孚日股份，正宗三胎早教龙头

日股份作为一家传统毛巾主业的龙头，目前正在蝶变，下有保底，上不封顶。

一、传统毛巾板块：正常年份，毛巾主业净利润3-4亿，市盈率不足10倍。转债项目持续释放中。今年美国加息，我们会降息降准，人民币贬值预期提升，利好出口。作为公司原料棉花，随着货币超发对全球通胀的正向拉动减弱，供给约束对全球通胀的影响仍待观察。预计2022年大宗商品价格将向基本面回归，2022年全球棉花播种面积增长的情况下，若无极端天气影响，全球棉花供应总体宽松，预计2022年棉花价格重心将有所下移。公司去年出口5.1亿美元，创历史新高，今年出口规模有望继续突破，目前订单已经排到6月份，同时，公司积极拓展国内市场，不断提升国内市场份额。

二、婴幼板块：公司早教品牌悦宝园规模全国第二，目前正在与主业赋能婴幼儿品牌，并不比美吉姆 差，两会要来了，三胎题材值得关注。

三、孚日宣威：随着国资入住，更多政策与资源正不断导入给公司，目前，3月份10万吨军民两用隐形涂层项目投产在即，毛利润50+%，为军工题材。

四、孚日新能源：电解液添加剂vc1.5万吨，下半年投产5000吨，吨利润25万，据悉，至2025年全球磷酸铁锂需求量有望至184万吨，未来五年CAGR超50%，磷酸铁锂对vc的需求是传统电池的数倍。

五、孚日工程机械：新能源汽车零部件10万吨，与南航战略合作。下半年投产。

六、高密化工：全球最大的亚氯酸钠生产商，2万吨固体6万吨亚氯酸钠2021年8月投产。

2020年国资入住的成本为每股7.5元，国资会一直套着？近期8600万股注销后，相当于直接注销了总股本10%左右，市值只有约35亿，三季报净资产约38亿，跌破了净资产，国企改革大年，容许破净？

看得见的明显低估，下有保底，上不封顶。主力在挖黄金坑，持续加仓中，大股东日贵持续大笔买入，最近一次买入1%股份，成本5.02左右，从去年至今，连续增持，有较大预期差，看好今年市值200亿。$孚日股份(sz002083)$$美吉姆(sz002621)$@作手新一