示，沃森生物重组二价人乳头瘤病毒(HPV)疫苗正式获批上市，为国产第二家，至此，我国获批上市的HPV疫苗增至5款。

5.北约继续对乌克兰提供军事援助

北约峰会发表《北约成员国元首和政府首脑联合声明》，声明称，继续对乌克兰提供军事援助；加强北约部队在波罗的海沿岸、东欧和巴尔干半岛的军事部署；北约成员国同意增加军费。
6.美国将加大对欧盟的液化天然气供应

欧洲国家领导人拒绝普京要求，不同意以卢布购买天然气，据报美国将加大对欧盟的液化天然气供应。