基建是唯一确定性的赛道

不管是十四五规划也好，还是马上政府工作报告的地方城投债也好，特别是乌克兰的灾后重建。

本次大会的重点是提到了5.5%的增速目标。有困难，但要坚定信心，那这5.5%的底气在哪里？

同近两年平均经济增速和“十四五”规划目标相衔接（2020-2021年平均增速为5.1%，社科院、央行等测算的“十四五”期间潜在经济增速为5.8%、5.6%、5.4%、5.3%、5.2%）。
结合地方来看，此前已经召开“L会”的30省市平均GDP目标增速为6.35%，北京和上海目标分别为5%以上和5.5%左右。这里可能会发现发达的上海、北京的目前增速反而比较低。其实越发达其基数越高，后面的增速就越难，比如这些年欧美发达国家保持在2-3%左右的增速。如何实现稳增长？这里就来不开投资。刺激投资，从经济的角度，拉动经济的三驾马车，贸易、投资和消费。
回顾疫情爆发以来，国内刺激经济的方法。首先是放水刺激消费，引发了2020年一波消费行情。
随后是国外疫情爆发，国内贸易企业受益，2021年外贸、海运又走了一波行情。
而随着海外疫情开始变得大众化，同时海外生产复苏和国际局势紧张等影响，国内外贸开始承压，全球加息下也抑制了消费。对于经济而言，目前最能发挥作用的就是投资。
积极扩大有效投资，主要集中在基建、制造业升级改造、新型城镇化和城市更新等领域。
1）拉基建：基建应是稳增长主要抓手
《报告》要求政府投资“强化绩效导向，坚持‘资金跟着项目走’，开工重大工程、新基 建、老旧设施改造等”，延续指出“适度超前开展基础设施投资”，从重点领域发力，包括“十四五”规划102项重大项目；
其他诸如水利、交通、能源、城市燃气管道、防洪排涝、地下综合管廊等项目。
除了“铁公基”等传统基建外，5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等新基建重要性有所提高。
还有能源、水利、管道、市政、生态环境、防灾减灾等其他项目，部分省份给出了具体的计划投资规模。$汇通集团(sh603176)$$中工国际(sz002051)$$杭州园林(sz300649)$$建工修复(sz300958)$