中信证券 认为，“十四五”期间国防军
工行 业核心投资逻辑的切换，已经从前期的“主题投资”转向“基本面驱动”为主导。展望2022年，一方面基本面持续向好仍是板块向上的核心驱动，大订单落地和核心企业融资扩产体现了行业成长的高确定性，估值体系已具备切换至远期的基础；另一方面国企
混改有望成为重要主题，电科集团或接力航空工业成为资本运作主力，同时政策引导下股权激励也有望提速。
中信证券 认为2022年国防
军工行业的景气度将向“十四五”的正常增速回归，进入“新常态”，应优先选择长赛道和高景气方向，优先推荐航空发动机、军队信息化、国防军工新材料三个细分产业方向。“十四五”是国防军工行业前所未有的
黄金发展期，在2021年实现投资逻辑的最大切换，即从前期的“主题投资”转向“基本面驱动”为主导后，国防军工行业即将在2022年开启景气发展的“新常态”。
基本面的持续向好仍将是板块上涨的核心
驱动力 ，而国企混改的持续推进有望提振市场情绪，带动新一轮板块行情。展望2022，当不同细分领域开启“新常态”后，其边际增速将重塑估值体系，中信证券认为应优先选择长赛道和高景气方向。
下面来带大家了解一下有望翻倍的6家军工产业链龙头航发动力 ：航空发动机龙头企业 公司亮点：国内领先的航空发动机制造企业中
国航 发动力股份有限公司主营业务为航空发动机及衍生产品、外贸出口转包业务、非航空产品及其他业务。主要产品和服务有航空发动机及燃气轮机整机、部件，维修保障服务以及航空发动机零部件出口转包等。获得“全国文明单位”“企业文化创新先进单位”等荣誉。
宝钛股份 ：钛材龙头企业公司亮点：中国最大的钛及钛合金生产、科研基地宝鸡钛业股份有限公司主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售。主要产品为各种规格的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和各种金属复合材产品；2018年，公司荣获“全国
有色金属标准化技术委员会技术标准优秀奖一等奖”、“钛锆及其合金标准研制创新示范基地”荣誉称号，完成起草国家、行业、协会标准28项，获批国家、行业、协会标准12项。
中航光电 ：军用连接器龙头公司亮点：国内最大的军用光
电连 接器制造企业中航光电科技股份有限公司是专业从事高可靠光、电、流体连接器及相关设备的研发、生产、销售与服务，并提供系统的互连技术解决方案的高科技企业。公司主要产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，主要用于航空、
航天等防务领域以及通讯与数据传输、
新能源汽车、轨道交通、消费类电子、工业、能源、医疗、智能装备与
机器人 等民用高端制造领域。
天和防务 ：国内环形器龙头公司亮点：在
军民融合综合电子信息领域，拥有先进的技术、成熟的生产工艺西安天和防务技术股份有限公司主营业务为“综合电子信息”、“先进通信与物联”、“智慧海洋”等三
大业 务体系和军工装备、智能安防、综合电子、通信电子、智能海防等五大业务板块。公司主要产品包括射频小信号芯片、模组产品等。 公司是“高新技术企业”“全联科技创新企业”“陕西省军民融合示范企业”，依托多年积累的行业经验与不断发展壮大的研发团队，形成了较强的创
新研 发实力和技术优势。
航天彩虹 ：军用无人机龙头公司亮点：
航天科技 集团旗下公司，核心产品有：彩虹系列军用无人机航天彩虹无人机股份有限公司主营业务主要无人机业务和新材料业务,其中：无人机业务主要包括无人机系统销售、多元化应用服务和高端无人机设计研发等；新材料业务包括电容器用聚丙烯薄膜、功能
聚酯 薄膜、光学薄膜三大业务板块。公司无人机业务的主要产品和服务有整机产品、中程产品、
远程 产品、任务载荷及配套设备、无人机应用服务；膜业务的主要产品有电容器薄膜、
太阳能 电池背材膜、光学膜、锂离子电池隔膜。
晨曦航空 ：航空机电行业龙头公司亮点：公司主要产品均为军品，最终用户为国内军方西安晨曦航空科技股份有限公司主营业务为研发、生产、销售航空机电产品及提供相关专业技术服务，主要产品及服务涉及航空惯性导航、航空发动机电子及无人机领域。 公司是陕西省科学技术厅、陕西省财政厅、陕西省国家税务局、陕西省地方税务局联合认定的高新技术企业。2005年、2007年公司实际控制人吴坚分别获得中国航空工业第二集团公司颁发的研制二等奖和研制三等奖
游资文哥
0
评论(0)
收藏
展开
