我的另类炒股历程之2022

兄好，我是知识产权工作者，这些公司里面就有我客户，这些年也一直在接触前沿赛道，还是比较清楚一些实情，兄说的部分点是很正确的，谢谢兄~

云从科技、凌云光、奥比中广这些，都是资本大佬的烧钱玩法，研发费用和管理费用奇高，根本目标还是上市套现，即将在科创板发行上市的海光信息也是这一类，能够如龙芯这般沉下心来踏实做事的尖端科技企业实在是凤毛麟角

关于龙芯的核心价值，继续：
龙芯作为坚持全自主架构的国产CPU玩家，在一些门槛较高、难度较大的核心市场已站稳脚跟。在党政内网市场，龙芯的市场份额居于统治地位；电力、石油、轨交等关键工控市场也成为龙芯的根据地，近两年一些特定行业收入实现成倍增长。
当然，外界对龙芯LoongArch架构的真实地位有一些疑问。但实际上，LoongArch已获得国际开源社区的认可，并拿到了CPU架构的身份证——由GNU组织颁发的ELF machine码，编号为258，从而与x86、Arm架构并列，真正掌握了架构的定义权。
龙芯掌握LoongArch架构的定义权，对其长远发展意义重大：
一，掌握定义权意味着，规则由自己制定，龙芯可以自主决定是否接受他人提交的补丁，发展权也就紧紧攥在自己手中。而如果是沿用已有架构，则受制于人。
二，可以在全球范围内进行IP授权，进一步完善龙芯生态，这是具有独特意义的。相较之下，x86和ARM兼容的国产CPU即使芯片销售也可能根据授权协议有地域和领域的限制，更不用说对外进行IP授权了。
同时，用其他架构面临一个现实的问题：在地缘政治趋于紧张的背景下，外资厂商往往不愿意给最新的架构，或对最新架构的授权模棱两可。授权x86的AMD需要遵守日益严格的美国法律；Arm公司则对最新推出的V9架构授权不置可否，若是之后每一代新的架构授权都有延迟或根本没有，中国厂商便不能定制最新的处理器核IP，而只能购买设计好的IP做芯片，这无疑会部分削弱市场竞争力。
三，就架构本身而言，借助开源社区的认可，龙芯能够吸纳全球智慧，不断精进架构。一旦两年后龙芯做好准备向全球免费全部开放LoongArch架构，正反馈更会加速。例如，LoongArch成为.NET支持的唯三架构之一。.NET是微软旗下用于构建多种服务器应用的开源平台，有了.NET支持，龙芯的软件生态得以进一步完善。
如果只有自主架构，那还不够。因为这只解决了CPU的问题，但要组成一块主板，必然少不了GPU、时钟芯片等周边配套芯片，这些芯片自己做不了，就只能高价外购，这样一来即使CPU不要钱，主板上其他器件加起来依然价格不菲。
不同于一些国产CPU已经出现的价格战趋势，龙芯追求的不是单颗芯片的性价比，而是整机系统的性价比。因此，龙芯推出了自己的GPU/桥片/电源和时钟芯片，还有各种接口，做齐了一块主板的配套芯片。
基于强大的技术实力，龙芯有了更大胆的尝试：砍掉一些环节，重构产业链！胡伟武将其称为充满颠覆意味的“硅谷模式”：
首先是团结ODM厂商。虽然龙芯具备做主板的能力，但不具备比较优势，需要扶持发展一些ODM厂商。比如，珠三角地区有很多焊接厂，他们只做代工，没有自己的产品，技术含量不高，附加值也低。于是，龙芯提供操作系统，教他们如何制造自己的主板产品。如此一来，他们做每块主板，能够获得几倍于代工的利润，也就愿意与龙芯紧密绑定。产能上去了，产业链成本也就降下来了。
其次，在山西长治、浙江金华等发展IT产业意愿极强的地市，建立以龙芯为核心的产业集群。龙芯获得地方政府的全力信任，在拿下一个地市全部换机需求的同时，也主导上下游产业链在当地生根发芽，自然形成配套。
因此，自主架构CPU是大有可为的，龙芯的实践趟出了一条市场之路。市场的发育按照顺序是这样的：
在掌握了架构定义权后，龙芯生态的建设速度加快，对于一般用户的吸引力增强；此时，龙芯凭借自研周边芯片降低整机生产成本，并将主板制造环节创造性地交给珠三角代工厂商，减少产业链的环节，以达到提升产能的目的；随着龙芯推行试点的地市越多，那些跟着龙芯赚到钱的产业链参与者自发地到各地设点，也就能消化每个市场的需求。
那么，按照龙芯的节奏来，国产CPU的市场前景，就远远不只是政策性市场，而是开放市场的更大份额。对于接下来两三年的开放性市场拓展，龙芯有三个重点：
一：工控。这里指的是比较低端的民用市场，如智能门锁、跑步机等。龙芯提供基于芯片的解决方案，鼓励智能门锁等企业自己生产，或扶持小规模的ODM企业代工电路板。这一市场对标的是兆易创新的消费级MCU，但减少了产业链的环节和成本，潜力巨大。
二：教育。这是一个每年数百万台出货的庞大市场，当然也是国产CPU通往开放市场最重要的桥梁。龙芯尤其重视在中小学信息技术教学当中的应用，凭借较x86、Arm更优的编程环境进入编程课堂，既逐步向教师、家庭群体渗透，又培养未来惯使用LoongArch架构的工程师。
三：云服务器。随着互联网大厂日益成为服务器市场的主流用户，白牌服务器预计会占到整个市场的1/3。其特点是：第一，应用比较固定第一；第二，不需要特别强的生态。因此，只要能把性价比做高，就能打进市场。龙芯作为CPU原厂控制服务器成本，主攻应用固定、服务集中的客户，用重构产业链的方式再新开辟一个全新的市场。
可以看出，龙芯的市场策略是比较有想象力的，也是比较注重利用市场主体的力量的。相比之下，x86和Arm授权的国产CPU其实更需要充分利用好手头的资源。

这些天在尝试全方位地透析龙芯，毕竟得为投入的数百万资金负责，关于龙芯的核心价值，转一篇专业分析：
说到核心技术，说到“缺芯少魂”，大家会说“CPU+OS”，但不得不指出，这是浅尝辄止的、教条主义的。发展到现在，产业链分工已经十分完善，做出一个CPU并不困难，以Arm架构为例：
对于一般公司而言，只要有了使用权授权，在加上Arm及安谋科技的本地化IP生态支持，就可以迅速攒出一个CPU，甚至之前被认为难度较大的服务器CPU，现在也扎堆出现了很多创业公司。
可见，在现有成熟架构的技术和生态加持下，造出一颗CPU的难度被降低了。
那么，要给CPU配套OS操作系统呢？也不难。仅以操作系统中的浏览器为例，只需要用Chrome核套一个壳就可以了，很多国产OS都是如此。
可见，“CPU+OS”，其实早已不是一件难事。真正难的，是两个核心环节：构成CPU的核心IP模块，连接CPU与OS的基础软件组件。IP模块与基础软件组件的自研与否，在相当程度上决定了研发投入是否健康有效，也决定了产品毛利率与净利率能否经受价格战冲击。比如龙芯在工控类芯片的毛利率上一直维持在70%以上，便是得益于此。
国内工控领域从硬件到软件都是垂直独立，没有被生态垄断，服务能力要求高，可以说是一个天然的试验场。2013年开始，龙芯凭借自主研发的内核、内存控制器等，逐渐形成了适配工控场景的应用平台，做出了全球一流的图形实时操作系统。也正是在早期积累下的数百个工控项目的经验，使龙芯能够接住最近工控市场国产化的机遇，在收入迅速放量的同时也维持住了相当的毛利率。
IP模块与基础软件组件的重要性，不仅仅体现在财务层面，还体现在战略层面。根据此前对龙芯的访谈，龙芯首席科学家胡伟武这样总结：自研IP模块的意义在于，在透彻掌握IP核后，一可以更容易实现CPU性能突破，二可以解决购买国外IP核引发的操作系统升级不兼容问题，三可以自由组合、调教IP模块，磨合好细节，充分释放CPU架构潜力。
简单来说，IP模块自研可以让我们在现有的国内工艺节点下，仍然做出媲美市场水平的全自主CPU。
自研基础软件组件的意义在于，只有透彻掌握三大编译器（GCC、LLVM、Golang）和三大虚拟机（Java、JavaScript、.NET），才能牢牢把住生态的命门。
举个最简单的例子，很多事业单位还在用IE浏览器，一般的国产操作系统因为在虚拟机领域投入不足，是没办法做到兼容的。但龙芯作为一家国产CPU厂商推出了兼容IE的龙芯浏览器，这样就可以自行打通并构建起完整的生态，最终使用户受益。
所以，生态不是跟出来的，不是移植复制软件就可以的，而是在掌握基础软件组件后做出来的。
综上，“CPU+OS”并不是核心，“IP模块+基础软件组件”才是核心，我们可以将其称为“技术基座”。“技术基座”是奠定信息化大厦的地基，只有地基打的牢固，往上盖楼才能越盖越高。“技术基座”也是建设信息化大厦的最基本单元，一旦掌握，也就不必或租或买，也不会在付出了昂贵的代价后依然不能掌握发展的主动权。

两张图，有两处要点特别说明一下：
1、新股操作，短线都是以不限涨跌幅的5个交易日为限，远的如中芯，近的如必易、瑞泰，莫不如此，至于是否转为波段、中线，这是另外一个层面的事情，绝不能是因为短线失败而转向的。
2、龙芯第二个操作周期，股价一直跌跌不休，然而收益却是正的，是不是很奇怪？这就是T操作的威力了，或许，如果龙芯就这样一路跌下去，跌破发行价的时候个人依然是盈利的呢……

几分耕耘，几分收获，2020年退出冠昊后，就将重心转向了新股、次新股，尤其是最贴切自己风格的科创板，这条路非常地辛苦，首先所有新股上市前都要仔细研读招股说明书，评估是否有参与或长期持有价值，确定这一点之后，还需要花费大量的时间、精力去了解其产品竞争力、经营情况、市场空间、竞争对手、前沿技术等等。虽然这两年新股发行非常多，但入眼的却非常少，所以，遇到一只优质标的都会眼冒金光，迫不及待地上市当天就急吼吼地买入，经常买在高价，比如：中芯上市时万众瞩目，上市当天90多元冲进去，折腾一通后及时止损了……
那时候刚涉足新股，经验严重不足，情绪化严重，之后通过不断反思、总结，进步明显，成效斐然，新股操作或超短、或波段、或中线，说不上出神入化，但确实已经很少失手～
虽然已将龙芯列为模式标的，但如果基本面发生变化，该跑还是会跑的，具体操作：目前交易佣金是万一，所以每次交易金额都控制在5万以上，除非需要抢筹或逃命，龙芯的T操作一般是以1000股或2000股为一个交易单元，所以看起来交易次数非常的多～

短线最求资金的高效，确实需要随“风”而动，而个人更多立足中线，主要操作模式是：买入低估品种、耐心持有、直至低估因素消失，对于有没有“风”并不很在意～
具体到对龙芯是否低估的评估，仁者见仁、智者见智，个人观点，这是一只比较罕见的可以看到十倍以上成长空间的标的……

龙芯在银行系统目前主要应用于自助设备，台式计算机、服务器这些随着信创2+8的推进，将在金融、电信、电力、石油、交通、教育、医疗、航空航天等领域实施全面替代，所以说，市场空间非常广阔

银行现在好像基本没见过龙芯。

没有一定之规，很随性，取决于有没有看盘时间，做不做其实无所谓