如何区别超跌股与熊股

最近一两个月行情不太好，很多个股出现了较大幅度的回调。但是同样的回调，对于不同的股票而言，意义却完全不一样。

简单来说，有些股票回调，是因为主力资金已经高位出货，短时间不具备上涨的可能性，从筹码角度而言，这种股票已经走入下跌周期，我们称之为熊股。而有些股票则是因为市场大环境恶劣被错杀了，或者是主力资金趁着各种利空借机杀跌洗盘，这部分股票下跌幅度超出了预期，一旦行情回暖，它们大概率会涨回来，甚至创出新高，我们称之为超跌股。

当行情不好的时候，如果仓位中有被套住的股票，那么首先就要判断是熊股还是超跌股，如果是超跌股，可以继续持仓等待反弹，甚至可以在出现波段见底指标的时候选择加仓。如果是熊股，则要及时止损。

那么，怎么区分熊股与超跌股？它们在K线走势上有什么不同之处呢？

见下图



从上图中可以看出几大特征：

一、高位有建仓型箱体，高位K线走势中出现吸筹手法。

由此可以得出结论：
1、大量筹码高位锁仓，并且没有出货。
2、高位吸筹建仓的资金被套住了，亏钱了。

二、下跌无量。

由此可以得出结论：
1、在股价回落过程中，成交量极小，说明高位筹码继续锁定没有松动，没有在回落过程中选择卖出。持仓者持仓意志坚定，看好股票的未来。

2、股价虽然经历大幅下跌，但成交量极小，是空跌。空跌因为成交量极小，所以对股票的实际价值影响微乎其微。因为股票的价值中枢还在上方，价值重心并没有随着股价下跌而下移。换句话说，就是价格虽然下跌，但是股票的筹码还是值钱的。

我们经常说到量价关系，这个词语，量是排在价前面的，说明在股票交易中，量比价更重要。

比如一支股票，90%的筹码成本是20元，股价跌到10元，但是下跌过程中只成交了10%，实际上这个筹码的价值还是20元，因为90%的筹码成本还是20元，它的实际价值就是20元，它的价值中枢也在20元，10%的成交量影响不了实际价值。

这样的下跌就是超预期下跌，是跌多了，我们称之为超跌。

三、目前股价处于相对低位。

由此可以得出结论：
1、大部分筹码的成本在高位，现在股票价格比高位资金的建仓成本还低很多。如果现在买入，具备极大的成本优势。

2、股票在低位，代表价值严重被低估，代表有价值修复的需求，代表股价有自然 而然的反弹预期，代表反弹也许轻而易举，这种反弹我们通常称之为超跌反弹。

综上所述，超跌股具备较大的建仓价值。

而且，超跌股就算走势不如预期，哪怕继续下跌，下跌空间也非常有限。但是如果反弹，上方空间却非常巨大，属于低风险高回报品种。

这种品种，从战略意义上来讲，可以称之为“进可攻退可守”，兼具安全性和收益性。买入之后，走势如果不如预期，也基本可以小亏出局甚至全身而退，特别是在目前不太理想的大盘环境之下，这类品种所提供的安全性尤其可贵。

事实上，超跌股到底是不是像我们分析的这样呢？
看看具体案例。

上面的讲解截图是新华医疗 的历史K线走势，截图的波段是曾经具备超跌走势特征的波段K线，它之后的走势见下图：



看看这走势多漂亮，所以千万不要小瞧超跌反弹的威力。

超跌反弹类型的股票非常多，比如我们曾经操作过的：



友情提醒，新华制药 和新华医疗是两只不同的股票。
因为我本身是一名药师，所以关注医药类股票多一点。但这种走势并非集中在医药板块，其它板块同样很多。

以上股票都是在走势上已经实现了超跌反弹的，从超跌的角度而言，不再具备买入逻辑。
我们需要寻找的是目前正处于超跌状态而没有反弹的个股。
经过这一轮大盘下跌之后，可以说市场中超 跌股比比皆是，比如：



注意：
超跌反弹是中长线逻辑，买入之后或许会经历较长时间才能迎来行情，做这类品种需要一定的持仓耐心。

其次，超跌股票虽然价格相对便宜，但也要尽量买在更低的位置，最好在出现见底三大特征之后买入，否则，可能会买在下跌中继。

股票见底三大特征请参考之前发布的文章。

以上内容就是超跌股的筹码逻辑与走势特征。

那么，熊股又是什么特征呢？

很简单，和超跌股相反。



一、高位不是建仓型箱体，主力资金有高位出货嫌疑。

关于建仓型箱体与普通箱体的走势特征请阅读之前发布的相关文章。

二、下跌过程中出现莫名其妙的放量。

由此可以得出结论：
1、下跌放量说明筹码没有锁定，筹码是松动的散乱的，持仓者争相卖出，交易重心不断下移，筹码的交易成本越来越便宜，筹码价值越来越低。
2、在下跌过程中，有大量持仓者愿意卖出筹码，而且是宁愿亏钱也要卖出。代表筹码贱卖，资金出逃。
3、下跌过程中出现明显的交易量放大，说明抛压增加，说明筹码供大于求，说明有大资金在卖出。

关于熊股的逻辑暂时就不展开分析了，因为分析熊股没有价值意义。大家把上面这些问题深入想一想，也都基本能想明白。

这种走熊的股票将来有没有上涨的可能呢？
当然也有。
只是等待时间会非常漫长，持仓时间通常要以年为单位。

等它跌透了，跌出价值了。有一天又有主力资金看上了，低位进场吸筹，然后发动新一轮行情。

股票其实说到底还是挺简单的，吸拉派落就是一轮行情。一般而言，一支股票只要不退市，在K线走势上就是反复循环的吸拉派落。

所以有些人高位被套了，拿着不撒手，几年后也能等来解套，就是基于这个逻辑。
他等到了下一轮主力资金进场发动行情。

我个人不太认可这种持仓思维 ，耗费时间，资金效率低下。等待几年只为了解套，还不如存银行，好歹能拿点利息。

股票投资其实就跟谈恋爱一样，当你发现对方是渣男（渣女）之后，唯一正确的做法就是果断分手，及时止损。股票也一样，如果发现自己持仓的是一只阶段性熊股，应该及时止损，汰弱换强。

其实，
所谓的超跌股，就是在主力资金持仓阶段，股价出现了超预期下跌，但因为主力资金身在其中，或者说股票的筹码本身是值钱的，未来大概率会走出超跌反弹行情。
所谓的熊股，就是在主力资金出货之后，股价出现了预期中的下跌，没有主力资金维护价格，筹码供大于求，未来大概率会继续下跌。

从某种意义上而言，股票没有好坏，只不过看它处于吸拉派落的哪一个环节而已。

所以大家如果近期被套了，亏钱了，不妨看看自己的持仓股，是熊股走势还是超跌走势，以此作为去留依据。