基金单位净值与累计净值

基金单位（份额）净值，指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额，得出的每份额基金当日的价值。每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值。除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。

基金累计净值，就是基金单位净值与基金成立以来每份累计分红派息的金额之和，它属于一个参照值。可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平，盈利能力。单位净值是指基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。

累计净值高意味着什么？
累计净值是从成立到现在的总收益情况，净值高说明历史收益比较高，产品投向还是把握的比较好的。累计净值是该基金自 发行成立以来的净值，包括了分红，拆分份额等。如果一支基金自发行以来，没有分过红，拆分份额，单位净值等于累计净值。否则，一般累计净值大于单位净值。
基金累计净值的高低与基金成立的时候长短有很大的关系。一般来说，成立时间越长，基金累计净值越高；成立时间越短，基金净值越低。因为基金累计净值是一个累加的数据，成立之后所有年份的盈亏都会累计到净值当中的。正确的判断方法应当将基金的累计净值除以成立的时间（按年份为单位），求得“年平均净值”。年平均净值高的基金，获取收益的能力更强。将几只基金进行比较时也要看他们的成立日期的区别，一般来说成立越早的累计净值越高，对于同时成立的基金，累计净值高的说明过去的盈利能力更强，回报更高。

基金累计净值为什么会低于单位净值？
单位净值计算公式为：单位净值=(总资产-总负债)/基金总份额，反映的是基金现阶段的价值和单位预期收益；累计净值计算公式为：基金累计净值=单位净值+基金成立以来累计分红之和，反映该基金自成立以来的所有预期收益的数据。
一般来说，基金的单位净值要低于其累计净值，但是也会出现一些特殊的情况，导致单位净值高于累计单位净值。
一种是封闭式基金或开放式基金已经转型，转型后业绩不好，导致累计净值低于单位净值。
二是市场上ETF产品转换产生的基金累计净值低于单位净值，不能解释业绩不佳。