趁着春节期间把我的绝密交易技术公开，普渡众生（此帖子价值百万人民币）

导致8成人亏损，就是因为股市的反人性，顺应人性的追涨杀跌，想当然，凭感觉，贪婪的加仓，无理性的补仓等等。而这一切还有个重要原因：多数人不了解股市价格运行规律。试想哪个行业不需要专业研究5到10年以上就想暴赚的？？如果这个市场什么都不懂的人都可以大赚，那其他行业的人岂不是全进来了，放弃不切实际的幻想吧。赚钱需要极端专业的技能，以及市场大周期的配合，缺一不可。当你赔钱时候，就想一想，这两条你缺哪一条？

买入时机最好的买入时机是大盘处于相对低点，估值水平不高，这个时候可以大胆买入优质股。比如2018年上证指数跌了24.59%，当时股市整体估值水平已在相对低位，如果在2019年初买入优质股，获利会非常丰厚。其次如果大盘整体位置不在历史低位区间，这个时候要注意股票本身的估值水平。如果估值水准在历史估值中枢偏低波动，那么此时以合理的价格买入持有，长期来看也能赚大钱。最糟糕的买入发生在估值高位时，如果是大盘火热的话就更糟。因为市场火爆，各路媒体都在鼓吹牛市，投资者跑步进场，极有可能高位接盘。事实上，亏钱和套牢基本上就是此时发生的。一个明显的例子是2007年，中国牛市最高峰的时候，各路媒体鼓吹中国石油是最赚钱的企业，全球最大的石油公司等等，上市后买入是非常惨痛的。另外，优质股也会被爆炒出现泡沫，坚决避免买入。因为过高的估值已透支业绩，就算业绩能够持续上涨，但可能要好几年的时间才能消化。

买股票赚大钱的两个前提：优质股、长期持有
A股最大的特色就是题材股炒作层出不穷。关注股市的投资者很难不被这些噪音干扰，看到那些涨幅巨大的K线就忍不住想买进去赚快钱。短线买卖只是零和博弈，你赚到的钱就是别人亏的钱。我们已经知道，股价短期上涨的驱动因素就是估值拉升，当你买进去想赚钱时，就需要有人在更高的估值水平买进。如若不然，那你就是最后出高价的人，你不亏钱谁亏钱？
因此，买股票第一要素就是要告别追涨杀跌。任何股票都不能在短期涨幅巨大的时候冲进去接盘。

天生好行业，牛股发源地生意的特性直接决定了企业经营业绩的好坏和持续程度。有的行业离钱很近，天生好赚钱；有的行业离钱很远，赚钱不容易。比如消费行业。这类行业天生面向广大的消费者，弱周期，收现情况优良，现金流充沛。因为这些特点，消费类企业一般业绩都非常稳定，能够穿越牛熊，是大牛股频出的摇篮。如贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、安琪酵母、涪陵榨菜、美的集团等。医药类行业也是如此。药品、医疗器械等本质上是消费属性，还有很强的技术密集性，比消费行业具有更高的进入门槛。医药类行业也是孕育大牛股的温床。3.竞争优势才是王道消费医药虽然天生好赛道，也并非所有企业都能赚取超额利润。如果说行业特性是先天因素，那么经营能力就是后天因素。先天因素加后天因素更容易诞生伟大的企业，并不是先天因素就是一切。商业战场没有永远的常胜将军，就像诺基亚一度占据全球手机市场的40%，也不过几年间便轰然倒塌。因此能够在行业内部竞争中建立护城河，不断挖深加宽才是赚大钱的根本。那么，一家超强竞争力的公司有哪些特点呢？（1）取得超然的行业地位，占据最大的市场份额，甚至达到垄断或者正走在垄断的路上。这是优秀企业的直观展示，表明公司已具备强大的竞争优势，宽广的护城河。比如贵州茅台凭借着强大的品牌效应在白酒行业一骑绝尘，高端酒市场中份额超过60%，达到垄断；海天味业在酱油市场份额达到25%，大于第二名到第十名之和，领先明显；海螺水泥制霸华东区域，净利润占据行业半壁江山。（2）产业链地位强悍，强大的话语权产业链地位指的是公司在产业链中的角色。地位卓越意味着强大的话语权，能够占用上下游的现金资源让自己不断成长。比如茅台经销商排队打钱拿货、格力供应商先发货、经销商先打款，创造了非常充沛的现金流。（3）持续优秀的财务数据一家优秀公司必然有着极为亮眼的财务数据。如业绩增速远超行业、大幅领先的利润率、强劲的现金流表现、最高的资本回报等。贵州茅台毛利率90%以上、净利率50%以上，ROE在30%以上的高水准，行业第一；

天生好行业，牛股发源地生意的特性直接决定了企业经营业绩的好坏和持续程度。有的行业离钱很近，天生好赚钱；有的行业离钱很远，赚钱不容易。比如消费行业。这类行业天生面向广大的消费者，弱周期，收现情况优良，现金流充沛。因为这些特点，消费类企业一般业绩都非常稳定，能够穿越牛熊，是大牛股频出的摇篮。如贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、安琪酵母、涪陵榨菜、美的集团等。医药类行业也是如此。药品、医疗器械等本质上是消费属性，还有很强的技术密集性，比消费行业具有更高的进入门槛。医药类行业也是孕育大牛股的温床。3.竞争优势才是王道消费医药虽然天生好赛道，也并非所有企业都能赚取超额利润。如果说行业特性是先天因素，那么经营能力就是后天因素。先天因素加后天因素更容易诞生伟大的企业，并不是先天因素就是一切。商业战场没有永远的常胜将军，就像诺基亚一度占据全球手机市场的40%，也不过几年间便轰然倒塌。因此能够在行业内部竞争中建立护城河，不断挖深加宽才是赚大钱的根本。那么，一家超强竞争力的公司有哪些特点呢？（1）取得超然的行业地位，占据最大的市场份额，甚至达到垄断或者正走在垄断的路上。这是优秀企业的直观展示，表明公司已具备强大的竞争优势，宽广的护城河。比如贵州茅台凭借着强大的品牌效应在白酒行业一骑绝尘，高端酒市场中份额超过60%，达到垄断；海天味业在酱油市场份额达到25%，大于第二名到第十名之和，领先明显；海螺水泥制霸华东区域，净利润占据行业半壁江山。（2）产业链地位强悍，强大的话语权产业链地位指的是公司在产业链中的角色。地位卓越意味着强大的话语权，能够占用上下游的现金资源让自己不断成长。比如茅台经销商排队打钱拿货、格力供应商先发货、经销商先打款，创造了非常充沛的现金流。（3）持续优秀的财务数据一家优秀公司必然有着极为亮眼的财务数据。如业绩增速远超行业、大幅领先的利润率、强劲的现金流表现、最高的资本回报等。贵州茅台毛利率90%以上、净利率50%以上，ROE在30%以上的高水准，行业第一；

买股票赚大钱就是靠企业长期业绩增长。打开账户，买入优质股票赚大钱。是不是很简单？在这里，聪明的投资者可能就会问了，该怎么识别股票的业绩牛掰还是垃圾？这涉及到投资体系的搭建。不用怕，这些东西成熟市场的投资者研究了上百年，早就烂大街了。我在这里给你梳理出来，捅破这层窗户纸。

、选择优质股目前A股上市公司多达4000家，每家都去研究，无异于大海捞针。但行业之间的资源禀赋可谓大相径庭，有的行业天生需求广阔，好赚钱。就像生下来带着天赋的运动员，老天赏饭吃。因此，选择具有广阔空间和天然好赚钱的行业为突破口。

1.识别行业

行业的特性是行业整体经营能力的决定性因素。比如面向客户群体不同，企业的收款行为有明显差异，TOC的好于TOB和TOG的；又如非周期性行业整体好于周期性的；新兴行业好于日薄西山的；轻资产行业好于重资产的；集中度高的行业好于集中低的等。2）供需供需是行业持续增长的前提。首先搞懂行业的需求空间有多大？增长还是萎缩？影响行业需求增长的因素有哪些？这些因素能够持续多久？有无替代品威胁？比如白酒市场，影响需求空间的因素主要有人口增量、商品价格、人均消费能力、其他酒类、政策事件等。供给方面是考量行业整体产能是否已满足当下需求。当前产能利用率如何？总体产能规划在未来几年会不会造成过剩？3）行业发展阶段行业的发展遵循诞生、扩张、成熟、衰落等规律。从诞生到成熟是最容易赚钱的时期，此时需求无限，供给有限，行业整体盈利能力会非常不错。比如现在医药外包行业在我国发展的如火如荼，正是处于扩张阶段。4）产业链地位一个行业的形成，由多个细分产业链分工合作构成。从产业链上下游去分析找到创造价值最多的那个细分行业。如热炒的芯片行业由设计、制造、封测以及分销等产业链组成。设计是上游，制造是中游，封测及分销是下游。整个产业链设计、制造环节拿走了大部分利润，封测和分销则很弱势。比如封测行业的长电科技，每年几百亿营收，但一看现金流很差，净利润也才个位数。尽管行业整体处于扩张时期，但是细分行业产业链地位不高，显然不是理想的行业。以上，从行业的特性出发，分析供需，了解发展阶段，识别强势产业链地位，很快就能找到好行业。

买股票到底赚的是什么钱？

这个问题超级、超级、超级重要，这是我们在股市买卖行为的根本出发点。这样才能搞明白你账户里赚的钱是怎么赚的，亏的钱又是如何亏掉的。买股票不是猜大小，也不是买彩票等开奖。若真是如此，澳门赌场24小时营业，就怕你嫌结果来的慢。想象一下这样的场景：你朋友有家火锅店生意火爆，你100万拿下10%的股份成为股东。来年火锅店盈利100万，以你的股份占比赚10万，获利10%；如果火锅店亏了100万，那你亏10万，亏损-10%。看到了吗？买股票就跟你买火锅店的股份是一样的，本质上是用现金换取企业股权，站在公司股东角度分享经营带来的利润。公司业绩好，你赚钱；公司亏钱，你亏钱。这就是优秀公司和垃圾公司的本质区别。但是在资本市场上，业绩是推动公司上涨的根本因素，却不是全部因素。在业绩报告公布之前，各种消息会引起资金炒作推动股价波动。假设你的火锅店上市，第二年火锅店盈利为零，但股价仍然上涨了10%，这时候赚的10万单纯由炒作推升引起的，即估值上升了10%，跟业绩完全没关系。由此，赚钱的两个核心因子：业绩和估值。根据估值的公式，估值（即PE）=股价(P)/业绩(EPS)，即，股价（P）=业绩(EPS)*估值(PE)，可知赚钱要么是赚业绩上涨的钱，要么赚估值上涨的钱，要么是赚两者同时上涨的钱。请记住这个公式，把它当成九阳神功般的终极心法，时时刻刻去想去悟。股票短期上涨多由于消息刺激，这些都是典型的题材股炒作，这在A股司空见惯。短期涨得最猛的永远都是一些垃圾股，然而炒作结束，只剩一地鸡毛。

不仅仅是炒股，其实任何行业都类似。
不懂行的人盲目进入一个新领域，必定会受到市场的毒打。
事实上，炒股的大部分人对股市的理解仍然浮在表面，
赚钱的内核都没搞清楚，必定大概率赔钱。
其实在A股中赚钱，并没有大家想象中的那么难，只要把核心问题穿透了，一切就会迎刃而解。

只不过在股市里，你越是正常，你就越是和大多数人一样，你越容易做出和大多数人一样的反应，因为人的本能会让大多数人的行为趋于一致。这就是股市里大多数人注定、必然亏损的根本原因，同样这也是一个很正常的现象。

当然，如我开篇所言，任何事原因都并非是孤立的，人性是根本原因，但其他方面的主观的、客观的原因也是存在的。
例如除开人之本性之外的另一点，能力。
事实上能力这点我真的不知道有什么可说的，因为这就是个理所当然的事情，任何地方都不可能让你白捡钱，股市又不是慈善机构，难道还能随便来个人都能捡钱么？这显然是不可能的，哪儿还需要说啊……

只不过在股市里，你越是正常，你就越是和大多数人一样，你越容易做出和大多数人一样的反应，因为人的本能会让大多数人的行为趋于一致。这就是股市里大多数人注定、必然亏损的根本原因，同样这也是一个很正常的现象。

当然，如我开篇所言，任何事原因都并非是孤立的，人性是根本原因，但其他方面的主观的、客观的原因也是存在的。
例如除开人之本性之外的另一点，能力。
事实上能力这点我真的不知道有什么可说的，因为这就是个理所当然的事情，任何地方都不可能让你白捡钱，股市又不是慈善机构，难道还能随便来个人都能捡钱么？这显然是不可能的，哪儿还需要说啊……