别与我谈价值投资_2021小飞哥

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前几天有兄弟与我交流说，要学老巴，看中一只票，坚持做价值投资，拿个几年，好饭肯定不怕晚的。我长叹一声，不知如何回答。突然想起了《射雕英雄传》的最后，新五绝华

山论剑后下山，路过某地。听见几个刚学会三脚猫、四门斗的小伙子正在大谈要上华上论剑。五绝哑然失笑。差不多的情况，你一个小散，与我谈什么价值投资！价值投资是一个很看起来很美好的东西，宣传的理念也很简单，好像好公司拿着就能赚钱了，尤其是有巴菲特、张坤等一众靠着价值投资，实现资产暴力增值的巨佬做背书，让价值投资受到了很多散户（尤其是亏钱的）的欢迎，甚至很多人认为，价值投资才是散户的唯一出路。事实真的是这样吗？首先，我不反对大家做价值投资，我也认为长期坚持做价值投资，确实可以实现资产的增值。之前有兄弟跟我说短线做不好，老亏钱，我直接就让他别折腾短线了，老老实实上班，然后去定投宽基指数。定投宽基指数，说白了就是长期看多中国经济的发展前景，而上市公司作为实体经济的载体，当然会享受经济发展的成果，所以买指数，是非常正宗的价值投资。我为什么没有推荐他们去买宁德时代、贵州茅台、工商银行、中国平安这些几乎不可能倒掉的个股呢？理由很简单，因为绝大部分的散户，根本不具备分析股票基本面的素质。很多散户看个新闻、扫几眼研报摘要，或者关注几个，就觉得自己看懂了行业的发展前景和企业的成长空间了，其实自己压根没懂，说难听点，就是机构的复读机和传声筒。因为散户不具备分析股票的素质，所以也不具备长期持股的能力。就拿CRO赛道来说吧，以前被机构吹得天花乱坠，散户的信仰也很足，估值顶得很高。结果呢，今年国家不让me too 和me worse类的新药再研发了，然后最近又遇到美国制裁的传闻，结果呢，最近两天药明康德、凯莱英、泰格医药都跌成狗了。当然了，机构的屁股决定脑袋，他们肯定会一致告诉你：没事，问题不大，后市有望反弹。但是当你看着一路南下的股票，你还能坚定不移地相信机构吗？或者更阴谋一点，你怎么知道现在砸盘的不是机构呢？现在再回头问问自己，你真的懂CRO行业吗？你真的了解自己的股票吗？你还敢继续持有吗？如果这些问题你答不上来，又怎么可能做到长期持股，还谈什么价值投资？同样的道理，在宁德时代、贵州茅台、招商银行、比亚迪、隆基股份、东方雨虹、阳光电源这些股票身上，都是适用的。再自问一下，当下的中国，近四家公司，有几家真正想把实业做大做强的？上市，无非就是为圈钱，不然哪来这么多的减持？*自己都看不好自己家的东西，你还弄它干个球？所以呢，我认为价值投资是一个隐形门槛很低，但是实际门槛巨高的投资方式。随便拉一个入市半年的业余股民出来，他肯定也知道宁德时代是动力电池龙头，但是你认为一个入市半年的股民，真的懂价值投资吗？或者你在A股混了三五年，你对宁德时代的认知，真的比入市半年的韭菜高明多少吗？

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