人民币国际化 CIPS持续发酵！

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量子投研 2022-03-01 09:59
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市场表现

2月28日：创业板指 缩量涨0.89%，CIPS概念全天大涨，锂电等赛道股反复活跃

指数早盘低开后顺势下杀，深成指一度跌超1%

，随后震荡回升跌幅收窄，三大股指午后集体翻红。美国禁止俄罗斯使用SWIFT，CIPS、数字货币概念开盘大涨，四方精创 、信安世纪 、海联金汇 、信雅达 涨停，华峰超纤 、天阳科技 涨超10%。香港疫情继续爆发，新冠检测、新冠药物板块走势活跃，拓新药业 、易瑞生物 20CM涨停，翰宇药业 、博拓生物 、热景生物 等涨超10%。油气股冲高回落，准油股份 、仁智股份 涨停，恒泰艾普 涨近10%。此外锂电、光伏等赛道股继续反弹，个股跌多涨少，两市成交9491亿，较上个交易日缩量697亿。截止收盘沪指涨0.32%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.89%。

板块概念方面，跨境支付CIPS、钛白粉、新冠药物、航运等板块涨幅居前，东数西算、啤酒、装修装饰、工业母机等板块跌幅居前。

两市共1981只个股上涨，58只个股涨停，2601只个股下跌，22只个股跌停，22只股票炸板，炸板率27%。

以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入74亿元，尾盘一度净流入157亿元，MSCI指数季调今日盘后生效；以买卖成交额口径，北向资金净买入逾20亿元。
2月28日资金流向

主力净流入行业板块前五：锂电池，光伏，有色 · 铜，航运，有色金属；

主力净流入概念板块前五：镨钕，磷酸铁锂，BIPV概念，宁德时代 概念股，中欧班列；

主力净流入个股前十：中远海控 、隆基股份 、北方稀土 、西部矿业 、天赐材料 、川能动力 、洛阳钼业 、三峡能源 、紫金矿业 、爱尔眼科

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最近三天市场热度：51%＞66%＞41%最近三天成交量：13627亿＞10000亿＞9491亿

上市公司公告精华

1、正邦科技 ：向大北农 出售部分饲料控股子公司股权，资产交易总额约为20-25亿元
。
2、正海生物 ：2021年实现净利润1.69亿元，同比增长42.44%，拟10转

5派8.8元。

3、健之佳 ：拟收购唐人医药80%-100%股权。

4、西部矿业：受让控股股东西部矿业集团有限公司所持青海东台吉乃尔锂资源股份有限公司27%股权，交易价格33.4亿元。
5、兆驰股份 ：控股股东及实控人拟变更为深圳资本集团。

6、宁波能源 ：拟80亿元投建抽水蓄能电站项目。

7、同花顺 ：2021年净利同比增长10.86%，拟10派18元。

8、维远股份 ：签署2万吨/年高纯碳酸二甲酯技术许可协议。

9、大全能源 ：预计2022年全年多晶硅产量12万-12.5万吨。
10、兆驰股份：预计2021年净利同比下降81%-87%，业绩变动的主要原因是对恒大集团及其成员企业应收项目计提减值准备。
11、启迪环境 ：因涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司立案。

守正用奇
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机会
1》

推动高能 量密度电池装车，乘联会秘书长强调加大钴储备

中信证券 预计价格继续创出新高。

乘联会秘书长崔东树28日发 文表示，应鼓励高能量密度电池，加大车载钴资源储备。

崔东树在文中表示，近期欧美新能源车的高能量密度趋势明显，尤其是美国电动皮卡市场即将大幅增长，加大对高端电池需求。要加速推动高能量密度电池装车，把钴矿库存变成车载钴库存，通过政策引导，实现有效配置钴矿资源，提高镍钴锂资源的保障。

根据SMM数据，上周电钴价格为54.5-56元

/吨，均价较前一周上涨1.85万元/吨。目前钴价依旧处于上行状态，上游钴原料及中间品仍较为紧缺。

钴价短期将维持偏强走势，下游企业陆续复工开始采购原材料，电解钴端未有大量产能投入市场，市场现货库存持续消耗，此外钴出口大国南非物流供应链仍面临挑战，国内供给仍有扰动，今年第一季度内预计扰动影响均不可忽视。

一季度钴等原料供应处于最紧张阶段，下游需求则伴随春节后补库走强，预计2-3月钴产品价格将保持上涨，价格继续创出新高。

相关公司方面 有色 · 钴 板块

合纵科技 ：公司全资子公司湖南雅城主要生产磷酸铁、四氧化三钴等正极前驱体产品

寒锐钴业 ：世界知名的专业钴粉制造商之一，旗下赣州寒锐“10000t/a金属量钴新材料项目”目前正处于机电安装阶段，若该项目正式投产，产能为一万金属吨钴新材料。
2》

我国加快推进充换电设施建设，中信证券 预计2025年设备规模将超2000亿

工信部将不断提高新能源汽车充电便捷性。

据北京日报报道，在国新办2月28日举行的新闻发布会上，工业和信息化部副部长辛国斌表示，启动公共领域车辆全面电动化城市试点，着力提升城市物流配送、出租、环卫等车辆电动化水平。针对老高速公路“充电难”的问题，将会同有关方面一道，加快推进充换电基础设施建设，推动实现信息共享、统一结算，不断提高新能源汽车充电便捷性。
1月21日，国家发展改革委、国家能源局等十部委发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》。目标到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。

充换电成为推动新能源汽车全场景普及的必然形式。2022年有望成为换电行业高速发展元年；基于2025年国内新能源汽车销量780万辆，换电车型占比有望达30%的行业预判，2025年国内换电站将达2.2万座，运营市场规模有望达2631亿元。预计2022-2025年充电桩设备累计规模将超过2000亿。
相关公司方面 换电概念 板块

通合科技 ：主要产品包括充换电站充电电源系统（充电桩）及其核心的充电模块、车载电源等产品。

许继电气 ：公司推出了“麒麟”充电桩，加大了对交流充电桩的布局，积极拓展网外市场。换电方面，公司在北京、上海、天津、南京、郑州、合肥、青岛等地均参与了相关换电站的建设。
3》

轮胎价格迎来涨价，多企业3月起上调价格

轮胎需求及库存也节后也迎来明显改善。

据2月28日报道，近日轮胎市场再迎涨价潮。日前，正新橡胶（中国）有限公司、中策橡胶集团股份有限公司，分别发布涨价通知。自3月1日起，玛吉斯全钢子午胎（TBR）部分产品，售价上涨3%。中策橡胶也宣布，自3月1日起，所有全钢胎产品价格，上调2%-3%。此前，固铂轮胎也发布了价格调整通知函，3月23日起，将上调PCR全线产品的供应价格3%至5%。

天然橡胶、石油等上游原来价格持续高位，造成轮胎成本不断提升，轮胎企业涨价主要原因。此外，轮胎需求及库存也节后也迎来明显改善。隆众资讯数据显示，春节之后，山东省轮胎样本企业成品库存天数连续减少，截至2月24日半钢胎样本企业平均库存周转天数在37.03天，环比上周减少3.12天；全钢胎样本企业平均库存周转天数在36.88天，环比上周减少2.25天，短期内库存仍呈现减少态势。
相关公司方面 轮胎 板块

三角轮胎 、贵州轮胎 等轮胎企业产品出口至俄罗斯及北美、亚太等地区。
4》

需求推动叠加供给紧张，国内碳酸锂吨价再涨万元碳酸锂价格逼近50万元/吨。

百川盈孚数据显示，国内电池级碳酸锂和工业级碳酸锂市场价格28日均上涨1万元/吨，报价分别为49万-50万元/吨、47万-48万元/吨。

同日，工信部表示，今年将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。

目前头部厂商在手订单非常充裕，特斯拉 等车周期12-16周，比亚迪 热门车型6个月。预计一季度行业销量有望超100万，全年新能源乘用车销量超550万。在需求推动下，电池级碳酸锂价格持续上涨，供应紧张局面短期难以缓解。
相关公司方面 锂电池 板块

西藏矿业 ：公司拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界第三大锂矿盐湖，已探明锂储量184.1万吨。

盛新锂能 ：子公司锂盐设计产能合计达7万吨。
5》

发改委启动猪肉收储工作，目前为行业探底的布局时机

第一次中央储备冻猪肉收储竞价交易4万吨，分别于2022年3月3日和3月4日进行。
据发改委监测，2月21日-25日当周，全国平均猪粮比价为4.98∶1，进入过度下跌一级预警区间，发改委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地积极收储。据初步统计汇总，目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储，其余地方也将于近期启动。

此外，华储网2月28日披露，2022年第一次中央储备冻猪肉收储竞价交易4万吨，分别于2022年3月3日和3月4日进行。

资料显示，“当猪粮比价低于6时，国家会发布三级预警；连续3周处于5-6时，发布二级预警；低于5时，发布一级预警”。一般来说，过度下跌三级预警发布时暂不启动临时储备收储；二级预警发布时视情启动；一级预警发布时，启动临时储备收储。

目前大宗农产品 全面涨价带来的饲料大幅涨价，进一步推升了养殖成本，将持续促进行业主动去产能步伐，进一步强化养猪行业2022 年开启下一轮周期的预期。目前猪周期依旧处于二次探底过程中，在猪周期探底阶段，深度亏损期是布局养殖个股的时机。
相关公司方面 养猪 板块

唐人神 ：全产业链经营模式先行者，推行“1+3”生猪自繁自养发展模式

傲农生物 ：主要采用自繁自养的模式，产能分布主要在南方消费区域，生猪养殖包括曾祖代纯种猪、祖代纯种猪、父母代二元种猪和商品代三元猪等产业链一体化业务。
6》

顺势而为
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昨日回顾

昨日回顾成交量9491亿，较上个交易日缩量697亿

后市展望

展望后市，目前政策底已经相对明确，一月份超预期的信贷社融数据进一步确认“政策底”，如果地缘 、疫情等不再继续超预期，“情绪底”有望逐步确认，后续随着稳增长政策逐步落地，“增长底”也可能在一季度到二季度左右逐步出现，后续对大市无须过度悲观。

从结构上看，成长股在前期的大幅回调中风险已经有所释放，逐步在进入“逢低吸纳”的阶段；“稳增长”板块波动加大，但后续可能仍有表现空间。而整体来说，市场风格相比前期“稳增长”跑赢，有可能逐步向相对均衡的阶段过渡。

地缘风险冲击的高点或已过，风险扰动主要体现在情绪层面，3月将进入稳增长政策初步效果观察期，预计后续政策将持续加码并进入集中发力期，A股“三底”已依次确认，建议保持较高仓位，紧扣稳增长主线，坚持行业和风格两个维度的均衡配置，围绕“两个低位”布局。

当前A股较便宜，红利指数、创业板指、中证500几类不同资产的隐含风险溢价处于12年以来98%、73%、98%分位数；美联储收水、全球滞胀、俄乌战争三个负面因素之间相互牵制，不构成对A股持续压制。

维持能源央企底仓，布局泛电力链，3月配置：
1）能源央企仍是避险+进攻双属性的底仓配置；
2）布局电新制造牵头的“泛电力链”，关注赛道股修复。

市场迎来阶段性修复。当前，随着市场对美联储加息的恐慌有所缓解，交易拥挤度降至历史低位，主力资金提前回流加仓，ETF增量资金持续流入，医药、“新半军”等板块引领市场阶段性修复。但短期内“V型”反转的概率不大，3月仍是重要观察窗口。
1、美联储加息落地及美债利率走势。
2、国内方面，3月4日两会也即将召开。
3、3月中下旬，一方面，热门赛道景气度指标，如新能源车销量、一季报前瞻等数据将陆续发布。另一方面，国内1-2月经济、金融数据也将公布，并成为市场判断前期“稳增长”效果以及预判后续政策节奏和力度的重要依据。
4、俄乌冲突进展以及油价等大宗商品价格走势。

今日展望

今日展望

① 跨境支付CIPS ② 军工 黄金
③ 锂电 能源
④ 光伏风电 养猪 ⑤ 挖掘的板块

今日福利

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