五家中概股进入美国SEC“预定摘牌名单”

近日，美国证券交易委员会(SEC)官网公布了一份包含五家中概股公司的名单。SEC称，基于《外国公司问责法案》(HFCAA)，如果外国上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告，SEC有权将其从交易所摘牌。SEC于3月8日敲定了这份临时名单，包括百济神州 、百胜中国 、再鼎医药 、盛美半导体、和黄医药 。这五家公司可于3月29日前向SEC提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。

目前百济神州 跌10.22%，百胜中国跌8.46%，再鼎医药跌17.07%，盛美半导体跌20.61%，和黄医药跌8.45%。

证监会回应部分中概股进“预摘牌名单”：我们注意到了这个情况。这是美国监管部门执行《外国公司问责法》及相关实施细则的一个正常步骤。我们此前已经多次就《外国公司问责法》的实施表明过态度。我们尊重境外监管机构为提高上市公司财务信息质量加强对相关会计师事务所的监管，但坚决反对一些势力将证券监管政治化的错误做法。我们始终坚持开放合作精神，愿意通过监管合作解决美方监管部门对相关事务所开展检查和调查问题，这也符合国际通行的做法。近一段时间，中国证监会和财政部持续与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)开展沟通对话，并取得积极进展。我们相信，双方通过共同努力一定能够尽快作出符合两国法律规定和监管要求的合作安排，共同保护全球投资者合法权益，促进两国市场健康稳定发展。


其中，百济神州 在美国、香港和中国大陆三地上市，和黄医药、百胜中国、再鼎医药仅在美国和香港上市，盛美半导体在美国和中国大陆上市(A股为“盛美上海 ”)。

受此消息影响，上述几家公司盘前大跌，百济神州的盘前已大跌15%，盛美半导体跌逾16%，和黄医药大跌11.63%，百胜中国跌9.6%，再鼎医药跌10.3%。

截至发稿，百济神州跌超14%，盛美半导体跌26%，和黄医药跌超8%，百胜中国跌超7%，再鼎医药跌超13%。
. 据了解，《外国公司问责法》是美国国会在2020年表决通过的法案，主要内容是对外国公司在美上市提出额外的信息披露要求。2021年底，SEC通过了修正案。

这对被列入名单的上市公司影响比较大，甚至存在退市的风险。据《外国公司问责法》要求，被列入名单的公司连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会(简称PCAOB)对会计师事务所检查要求的，其证券禁止在美交易。
根据这份法案的要求，在美上市的外国公司必须向SEC提交文件，证明该公司不受外国政府拥有或掌控，并要求这些企业遵守PCAOB的审计标准。

修正案还要求外国上市公司在其年度报告中为自己及其任何合并的外国经营实体，提供某些额外的披露。
虽然该法案适用于所有在美上市的外国公司，但美国媒体和市场分析人士普遍认为其主要针对在美上市的中国公司。
有分析指出，《外国公司问责法》不仅阻碍外国公司赴美上市，也损害投资外国公司的美国投资者利益，削弱全球投资者对美国资本市场的信心。

熟悉跨境法律事务的天达共和律师事务所合伙人詹凯，曾在接受媒体采访时表示，这个法案主要是要赋权美国随时查阅海外赴美上市公司(包括中国公司)的会计底稿，而核心其实是对产业链信息和背后的股东信息的掌控。

百济神州几天前曾在年报中披露了有关的风险。

百济神州表示，如果其审计师于《外国公司问责法》所订明的连续三个年度或《加速问责法案》、《美国竞争法案》通过成为法律后的连续两个年度，未经PCAOB检查，则其证券可能被禁止在纳斯达克 或其他美国证券交易所买卖，而这最终可能导致其美国存托股份被除牌。
尽管中国证监会与美国SEC及PCAOB已就在PCAOB注册的中国会计公司进行磋商，但无法保证中概股公司的审计师能够遵守美国监管机构施加的规定。

中国证监会新闻发言人曾对此表示，中美双方在中概股审计监管领域一直在开展合作，也曾通过试点检查探索有效的合作方式，为双方打下了较好的合作基础。但是，美国一些政治势力近年来把资本市场监管政治化，无端打压在美上市中国企业，胁迫中国企业退市，这不仅有悖于市场经济的基本原则和法治理念，也损害了全球投资者利益和美国资本市场的国际地位，是一种“多输”的做法，对谁都没有好处。
因此百济神州提示风险称，其美国存托股份除牌将迫使美国存托股份的持有人出售其美国存托股份或将美国存托股份转换为其普通股(在香港联交所上市买卖)。

尽管百济神州的普通股在香港上市，但投资者在将其美国存托股份转换为普通股并将普通股移至香港方面或会面临困难，这样做可能也会导致成本增加或蒙受损失。