锂电池板块还有机会吗？

从分析师思维 向交易者思维转变，是每一个立志长期盈利投资者心智体系重构的开始。从特斯拉 上海工厂到各国新能源 汽车规划，特斯拉和未来产业链出了很多大牛股。产能释放阶段，锂矿因为产能和资源的稀缺性，拥有最大的确定性，比如近期的$吉翔股份(sh603399)$ 以前分析钢铁板块的$永兴材料(sz002756)$天齐锂业(sz002466)$ 。

交易者不应该根据题材和分析交易，但在模糊的方向上倾听市场的声音，今年新能源汽车分化已经是共识，看好上游锂矿的一致性很高$天齐锂业(sz002466)$。我认为分析对操作盈亏没有决定性作用，市场不解读任何信息，当然愿意听分析的人，总有人乐意分享观点。

问题:你看好谁？谁还可以参入交易，有大的收益?还是错过了黄金时 期，不再关注。

“每个人的估值策略不同啊，有的人喜欢估2022年的净利润，我是喜欢全部当永续理解，这样简单，而且知道卖给谁，另外估值主要是估性价比而不是价值。

已有产能就是现在就能生产的，在建是年底前能建完的，吹泡泡的就是规划但八字没一撇的。

为什么说吹泡泡最看好中矿呢，因为中矿这个泡泡够大，就是你反正要吹泡泡，吹PPT了，干脆就吹最大的那个。

江特 的落地产能相比他的市值最高，但是江特的问题是他的管理能力非常差，管理能力差就要给所有的理论值打一个问号，但如果他探转采落地，可以看到他的永续性价比是高于中矿的。

永兴 的永续性价比略高于天齐 ，但是永兴的看点是他的管理能力非常强，基本上他的执行目标都是能确定达成的，所以他虽然性价比较低，但是他的确定性非常高。管理这个东西短期来看一定是高估的（业绩体现），但长期来看一定是低估的（创造可能性）。

我把锂矿按照时间轴分为三个阶段：第一个阶段（1-3年）是比落地产能，也就是谁能更好的抓住这段涨价期，在这个阶段最关键的是产能落地，也就是接下来的一年时间，江特做到这个性价比需要探转采落地，当然现在是视为一定落地的。

在这个阶段我看好的顺序是：

永兴

＞

中矿＞
天齐

＞江特

最看好永兴就是因为他管理能力最强，最能准确地达到目标，他的矿其实很差，但是他用技术弥补了这个缺陷，0.38%品位的矿能比江特0.55%品位的矿提取的锂还多。
中矿确定性也很高，但他的问题是矿源确定性不够，还有从加拿大跨越太平洋 到中国，我不知道这个海运的成本和税怎么计算，还有津巴布韦回国的陆运，这个成本要占到多大的比例，我觉得已经对利润会有影响了。
天齐什么都好，就是性价比低，贵，而且是国外的矿。

但天齐在江特前面是因为江特真的很不靠谱……

第二个阶段就是锂矿的价格持平阶段（3-5年），也就是供需基本平衡，这个时候比的是谁的规划产能确定落地。

这个阶段我看好的顺序是：
中矿＞永兴＞江特＞

天齐原因是我认为中矿规划产能的释放会更专业，中期反而更看好，永兴的问题是容易被X德压价，江特这时候探转采下来，已经质变了。
天齐没什么缺点，除了贵

第三个阶段是锂矿的永续阶段（5年以后），这个阶段锂矿供需平衡，就变成成本竞争了。

这个阶段我看好的顺序是：

天齐＞中矿＞江特＞永兴因为到这个阶段大家基本上就是在比储量，比矿的品位，比一些天然禀赋了。永兴在这个阶段的问题不是他的成本高，而是他容易被X德压价，容易利润少。
天齐和中矿矿好，所以比江特要强一点。

当然一般也拿不到这个阶段。”