迦南科技，新冠药设备龙头

迦南科技：新冠药设备龙头。是默沙东，辉瑞 固体制剂设备的主要供货商。近期订单爆满，选择性接单。明年有翻倍的产能释放。东富龙 因疫苗设备涨幅十倍，迦南科技完美对标，刚刚底部启动。
制药设备是一个寡头集中的行业，中国一共只有6家企业。



同等产品国外性价比低，如同疫苗设备，大部分新冠药设备订单必然落到中国。而迦南科技则是固体制剂龙头，对应的正是辉瑞，默沙东的固体小分子新冠药。




作为全球龙头企业。公司是长期以来辉瑞，默沙东固体制剂设备的主要供货商。



年报中还提到，设备供应商一般不会更换。董秘表示近期制药设备订单爆满，大概率已经接到辉瑞订单。




同时，根据20年的定增公告，明年将有8亿多的营业收入产能投产，正好可以大量承接新冠药订单。加上现有产能，明年营收约20亿。




目前公司净利率10%，考虑到新冠药设备的紧缺性，保守估计整体净利率小幅提升至15%，明年净利约3亿。同是业务最纯的制药设备，对标东富龙40倍PE，合理估值120亿。现价仅33亿。
东富龙曾因疫苗设备从6.6到68涨幅十倍，现在确认疫苗无效，新冠药是各国唯一救星。




可以理解为东富龙的逻辑转移并加强到了迦南科技之上，即使不考虑估值，仅谈炒作空间，现在也是刚刚起步 而已。