A股：亚洲AI巨头“AR云敲锣”，重燃元宇宙做多热情！

一、市场综述

节前倒数第二天，指数重新走强，周三的回落或者看是洗盘，或者看是调仓，反正节前指数横盘，只是下影线略长。涨跌比2974:1491，预期周五维持红盘，强弱看资金能 否发力。

两市成交10102亿，隔夜提示A股21年总金额、连续超万亿天数都破历史新高，说明聚焦股市资金明显增多。

北上资金放量流入84.04亿，沪股通37.51亿，深股通46.53亿；自从证监会明令严禁假外资在港开户，北上首度放量流入，预示假外资清洗告一段落，22年北上可有效反映外资态度。
元宇宙重新走强，高抛低吸方为上策，前几日诚然元宇宙个股大跌，但日内指数涨幅超3%，个股更是涨停潮；核心分支传媒、云游戏、ip网红、广告宣传、知识产权、字节跳动、互联网、抖音、智慧广电、RCS、虚拟现实、超高清视频等集体大涨。

其他如中概股、航空、电子烟、智能诊疗、半导体50、信息安全、工业大麻、医疗保健、无人机、鸿蒙、新冠检测、小米、半导体、中芯国际 、军民融合、婴童、国产软件、手机、元器件等集体上涨明显，科技股集体强势反弹，军工消费医药均有发力，资金积极抄底。

昨日跌停、次新开板领跌，多晶硅、锂矿石、盐湖提锂、煤炭、物流、HJT、航运、钴金属、固态电池、氢能源等收绿，碳中和继续释放抛压，年内基金赚足了利润，最后两天基金落袋结算。

A股21年抛压基本释放完毕，22年即将开启，大家可关注周五资金态度，如强势做多预示22年初行情有望发力，否则大概率市场维持震荡盘升。

二、热点提要

亚洲AI巨头“AR云敲锣”，重燃 元宇宙做多热情，多核心股强势涨停！

12月30日，亚洲AI软件巨头商汤-W 登陆港交所主板，盘初飙涨22%，带动港股及A股市场科技股集体躁动。值得注意的是，商汤科技的“硬科技”属性也渗透到了商汤-W的上市仪式上。商汤采用了AR技术打造“AR敲锣”环节，共有近6000名云上观众参与“敲锣”。

商汤集团联合创始人、董事长兼CEO徐立在演讲中说：“我们原创性地采用了混合现实云敲锣的方式，这在十年前不可想象的。”徐立表示：“我们要用我们的方式去改变世界，让每一个人都能看到人工智能给生活带来的价值。”

此外“湾区元宇宙大会暨2021-2022年度区块链产业巅峰盛典”召开，深链协正式发布了《深圳市区块链产业分析报告(2020-2021)》。会上，华为云深圳互联网总监许海方认为，元宇宙产业将会是下一个黄金20年，也是未来产业的发展大方向。腾讯区块链产品负责人李军表示，元宇宙是一个庞大 的体系，元宇宙的到来是一个自然 演进的过程，区块链作为未来元宇宙的技术组成部分之一也不会一步到位，需要循序渐进。

元宇宙核心分支网络游戏喜报传来，《2021年中国游戏产业报告》显示，21年中国游戏市场收入2965.13亿元，同比增长6.4%；其中移动游戏收入2255.38亿元，同增7.57%，占游戏市场的76.06%。其中，二次元表现优秀，2021年实际销售收入284.25亿元，同增27.43%。2021年中国自主研发游戏海外收入达180.13亿美元，较2020年增加了25.63亿美元，同比增长16.59%，地区主要集中在美日韩欧等地区，游戏类型主要集中在SLG、MMO、射击类和消除类。

天神娱乐 机构调研报告称，全资子公司聚为数字科技(大连)与北京智京未来科技合资设立新公司北京元境数字科技有限公司。将在电竞游戏领域的产品、技术、用户资源以及在短视频、直播、内容营销领域的数据流量资源导入合资公司，以合资公司为主体打造虚拟数字人 制作平台，实现虚拟数字人 在电竞游戏、品牌营销领域的应用。受此利好刺激，天神娱乐早盘快速涨停，即将挑战前期高点。该股虽然没有如中青宝 、中文在线 等元宇宙龙头强势，但较10月28日低点，累计涨幅也近翻倍，如年末及时上车，也是相当可观。
受以上利好刺激，A股元宇宙经过连续5天挑战，日内放量大涨3.65%强势止跌，近期高点也横盘较久，如22年资金继续发力，节后首周预期指数重新新高。
下图可以直观看出，近期元宇宙个股普遍调整为主，但日内大阳线反弹后，核心股普遍一阳穿多线，重新走强，甚至如佳讯飞鸿 、凯撒文化 、芒果超媒 等突破近期高点。日内佳讯飞鸿 低位补涨率先涨停，新国脉 、凯撒文化、锋尚文化 、罗曼股份 等相继涨停，太龙股份 大涨超10%，其他大涨股如图所示。

新时代证券指出，展望2022年应逐步加强配置传媒互联网，把握元宇宙大时代。当下围绕元宇宙可以把握的几大方向，一是新的硬件终端，消费级的ARVR的设备，可类比移动手机的情况；二是新的建立在ARVR设备上的操作系统，或者说操作平台，以微软 谷歌苹果 微信等代表的平台公司；三是除转移过来的娱乐和企业工业应用，或将产生新的亿级体量的应用，以新的改变连接和体验的新交互方式而延展的商业模式。虽然当下的产业发展处于早期，但发展迅速，早期投资应把握最有业绩支撑且最有可能转到元宇宙的数字娱乐内容，比如数字游戏，虚拟人及偶像，展览展示等。

国盛证券长期看好VR/AR、区块链、虚拟现实内容生产等环节有大量投资机会。百度 元宇宙“希壤”正式开放内测，京东 上线灵稀数字藏品交易平台。海内外巨头围绕元宇宙在软硬件、内容多维度生态布局，产业不断落地带来板块催化行情。短期或偏主题投资，长期看VR/AR、区块链、虚拟现实内容生产等环节有大量投资机会。建议关注具备基本面支撑、且有估值弹性的优质公司：风语筑 、视觉中国 (主业恢复+NFT平台即将上线)、宝通科技 (工业互联网)、华扬联众 、蓝色光标 (虚拟直播间)等。

开源证券称，把握布局元宇宙“四条主线”：开放世界游戏及UGC游戏平台、虚拟人、VR/AR/MR、NFT。
(1)基于与元宇宙所拥有的开放性、沉浸感、身份、经济系统等共性特征，开放世界游戏或成为元宇宙最早落地场景，而作为游戏，其本身就已具备时长、道具付费等成熟商业模型，而大场景、全球化、用户UGC内容创作等开放世界特征，使得广告、O2O商业模式能够加入其中，从而有望放大变现价值；这其中的代表包括已上线的米哈游《原神》、完美世界 《幻塔》、UGC沙盒游戏平台Roblox，及字节跳动投资的代码乾坤公司正研发的《重启世界》、此前公布过实录画面的腾讯自研游戏《王者荣耀世界》等，另由于开放世界游戏的高研发、运营门槛，其发展或进一步推动游戏行业头部化。
(2)虚拟人或成为元宇宙虚拟世界的重要构成部分及重要数字资产，2021年AYAYI、柳夜熙等虚拟人的火热或表明引擎建模渲染、动捕、真人CG等技术已能完成高度仿真的虚拟人创建，而近期明星及头部主播接连的负面新闻或给经纪公司及商家带来不可估量的损失，使其对于虚拟偶像、虚拟主播等需求不断提升，两方面因素或致2022年虚拟人产业迎来大发展，当前影视内容、广告营销及拥有光影技术优势的公司均在布局虚拟人，后续的运营能力或成为其能否吸引流量并通过广告、带货等方式成功变现的关键，头部广告营销公司、MCN及内容平台或更具优势。
(3)VR/AR/MR产业的发展或为元宇宙提供重要的接入口并增强沉浸感，还需重点关注全球C端头部设备的出货量(如OculusQuest3、Pico及苹果后续有望推出的产品等)，其或首先拉动产业链上游的光学镜片、模组等需求，具备光影技术和B端大型全息投影、VR/AR项目经验的公司在内容端或更易胜出。
(4)NFT在国内或主要应用于数字资产的确权及变现，照片、画作等艺术品或更受益于其发展，扩大变现价值，相关的交易平台亦或受益。基于元宇宙的四条主线，重点推荐完美世界 、心动公司 ，受益标的包括腾讯控股 、网易-S 、天地在线 、蓝色光标、星期六 、锋尚文化、风语筑、视觉中国、Roblox、UnitySoftware。

国信证券 研报提示，把握超跌龙头修复机会，持续看好元宇宙催化可能。
1)基本面筑底、政策预期趋于稳定之下，超跌行业龙头有望迎来估值与业绩修复可能，推荐细分板块龙头三七互娱 、完美世界、芒果超媒、分众传媒 、吉比特 、光线传媒 、万达电影 等标的，港股关注腾讯控股、哔哩哔哩 、泡泡玛特 、阜博集团 、快手 科技等标的；

2)元宇宙持续催化板块表现，细分板块有望持续受益：
a)游戏作为元宇宙最先落地场景，有望估值与业绩持续提升，推荐三七互娱、完美世界、吉比特，关注祖龙娱乐 、中手游 、世纪华通 等标的；
b)VR作为元宇宙重要载体，有望加速落地应用，关注顺网科技 等标的；
c)数字资产NFT化有望衍生更多应用领域，关注具备内容及IP版权优势的龙头标的视觉中国、华策影视 、阜博集团等标的；d)虚拟数字人迎来应用风口，底部营销公司迎来估值向上可能，关注蓝色光标等营销产业链标的。

三、核心股点评

航天动力 ：军工核心，高开震荡涨停，关注能否三连板成妖。

数字政通 ：智慧城市核心股，早盘急拉近13%，抛压较大，关注承接盘。

新筑股份 ：拟购晟天新能源51.6%切入光伏，高开震荡午后涨停，放量抛压较大。

广生堂 ：医药牛股，低开震荡收阳，关注能否继续走强。

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