外资加仓统一大市场概念投资精选股报告

中共中央国务院关于加快建设全国统一市场的意见10日发布，市场预计第三方物流市场规模将超过2万亿，未来10年物流业有三大趋势值得关注：1、经济增速下行背景下，物流作为第三利润源将收到重视，专业第三方物流公司将持续高增长；2、随着上下游进入整合阶段，中游物流行业也随之整合，龙头将持续集中；3、数字化程度高且有关键节点资源优势的龙头将持续获得成本优势从而胜出。综上所述从基本面和技术面上总结出以下精选仅供参考。

密尔克卫 603713 ： $密尔克卫(sh603713)$
4月10号发布首季业绩预增公告，预计实现净利润为1.3-1.36亿元，净利润同比+68.02%-75.44%。外延并购拓展物流领域，内生增长深化化工品贸易，公司2022年将不断夯实基础工作，持续建设战略目标与战略目标匹配的核心能力，包括强化科创基因、加大后台赋能和创新课程的投入。20222年也将持续落地新加坡业务的产能，并逐步开设欧洲和北美业务。
公司外延拓展物流业务边界，内生深耕化工品分销网络，远期致力于打造化工亚马逊 ，预计公司2022-2024年归母净利润分别为6.3、9.1、12.2亿元，EPS分别为3.82、5.55、7.41 元，对应PE分别为32X、22X、16X。公司长期发展战略下未来物流业务稳健发展，化工业务高速增长，2022年38倍PE对应目标价146元。
技术上突破下降压力线后，近期多次回踩确认，支撑较强，北上资金多次连续加仓。

东航物流 601156： $东航物流(sh601156)$
东航物流是第一家混改航司，拥有10架全货机和725架客机腹舱运力，通达全球170个国家。东航控股45%，公司16-20年营收/归母净利润CAGR分别为26.8%/63.7%。公司坐拥上海黄金码头，海外航点以北美、欧洲等质高收益航线为主。高ROE来源：高净利+高周转+稳健杠杆；高净利来源：高毛利+低费率。2020年疫情带来的供需错配推高航空货运运价，公司当年ROE达到55%，公司当年18%的净利率和1.95的资产周转率均优于A股可比公司。
跨境电商物流具有较高成长性，高端制造和国际生鲜物流需求稳步增长，公司综合物流解决方案业务迈入长期成长赛道。我国跨境电商物流行业具备高成长性，市场空间广阔，电商产品出口运输需求仍有释放动力。根据海关总署发布的数据显示，2021年前三季度我国跨境电商进出口增长20.1%。同时，高端制造、国际海鲜冷链需求稳步增加，航空物流需求进入长期成长赛道。我们预测，受益于跨境电商物流快速发展和国际生鲜产品需求稳步增长的影响，2021E/2022E/2023E年综合物流业务（包括跨境电商物流、产地直达业务）营收分别达66/86.38/107.74亿元，同比增长36%/29%/25%。
技术上，股价处于低位区间宽幅震荡走势，北上资金持续加仓，近期有望突破区间上轨。