一季报业绩翻倍错杀股投资精选报告

清水源 300437 ： $清水源(sz300437)$

公司是国内最大的水处理剂专业生产研发服务的厂家之一，上市后逐步布局完善水处理产业链。
公司产品具有成本优势和技术优势：可自产原材料三氯化磷降低成本、可生产衍生品氯甲烷增加收入、费用控制能力强、推出新产品带来增量用户。另外公司在市场竞争中有比较明显的成本优势。
公司作为高景气行业细分龙头；一季报业绩预增超过20倍；多个重大项目正在推进，拟投建五氯化磷项目，项目落地后预计将拥有10万吨全国最大的五氯化磷生产线。
技术上，股价大幅调整后，形成双底结构，量价配合较好，近期即将突破颈线。

招商轮船 601872 ： $招商轮船(sh601872)$
一季度预计净利润约 12.3 亿元~13.59 亿元，同比增长 113.0%~125.0%
过去二十年由于主要增量在远东，对应苏伊士阿芙拉运力增速远小于VLCC。本次突发的苏伊士阿芙拉船型需求增加，而新船订单占比仅 7%，造船产能进展，受前期集装箱以及近期 LNG 船需求激增，油轮中期看供给较难扩张，苏伊士阿芙拉油轮进入结构性牛市。考虑 VLCC 在欧洲进口航线经济性弱于苏伊士和 VLCC，当前苏伊士、阿芙拉 TCE 水平在 70156、93247 美元/天，我们判断不带脱硫塔的 VLCC TCE 水平在中印采购俄油、伊朗制裁解除前有希望向 3 万美元/天左右修复，如果后续催化落地，运价有望进一步上涨。
技术上，双底结构形成后，近期巨量突破颈线。