老李面馆1228——高于预期与低于预期

这几年赛道投资产生了巨大的创富效应，很多转型价值挖掘与波段的游资赚大发了，包括很多私募。

行业投资超预期，市场环境超预期，企业业绩超预期，股票走势超预期，不停的加强了市场的反映

就形成了戴维 斯双击效应

但其中任何一个环节出现问题，这个股价不停创新高的平衡就打破了

就昨天一个研究员的微信，说特高压从1.7万亿到1.5万亿，就形成了盘面的倒戈，其实就算1.5万亿也不少了，到为什么如此，那就是低于预期

这个时候所谓的估值就不应该那么高，简单的说，今年投资1个亿，明年1.1，后年1.2。那就是逐年抬升，那市场定价今年20倍，明年30倍，后年可以给40倍。但一旦失衡，不好意思，先不管业绩先杀估值

以前看过一篇文章通胀之后必然通缩，当然太武断了，因为经济是可调节的