12.1星期三

市场依然处于受消息驱动的主题投资轮动阶段，进入12月份后核心主线会逐步清晰，策略上建议“由小转大、由高转低”。

11月份落下帷幕，两市78.3%的股票在11月份实现了上涨，有媒体报道11月份有80%的股民赚钱，这个数据不知道采用了何种统计口径，但确实跟上涨股票的比例差不多，单纯就市场情绪来说，11月份是不太容易操作的一个月，但是如果别追涨杀跌，亏损的概率确实也不高，就怕做短线或者被情绪裹挟反复追涨杀跌。
以前经常会说一句话——“感觉不是真相，数据才是事实”，整个11月份给很多人的感觉是很难做，但其实数据表明11月份虽然不容易赚钱，但是也不太容易亏钱，大部分行业和个股处于涨的也不多、跌的也不的中间地带，不容易赚钱是因为涨的好的都是受消息驱动或者产业链深挖的主题。



上图是11月涨幅前50名的个股，可以看出基本上集中在少数几个主题中，而且大多数是消息驱动型的游资炒作股，流通市值绝大部分都在百亿之下，说明11月份基本上是游资主导月，这可能与公募机构不允许风格漂移和量化机构的监管严格有一定关系。
在行业内部，热门行业内部也产生了严重的分化，表现出来就是正宗大票不动、题材小票满天飞的特征。



上面两张图是光伏概念指数和光伏50 的一个ETF，可以看出，光伏概念指数走势还是很强，但是光伏50早已经滞涨，光伏50是光伏产业 链中各个环节最正宗的50只股票，涵盖了每个细分环节的龙头。我们看到的概念指数通常都是等权指数，而ETF都是加权品种，这二者的分化表明11月份其实是题材炒作月，大多数个股的上涨并非基本面因素。
昨天光伏龙头隆基股份 一年半以来首次下调硅片报价，最大降幅近10%，机构对此评价不一，但从光伏50的走势上看，市场对这个行业的基本面或许已经存在产能过剩的担忧，具体市场对此事如何看待，要看今天的走势。想要牛股的可以v加用户名。
一边是光伏龙头产品的降价，一边是白酒龙头的提价，昨天有媒体报道第八代五粮液 的平均出厂价从889元将提升为969元，增幅近9%。白酒股在11月份下旬以来缓步上行，目前已经稳稳站上了强阻力位上方，龙头提价能否引发市场的风格切换？需要密切跟踪，一旦切换就不是短期的，毕竟热门“赛道”型行业已经炒了好久了，再挖超预期已经很难了。



没有无缘无故的涨，也没有无缘无故的跌，只是普通投资者通常都是滞后才知道原因，市场上总有先人一步的“聪明资金”，普通投资者如果没有信息优势和扎实的基本面分析功底，最好的方式是以客观走势为分析依据。