ST十大金股之五——不得不戴，不得不摘，机构不得不买600319_鹰眼大宝剑

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今天来说一支公司基本面很好但仍被*ST的公司，亚星化学（600301），为什么基本面很好却被ST了呢？我们去最近的公告中寻找下答案！

在这篇发布日期为2022年3月26日的公告中我们看到了被ST以及是否可以消除ST的原因及理由。

简单地说就是因为政策原因亚星化学的工厂需要关门停产搬迁到新的地址，3个月内不能恢复从而被ST，连带着公司失去收入来源被导致公司归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入不足1亿元，触发退市风险指标被*ST,试问亚星化学如果不受政策影响不搬迁厂房，那么也就不会被*ST，所以文章开头说这是一家基本面很好但仍被*ST的公司。
综上可得这家公司很干净，只是单纯的财务帽子，还是一个被动财务帽子，很稳。

这里的信息说明了影响摘帽的唯一财务因素已经解决了，*ST亚星接下来的摘帽只是时间问题，且不触及其他退市风险警示和其他风险警示的情形，而且蓝色字也明确说明了公司除了这个已经解决的财务帽子外没有其他会影响摘帽的问题。
综上是第一点，个股的研判，*ST亚星摘帽没问题。
接下来我们来讨论第二点，亚星的业绩是怎么来的，接近2019年底开始搬迁厂房，怎么短短两年内就能把业绩给扳正呢？其实是亚星的拆迁补偿款，具体的我们去看看新闻的描述。

这里有两个点，一个是收到了一次性收入10.51亿元的搬迁补偿款，还有另外14.18-10.51=3.67亿元的搬迁补偿款没到位，这是一个利润的预期；另一个点是亚星的利润如果去掉资产处置收益2.51亿元，那么它的净利润就是负值，是亏钱的，所以上交所对它发了问询函，我们去看看问询函都问了什么问题。
在这篇发布日期为2022年3月6日的公告中我们看到了问询函中的具体问题。

这些问题亚星在2022年3月19日的公告中都一一作了回复（既然回复了就说明ok，要不然还不如不回复），那份公告有59页，太长了，在这里就不贴出来了-。-

注意这次搬迁是潍坊市人民政府下发的通知，属于政策性搬迁，而且实控人在2021年1月8日变成了潍坊市国资委。
工厂搬迁肯定要注意产能的开线情况，所以接下来我们去2021年年报里看看*ST亚星的产能开展的如何。

简单地说*ST亚星目前有五个项目，分别是：①首期5万吨/年CPE装置项目；②12万吨/年离子膜烧碱装置项目；③1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目；④第二套5万吨/年CPE装置项目；⑤循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）。
②-⑤从*ST亚星2021年年报中可以看到均为投产，释放业绩的预期直接拉满！
接下来给大家讲一个我刚编的故事，至于为什么我想突然给大家讲我刚编的故事，因为我觉得这是一个好故事。
这次故事的主人公我们管他叫小刘，小刘在a市有一家化工企业，化工企业是高危险高污染企业，如果企业生产出现错误有危及到附近老百姓生命财产安全的隐患，所以a市人民政府下发通知，要求小刘的化工企业进行搬迁，远离人口多的地方，因为搬迁需要时间，这段时间企业赚不到钱，自然而然会因为业绩的原因被*ST，然后一年多后企业通过签署一份协议使公司的实控人变为a市国资委，到了现在这家公司申请摘帽，这家申请摘帽的公司是一家什么样的公司？这是一家还有3个多亿的搬迁补偿款没到位，也就是有3个多亿利润预期的公司！这是一家新产线还没有开工，业绩还没有释放，换言之业绩释放预期拉满的企业！重点是这是一家a市国资委为实控人的公司！这时候突然因为营业收入扣除的原因被交易所拒绝摘帽，从而这家公司被终止上市。这可能吗？？？
为什么要说这是现编的故事呢？因为这种事在现实世界中几乎不可能发生，为什么不直接说不可能发生呢？因为概率论的存在。
什么？你说小刘的这家化工公司为什么这么像本文中的*ST亚星，哦，美妙的巧合而已~~~不要在意这些小细节-。-
好了故事讲完了我们回到正题-。-
说到化工股不知道大家还记不记得去年那一波化工大牛市，很多化工股票的股价都是翻倍起步，但是*ST亚星的股价从2018年年底到现在基本属于没涨的状态，完美错过了这一波化工大牛市，那么现在问题来了，一家全球CPE的龙头企业，刚刚搬到了新的工厂，手里有四个订单还没有投产（其中有一项还是年产5万吨CPE的项目），还没有开始贡献利润，业绩释放预期拉满的企业，更何况这还是一家即将摘帽的企业，而且去年的化工股已经给他打出了高度，试问这样的一家企业，买不买？

刚才我们围绕个股分析了它的基本面，接下来我们去看看外界发生的事情对它的影响。
欧洲化工停产，其实看到这六个字就大概能知道要将什么事情，欧洲化工停产，供给不足必然导致需求端的价格被动上涨，*ST亚星又是化工企业，这对它来说是个利好，接下来我们去看看逻辑，也就是为什么欧洲化工停产了。

红色方框是对欧洲的影响，蓝色方框是对俄罗斯的影响。
主要的原因还是饿乌冲突引起的多米诺效应，一环接着一环，俄罗斯被别的国家制裁，出口受到打击，卢布贬值，那么俄罗斯必然要想办法反攻（目的是让卢布升值，从而使得自己国家经济情况不再持续恶化），让买俄罗斯天然气的国家用卢布结算，那么这些国家就需要把自己手里的货币换成卢布，等于变相的做多卢布，卢布由此升值，俄罗斯由此保住卢布汇率不进一步下跌从而企稳。
什么？你问我就不用卢布买天然气咋办，那就寄啦！！！
以上就是欧洲化工停产的逻辑！欧洲的化工得靠天然气，由于缺气和价格上涨，全球的化工面临涨价和产能不够用，对于*ST亚星来说自然是利好！
还有一点，机构不买ST股票，但是*ST亚星是全球这个行业的全球龙头，而且业绩释放预期已经拉满,如果我是机构，*ST亚星摘帽后无论如何我都会买，就像双环科技（原*ST双环，000707，已摘帽）摘帽后的的走势一样，虽然2022年第一季度的业绩有点不及预期，但是这不能代表这是一家不值得配置的企业。
以上就是对*ST亚星多方面的讨论与分析。
接下来我们说说2022年的ST4大金股。
分别是①*ST华塑（000509）；②双环科技（000707，原*ST双环，已摘帽）；③*ST南化（600301）；④ST大有（600403）。
具体的分析可以看之前的文章，在这里我们只和大盘比下涨幅。

第一支ST十大金股：ST华塑（000509），文章发布日期2022年1月12日，大幅跑赢上证指数、深证成指、创业板指。

第二支ST十大金股：双环科技（000707，原*ST双环，已摘帽），文章发布日期2022年1月21日，大幅跑赢上证指数、深证成指、创业板指。

$*ST亚星(sh600319)$

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