股民必修课！值得收藏！

A股每年必炒的题材机会和时间节点

1.年报和季报炒作周期
创业板1、2、3季报，取消了业绩预告的强制披露。

2.政策题材炒作周期
政策会议中，每年12月的政治局会议通稿非常容易被误读。由于12月的政治局会议临近中央经济工作会议，因此有一些内容经常在12月政治局会议的通稿中省去，但不代表态度有变化，应该防止被错误解读所干扰。

3. 一年四季不同的炒作风格和逻辑
一季度效应：整体表现均衡，但2月份春季躁动容易科技占优。
核心逻辑是：年初流动性通常相对宽松，利于风险偏好提升；1月底年报预告披露结束，业绩压力减轻。
二季度效应：大消费占优。
核心逻辑是：4月份年报与一季报密集披露，进入基本面定价阶段，叠加二季度通常流动性边际减弱，风险偏好也有所回落，市场寻求盈利较确定的板块避险。
三季度效应：较均衡，科技成长相对占优。
核心逻辑是：9月往往是苹果 等电子产品的新品发布会，产业链公司提前反应；消费、旅游、汽车等行业三季度开始也进入传统旺季阶段。
四季度效应：低估值、ROE稳定品种占优。
背后的核心逻辑是：盈利稳定品种的估值切换、年底政策刺激、补涨需求等。但是前提是经济预期要相对乐观，否则这些品种年底无法进行估值切换。
值得注意的是这些有规律的题材炒作，一定要打出提前量，后知后觉一定会成为接盘侠。
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未来十年甚至二十年A股的长牛题材
长期来看，一国经济结构的变迁，决定着国内不同行业长期的年化增长回报率。而这些长期站在经济结构转换风口上的产业，也将迎来十年甚至是20年的大牛。比如我国的房地产行业。
2004年以来，中国经济投资主要靠基建投资、房地产为主，造就了不少富豪和中产阶级，可如今基建投资只能靠超前建设来创造增量，而房地产行业就更不用说，已经影响到国家经济发展的方方面面，如人口温和、消费增长问题，土地财政已经难以持续下去，“房主不炒”已不再是口号，地产龙头恒大的债务危机就是很好的案例。
那么什么行业能够横穿下一个十年或者二十年呢？有没有什么参考依据？
纵观历史，我们发现，上世纪美国和日本的经济结构转型，对我们有一定的参考意义。
第一、上世纪70年代开始，美国经济运行中枢与利率中枢下行，经济结构开始转型。1973年到2021年期间，对应美股市场年化收益最高的行业集中在科技、医药、消费。


第二、上世纪90年代，日本同样经历了经济中枢下行、利率中枢下行的宏观环境，经济结构开始转型。回看日本股市，我们发现90年代之前，日本股市年化回报率相对更高的行业比较分散；但是90年代之后，日本股市年化回报率最高的行业也集中在科技、医药、消费。

再看我国当前的大宏观，十年期国债利率才刚刚迈入2.0—3.0之间，我国GDP增速也在逐年走低。和日本美国一样，双指标中枢下移，且GDP增速越来越靠近低速增长区间，这表明我国也进入了经济结构的转型的初期。
中科院预测中心预计：2022年全年GDP增速为5.5%左右。而世界银行预计2022年中国经济将增长5.1%。
“一般认为一国的GDP增长速度为4%以下时,表明经济在低速增长; 4%-7.5%为稳步增长; 7.5-10%为快速增长; 10%以上为较快增长; 15%以上为高速增长。”

现如今，像微软 、高通 、英特尔 、苹果等美国科技企业依然是全球企业的天花板，没有这些企业的存在，美国是无法在全球施展他的科技霸权，日本也一样，除了我们熟知的丰田、索尼 、东芝、三菱外，日本在半导体材料、电子材料、电子元器件、特种钢和碳纤维复合材料等领域依然领先。
大家回想一下，在你们有限的记忆里，有几个是外国的建筑公司，那个国家的企业能够因为盖房子全球出名的，家喻户晓。
那些在葛兰基金上亏损的朋友，不要灰心，后面有的是机会！
因为科技、医药、消费，将是中国未来十年，或者二十年的强势风口。

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