交易系统的建立

前言：

投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心里不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。
--- --- Jesse Lauriston Livermore 1877--1940

常常有投资者问我们这样的问题：“如果你们讲的这些技术分析方法这么好，那你们为什么还要教给别人，干嘛不留着自己使用?”我们的回答总是一样的：第一，我们喜欢将自己掌握并实践过的好方法与别人一起分享；第二，也是重要的理由，就是我们在教别人的同时，自己也受益匪浅；第三，我们并不担心一种好方法，被许多人知道了就会在市场中失效。因为任何技术分析方法，只有在整个市场结构发生根本变化使其失去了存在的基础时才会失效，它不可能因为了解的人多了，运用和掌握它的人多了，其有效性就打折扣，甚至失效。因为每个人都是独立的个人，每个人因其个性不同，对同一分析系统，同一种分析方法，会有不同的理解和运用方式。用一个简单的事实来说明：一种方法同时传授给100个投资者，一个月后，能完全按照原样运用此方法的人最多只有两三个，大多数人会对所学的方法根据自己的理解和惯做一些修改，以符合自己的投资个性。简言之，不管我们对各种分析方法进行多么详细的阐述，每个读者 都会有自己不同的理解方式，最终获得不同的收益，很少会毫不走样的照搬。我们提倡的就是活学活用，不赞成生硬的、不切实际的照搬。
关于方法论的话题不是本文的主题，但我们还是想简单讲一讲。许多技术分析的理论是建立在对市场长期跟踪观察上的，是交易者智慧的结晶，不管投资者采用何种方式运用它，都必须仔细、谨慎和客观。投资的问题，从来就不是一个简单的问题。投资是一门非常复杂、非常棘手的工作，它现在如此、将来如此、永远如此。想仅靠一种简单的方法就战胜市场是天方夜谭，技术分析手段所能帮助投资者的，仅仅是透过复杂的K线图表，使投资者尽可能的了解市场中所有的参与者都在干什么，进而帮助投资者做出合理、理性的投资决策。只有当投资者明白自己的风险收益准则，知道哪种方法适用于自己时，才能达到目标。因为每种分析体系都有其特有的性格特征和 适用人群，有些可能非常敏感，而另外一些可能非常迟缓。任何分析系统的存在和发挥作用的前提是投资者能够真正了解它们，而实际上，往往从一开始，许多人就误解了它，进而错误的使用它。
总之通往成功的路就是先认真学各种分析方法，选择其中适合自己的部分，然后将其用到自己的交易体系当中，看看是否真的有帮助。本文的目的也正是向您提供一些技术分析原理上的参考，进而帮助您更加透彻的理解这个市场而已。

正文：


零和游戏
一般来说，无论是股票期货外汇或赌博都是零和游戏。市场本身并不能产生财富，所有资金流动产生的变化，只是一种财富的再分配；一部分投机者的赢利，必然来自另一部分投机者的亏损，并且数量相等。这种手段目的在于避免人为意志和私心作弊所带来社会内部分歧，对人类文明社会秩序起了巨大作用和广泛影响，通过这一方式在一定程度上避免了自然 法则斗争暴力。

一．参与者
1.超级银行 2.大型商业企业 3.各国政府和中央银行 4.投资机构 5.个人投资者
因各自不同的目的参与到这个市场，对于投机者来说他们是鲨鱼是猛兽是武装到牙齿的现代金融机构。他们谋取的是巨额利润，换取的是潜在风险。
交易者可利用市场中的无效率交易（并非以盈利为目的的交易）获取利润，做一个快乐的食人鱼。

二．基本分析
以品种内在价值作为主要研究对象，通过对决定品种内在价值和影响其价格的各种状况进行详尽分析，以价值决定价格，价格影响价值为基本假设。
成交量是一种供需的表现，指一个时间单位内对某项交易成交的数量。当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大;反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人潮加以数值化，便是成交量。

四. 技术分析
以品种外在价格作为主要研究对象，以预测价格波动形态和趋势为主要目的，从价格变化的历史图表入手，对品种市场波动规律进行分析。技术分析假设市场行为包容消化一切，价格波动可以定量分析和预测。
某一时间周期内会出现上下两个最高最低价格，某一价格区间内会显示左右两个开始结束时间，其所形成的折线图可简化为蜡烛图（柱状图）。

八. 演化分析
以品种生命运动作为主要研究对象，从品种的多元性入手，对市场时间与空间整体波动进行动 态跟踪研究，以提供决策和风险评估。演化分析兼具质性思考与量化分析，属于模糊分析范畴。
量价的变化是同步的。成交量能收放在内，价格高低变化在外，辅以时间长短周期，行情波动就被呈现出来。
1-10. 市场趋势
市场受供需变化情绪影响可分为筑底、上升、筑顶、下降四个阶段，虚盈消长循环往复形成趋势。
在某一时间周期内，由左侧价格高点（低点）至右侧价格低点（高点）画一条直线，表示出这一供需时间周期价格运动的趋势方向。

2-09．图形形态
价格所走过的轨迹，经过一定量的过滤，形成的状态就是形态。
将各种形态归纳为五点，即任何形态都是由五个重要的点构成。进一步将所有的形态归为两大类，即W底型和M头型，而且每个大类中又都细分为16个具体的形态（请仔细观察五点之间的相对位置）。
图表 1：M型的16种形态细分图示

一般来说，在市场处于顶部阶段时，贪婪心理主宰着市场;而当市场处于底部阶段时，恐惧心理主宰着市场。从心理学上来讲，恐惧是一种较之贪婪更加强烈也更加外显的心理状态，因此底部形态比较顶部形态的表现特征相对简单一些，也相对容易识别和判断。而顶部形态则要复杂得多，顶部是在反反复复中形成的。
图表 2：W型的16种形态细分图示

一般来说，底部形态比顶部形态容易识别和掌握，因为在底部形态和顶部形态形成的过程中，市场处于不同的心理状态。在价格处于底部时，市场常常处于恐惧、害怕、担忧、痛苦状态中，而在价格处于顶部时，市场常常处于比较兴奋、欣喜、满怀希望的状态。因此人们常常希望底部时间不要太长，底部时能发生一些戏剧性的变化等等，对底部何时会结束加倍关注；而同时，人们希望能延长顶部的时间，在顶部时，人们处于亢奋状态，对顶部何时形成没有投入更多的关注，也就是说警惕性不高，由此，也使得对顶部的判断难度增大。（跌时比涨时快。）
表1：关于M型和W型的归类
上升形态 M15、 M16、 W14、 W16
下降形态 M1 、 M3 、 W1 、 W2
头肩顶形态 W6 、 W7 、 W13、 W15
头肩底形态 M2 、 M4 、 M10、 M11
双顶形态 M7 、 M9 、 M12、 M14
双底形态 W3 、 W5 、 W8 、 W10
收敛形态 M13、 W4 、 W9 、 M6
扩散形态 M5 、 W12、 W11、 M8

一般来说，行情中通常75%是震荡盘整，25%是单边走势。在价格上会有相对的高点和低点，在盘整向单边趋势转变时，价格会在关键时间点位突破前期的高点或低点（压力和支撑）。设置好合适的投资风险额度（止损），预测到合适的安全盈利空间（止盈）。对于交易者来说，就是找到合理的框架结构，守住安全区间，在机会来临时，蓄势而发。

川. 系统
系统三论：进退有据，顾盼有依；保持重心，灵活机变。
长期趋势
中期趋势
短期趋势

双. 保险
杠杆/仓位
成功率/损益比
等价鞅策略/反等价鞅策略
（除非交易策略需要隔夜持单，但必须预设止损和止赢）

单. 隐秘
立体的分析方法判断行情，清晰的系统思维 做单交易；
随机应变的交易策略，深入人心的情绪把控。
｛这就是交易，这就是生活。｝

附：
交易员培训理念：
基础打牢，手工画图，画趋势，画形态，随时修正，配合指标，调动EA，高频复盘。
K线，均线，成交量，十秒决定入场空仓，十分钟找到趋势方向，进出场时机点位。
基本技术两张牌，机动修正。烂牌丢，宝牌捂，不总结，不推测，只做当下。
行情分析10%+交易系统20%+资金管理30%+心态40%=主次比重100%（耗时反比）