阿兹夫定交流纪要 04月16日

阿兹夫定实锤，下一个中国医药是谁？

价值投资笔记
发布时间: 2022-04-19 15:52关注

阿兹夫定的进度

已经由揭盲转为报批，一旦审批通过，就是量产工厂和运营落地的关键节点。

所以，必须时刻关注审批信息，我认为量产和运营的企业应该已经确定了，只等审批过后通报。

尤其是原料药，应该为第一批量产准备好了，至于制剂有没有开工就不得而知。

同时我相信，拓新药业的工厂，月底极可能特批。

阿兹夫定作为国产特效药，具有战略性意义，关系到能否全面放开保经济发展的大局。这种战略级题材，比中国医药icon代理辉瑞牛批多了。要不是散户最近被高标天地板搞怕了，今天必然是一字板。这样也好，大游资终于可以从容吸筹了。

显然前期进去的真正的大主力还没打算走，这种级别的主力背景深厚，肯定已经知道了双鹤生产或代理阿兹夫定的消息了。有这种主力在，根本不需要担心双鹤被证伪icon。后面随着揭盲，获批，订单，生产商名单，供应商名单等消息的陆续放出，双鹤的炒作可以持续很久很久，短期内根本不存在见顶A杀的可能，途中所有的下跌都是洗盘调整。看看中国医药吧，双鹤的涨幅肯定要超过它。

关键内容来了

下一个中国医药是谁？双鹤吗？

从一定层面来看，阿兹夫定也破除了城市与影响经济发展这个困局的最有效措施。某种意义上，甚至牵扯到国运的。

真实生物，相关标的有四个。

拓新药业、奥翔药业、华润双鹤、美诺华。

美诺华是电话会议上说是真实生物的第二供应商，但我联系美诺华，并没有得到证实，他只承认了对开拓药业的吨级交付。

奥翔药业也是二月份一次电话会议上，董事长证实了与阿兹夫定的关系。

最实锤的莫过于拓新药业。但拓新药业的问题，在于股价上涨幅度已经过大了，真正达到十倍目后，会失去方向。

然后可能就是重复雅本化学、海辰药业的颓废走势。

真正含苞待放的，我看还是华润双鹤。拓新药业、奥翔药业都好几倍了，但华润双鹤现在翻倍都没有实现。诚然，现在没有证据表明他与阿兹夫定有多大的关联。但真要有石锤了，那只能会像中国医药一样，一字复一字的。

对于华润双鹤，基本上就是逻辑和北大医药、瑞康医药一样，虽然没有石锤，但有想象空间。从炒作的角度讲，他有辨识度、有大资金参与（机构、财新西湖国贸中心）、有群众基础。这些就足够了。我初步预判华润双鹤的目标位在28-33区间之内。

四月尚未过半，我们已经做了以岭药业、九安医疗两个现象级个股。华润双鹤，这是第三个。

奥翔药业小盘整，收这个位置还可以

点火发射

难道今晚要出消息，奥翔都起来了

铁总，我给你更正，是负2至负5。

拓新药业收盘2-5点吧

产品价格及市场空间：

1）阿兹夫定单疗程240元：阿兹夫定每天5毫克使用量，一个疗程35毫克，据公司测算原料药到吨级可以降低至40万一公斤，对应单疗程为240元。对比辉瑞在国内一盒医保定价为2300元人民币，阿兹夫定预计定价只有十分之一甚至更低；

2）原料药单疗程成本14元：成本核算：一个疗程35毫克，一公斤可以28571个疗程，相当于原料药价格为单疗程成本为14元。考虑新冠药的量超大，国家集采情况下，单疗程很有可能低于240元。

3) 原料药市场空间40亿（按3亿人份计算）：若原料药价格量产后会降到40万元/公斤。每1亿人份需要3.5吨（每人份35mg）。之前市场预期首期采购1.4亿人份，目前来看有可能首期采购3亿人份。先不考虑10亿人份的乐观情景。3亿人份需要10吨左右，40亿元原料药。10亿人份对应市场空间为140亿。

4、风险提示：今年以来随着阿兹夫定的消息陆续披露，拓新药业、奥翔药业、华润双鹤分别已经上涨了143%、105%、57%，市值也分别达到246亿、215亿、219亿。

借铁大吉言。最近都炒糊了。。。

华润双鹤 先看30