疫情线下被低估的锂电池概念股-吉翔股份

周末满屏幕都是医药股，因为手里拿着雅本化学 跟精华制药 ，所以也实在不想再去研究其他后排了，周五进了点吉翔股份，当时的逻辑是重组低估，所以周末大概研究了下，现在看确实是低估的，因为疫情线实在太火，赛道股接连被锤，不然2板就直接开了，确实有点说不过去，但是就算是在4板回调后的这个位置，依然是被低估，并且从K线，量能来看应该也没走完，所以我觉得这里可能是一个捡便宜的机会。

首先再梳理下锂电池的合成路径，之前炒作锂电池的时候其实也没怎么做功课，这次正好补一下。
盐湖、锂矿、锂云母->经过化学反应或者卤水摊晒->生成碳酸锂或者氢氧化锂->经过化学反应->生成磷酸铁锂或者高镍三元等锂电池正极材料。
之所以会有碳酸锂跟氢氧化锂，是因为不同的正极材料需要的材料不同，磷酸铁锂更多的需要碳酸锂，三元锂电池更多的需要氢氧化锂，大概是这样子，没有太仔细的研究。
所以锂电池的核心是上游的盐湖或者锂矿等，很多生产碳酸锂或者氢氧化锂的厂家其实就是个中间加工厂，只有有盐湖或者锂矿的厂家才是核心资产，比如天齐锂业 、赣锋锂业 、盐湖股份 等。
所以吉翔股份收购的长衫锂业确实只是个加工厂而已，需要继续解决的就是上游锂矿的来源。
上边说完了基本问题，下面就具体分析永衫锂业的问题：
现在永衫锂业现有库存：3.17万吨锂辉石、90吨的碳酸锂、3吨的氢氧化锂。
从网上搜了下大体的估值，具体怎么算的实在太细致，不想研究了，拿来参考用吧

30万碳酸锂含税价/1.13=不含税价26.5万元/吨；
完全成本：湖南永杉锂精矿库存价格0.297万元/吨，生产一吨碳酸锂成本为0.297*8=2.3万元（8吨锂精矿生产1吨碳酸锂），加其他折旧+人工+燃料等加工费合计2-3万元，合计完全成本5万元/吨。
吨毛利：26.5-5=21.5万元。
25%所得税，税后利润16万元/吨。
最保守估值（只计算锂精矿库存利润，因为此库存是21年9月末的，4季度必然有新采购的低位锂精矿）：
按照3.1万吨锂精矿存货，折算LCE 0.38万吨。
库存利润：16*0.38=6亿，给予10X，60亿市值。原先30亿市值，合计90亿市值

当然这是净资产带来的收益，上边已经说了永衫锂业是加工厂，没有矿，所以如果想维持估值，就必须有稳定的上游资源。之前永衫锂业为了保证材料供应，花1.2亿入股了澳洲锂矿，但是公司后来破产了，现在公司还在跟对方谈供应合作，并且永衫锂业背靠杉杉股份 ，估计在这方面的资源也不会少。
永衫锂业的目标是建成年产4.5万吨的锂盐产线，一期建设1.5万顿，二期达产后，预计年产值可以达到45亿。
上游锂矿可以搞定的话，自家生产的材料也正是杉杉股份所需要，所以整条链路都是非常顺畅的。
现在在吉翔股份原有价格上仅仅4个涨停板就断板，显然还是严重低估的。
从K线上来看，3板爆出天量后，4板弱转强，但是第一次断板的量能其实也只是跟3板差不多，而且进去了大量量化资金，周五量化资金砸盘承接也尚可，所以周一修复的预期还是很大的，如果可以放量阳线甚至反包，那么后续继续走强的可能性就极大。