趁着春节期间把我的绝密交易技术公开，普渡众生（此帖子价值百万人民币）

有个经典的赌徒谬论，就是赌徒相信他上一次亏钱了，这一次赚钱的概率要大一些。其实，每次赌博的盈亏的概率都是一样的，这次的盈亏和上一次盈亏其实没有关系，但是人性总喜欢把他们联系到一起，本来计划交易10次，3次较大赔率的盈利就可以覆盖7次亏损。但是如果交易开始就出现连续3次亏损，那么这个交易者的心态是不是还能坚持原来的计划。

交易的本质不在于每次都能赚钱，而是赚的次数多，亏的次数少，赚的多，亏的少

交易本质为了赚钱。你赚的钱实际上绝大多数来源于对手盘，与赌博具有相似性，但不完全一样。

持久的交易应该不是一笔赚大钱，而应该是每天每周每月累计起来的赚钱，这才符合概率学科学。大到那些排行榜首富们的生意，也都是一笔一笔小钱累计出来的大钱，而不是一笔生意造成的。交易的本质是在保本的基础上长期盈利，本质是处理风险。

想在股票市场超越绝大多数的散户，你就要避免犯散户经常犯的这些错误，并且需要不断提升自己的研究能力，

从本质上来讲，在一级市场投资私募PE和在二级市场买上市公司股票并没有多少差别，都是看好一个公司，然后对它进行权益类投资。然而在一级市场我们经常能看到几十倍甚至上百倍的收益，而在二级市场连赚到一两倍的收益都比较少见，这是为什么呢？除了一级市场和二级市场本身在门槛、风险、流动性、估值方法等方面的差异外，还有一个重要的因素就是能不能长期持有。一级市场投资公司股权不管是进入还是退出都要涉及到谈判签约、会计处理、法律手续、工商变更等等，手续繁琐流程长，所以不会轻易进入和退出，一旦进入都会持有好几年的时间。而二级市场你想投资公司股票太容易了，只需要在电脑或者手机上点几个键就可以买入或者卖出了。实在太方便了，就是因为这种太方便，反而使得二级市场的投资者很难去长期持有，总是耐不住性子，朝秦暮楚，今天追这个热点，明天追那个热点，不停地买进卖出。

仓位管理本身还是很讲技术的，应对不同行情时的仓位程度的把握，以及在不同板块间仓位配置的切换，要想做得好还是需要一些经验的积累的，非一日之功。

在熊市时懂得去减仓和空仓，耐心等待好的机会，在估值低的时候分批买进，在估值高的时候分批卖出。

A股真正有价值的股票不到300只，其它的都是没太多意义的股票，至多只能算个炒作标的。即使是沪深300里面，都有一些股票属于毫无增长点毫无生机的僵尸股。而那些市值在100亿以下的、ROE在10%以下的、ROA在5%以下的公司股票我通常连看都不会去看一眼，至于那些还挂着亏损的上市公司，我就更加厌恶了。
我对那些垃圾股有着一种天然的厌恶，光是看见那些垃圾股我都会有种很不舒服的感觉，更不要说去炒了。而看那些优秀的上市公司，看他们的财报却会让我有种赏心悦目的感觉，这就是差别。所以我买股票基本都只在那两三百只股票的池子里选。

很多人大概都不记得，这波下跌是从什么时候开始的了，沪深300的见顶其实从去年春节后就开始了，而创业板的下跌则晚了几个月，从去年7月开始见顶回落，但是真正的快速下跌又是从12月开始的，虽然创业板比沪深300晚了10个月下跌，但是跌幅一点都不小，创业板已经跌去了36%，而沪深300总体回撤是33%。目前来看，这波下跌的幅度已经追平了2018年，当时沪深300的总体回撤也是33%