交易的认识

成功的交易奠基于三大支柱：心理、市场分析与交易系统（方法）、资金管理。

每位赢家都必须掌握交易的三项基本要素，即：健康的心态、符合逻辑的交易系统和良好的资金管理计划。

要想操作获利，没必要预测未来的价格走势。你必须从市场上收集信息，分析当下市场中的群体行为，结合自身的交易系统处理仓位；你必须实施保守的资金管理以便求得长期生存和收益积累；你必须观察自己的思维方式，避免陷入贪婪和恐惧。


交易心理
作为一名交易者，你的成功或失败取决于你控制情绪的能力。你的心态会立即反映到你的账户上。可能你有一套很棒的交易系统，但如果你感到害怕、狂傲或懊悔，那你肯定会赔钱。一旦你意识到自己脑海里闪着狂热或恐惧时，就要停止交易。
市场上诱惑无数就像走过一座金库一样。市场诱发人们获取更多收益的贪念，以及对失去已获得收益的巨大恐惧。贪婪和恐惧影响了我们对机会和危险的识别。
你在市场上的成功或失败取决于你的思维和情感，取决于你对风险收益、贪婪、恐惧的态度，以及你如何看待交易的快感与风险。
大多数人的成败取决于其运用才智的能力，而不是宣泄自己的情绪。那些赢了兴奋、输了沮丧的交易者积累不起财富，因为他的行为受到情绪的左右。如果你的情绪被市场左右，那你就会赔钱。
要成为市场上的赢家，你必须了解自己，行为冷静负责。赔钱的痛苦让人们感到害怕，转而寻求魔法。同时，他们也背弃了许多在职业和生意中有效的东西。
市场就像大海一样，它起伏动荡，根本就不管你的需要。当买进一只随后暴涨的股票后，你会感到高兴；当放空而市场却上涨，使你的财富一点点融化时，你会充满恐惧。但这些感受与市场毫无关系，那只是你的感受而已。
市场根本就不知道你的存在。你无法采取任何措施来影响市场，你只能控制自己的行为。
要意识到交易者是任何交易系统中最薄弱的环节。
赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。你必须对自己进行深入剖析，丢掉幻想，改变以前的思考和行为方式。改变是件难事，但是如果你想成为一名成功的交易者，就必须努力改变你的个性。

市场分析与交易系统（方法）
市场就是一大群人。当你分析市场时，你是在分析群体行为。个体行为复杂、多样，难以预测，但群体行为却很简单。尊重群体的力量——但也不必对它感到恐惧。群体势力强大，但也很原始，它的行为简单且不断重复。独立思考的交易者能从群体成员手中赚到钱。群体可能是愚蠢的，但是它比你强。群体能够创造趋势。永远也不要与趋势较劲。如果趋势向上，你就应该买入或观望。永远也不要因为“股价太高”就卖空——永远不要与群体抗争。你没必要随波逐流——但永远也不能与群体对抗。
市场上存在三种交易群体，即买方、卖方和观望者。“卖方要价”（ask）是指卖方为出售手中商品索要的价格。“买方出价”（bid）是指买方为买进商品愿意支付的价格。买卖双方总有矛盾。
买方总想尽可能地少付钱，卖方总想尽可能地多收钱。如果双方都不让步，那就达不成交易。没有交易就意味着没有价格，也就是说只有买卖双方的意向性报价。
这时卖方面临选择：是等待价格上涨还是接受买方的低报价；买方也面临选择：是等待价格下跌还是接受卖方的高报价。
当焦急的多方同意卖方的报价高价买进时，或是焦急的空方同意买方的报价低价卖出时，双方就会达成一致从而促成交易。观望者的存在给买卖双方都带来压力。
当买卖双方私下里交易时，他们会从容地讨价还价。但当他们在交易所交易时，讨价还价的过程就会加快。因为他们知道，在他们周围还有一大群观望者，这些人随时可能插进来抢生意。
买方知道，如果他想得太久，其他人就会插进来抢走他的生意；卖方也知道，如果他坚持要高价，其他人就可能插进来以低价卖出。观望者的存在使买卖双方都更急于主动报价。当双方达成一致时交易便会促成。
报价显示屏上的每一笔单子都代表一位买方和一位卖方的一笔交易。买方买入是因为他们预期价格还会涨；卖方卖出是因为他们预期价格将下跌。在买卖双方交易时，他们周围还围着一大群观望的人。随着时间的流逝和价格的变化，这些人随时可能成为买方或卖方。
价格代表价值共识。每一笔成交价都代表了交易当时买方、卖方和观望者之间达成的货币化的价值共识，并且通过买卖行为表现出来。在行情走势图上的每一种价格走势背后都有一大群交易者。
成交量代表市场参与者的行为。成交量反映买方、卖方和观望者的活动。成交量也反映市场参与者的资金参与程度、情感投入程度和痛苦程度。
群体共识在不断改变。它有时在相对平和的市况下达成，有时在剧烈变化的市况下达成。在平稳时价格小幅波动。当群体变得惊恐或兴奋时，价格就开始出现跳跃。试想一下当船正在沉没肘，人们为登上救生艇会怎样竞价吧；当一大群交易者对趋势变得情绪化时情形就是这样，价格会出现跳跃。
交易者总想从价格波动中获利：低买高卖，或是在高位卖空低位补回。
只有当你的数学期望值为正时，才会赢，也只有这样你的交易系统才有意义。最好的交易系统都简朴而扎实。系统越复杂，越容易出错。

资金管理

不管采用何种方法，都必须运用资金管理原则来规避风险交易。那就是买入点与保护性止损位的距离不要超过资金量的2%（比例根据自身可承受的能力来定）。

资金管理的首要目标是确保生存。你必须避免输光的风险，其次是获取稳定的收益，最后才是获取高额回报，但生存优先。

随着时间的流逝，需要不断调整出场点以降低风险保护既有盈利。出场点（止损点、盈亏平衡点、既有获利保护点）只能朝一个方向调整，即顺交易方向调整。我们都希望交易成功，出场点是一种现实的方法，能有效防范不切实际的空想。