未被发现的龙头

大洋生物003017补涨龙头

雅本化学 一波的涨幅160%，作为同级的三氟乙酸乙酯的大洋生物是否存在低估，下面听猎手慢慢分析。
三氟乙酸乙酯和卡龙酸酐的分子量相当，理论上需求也是相当，那么从供给来看，和绝大多数氟精细化学品类似，在供给侧改革和环保趋严后整体供应偏紧难。三氟乙酸乙酯由三氟乙酸与乙醇酯化制得，主要壁垒在于生产过程中会产生硫酰氯，进而产生大量酸性废气和废液，因此扩产审批很难。目前三氟乙酸乙酯生产企业主要包括中化蓝天、江苏春江润生医药等，均无扩张计划。目前的新增产能只有大洋生物2月份新增的3811吨。那么再看价格，三氟乙酸乙酯主要分为工业级和医用级两种，工业级的比较便宜，大概在10万每吨。而医用级就贵的多了，据猎手所知最高报价甚至达到了1万1kg，主流的报价大概在100~200万每吨之间。而我们的主角大洋生物2月即将投产的三氟乙酸乙酯就是医用级的，简单测算一下，按100万每吨计算，这块将给大洋生物带来38亿的营收，而且由于三氟乙酸乙酯的主要原料三氟乙酸还是自产，这块的毛利率应该非常高，且按30%计算，这块将给大洋生物带来11.4亿，加上主营的碳酸钾等业务利润1亿左右，大洋生物的利润高达12.4亿，目前公司市值仅25亿，算下来大洋生物的PE仅2倍，而且重要的是，这还不算未来因为供需不平衡带来的涨价预期。猎手认为，保守估计给予大洋生物10倍PE的估值，目标价209，目标市值125亿，上升空间400%
一、辉瑞 线
核心：雅本化学、精华制药
其他：飞凯材料 、尖峰集团 等
雅本化学：卡隆酸酐及有可能合成的77-1中间体
精华制药：子公司森萱医药 产利托那韦，市场占有率70%
飞凯材料：供货辉瑞的原料药厂中间体，可能是溴乙腈
尖峰集团：卡隆酸酐
大洋生物：原材料三氟乙酸乙酯
辉瑞线就只看精华制药跟雅本化学
二、默克线
只看拓新药业
额外：迦南科技
三、检测
九安医疗
其他：龙津药业