沪硅产业调研纪要0106一. 经营情况
新昇到 21 年底是 30 万片 12 寸产能建设完成，IPO 的项目，到目前为止 20 万片的产出，预计到 22 年实现 30 万片满产；
目前进行再融资，再扩 30 万片产能，跟原来的区别：原来是 28-40nm 制程为主，新的 30 万片以 14-28nm 为主；
再融资还有一个项目做新型硅基材料，主要是 300mm 的 SOI 材料；
Okmetic：20 万片 8 寸片产能，2 万片 SOI 产能。
再融资：12.17 号拿到批文，去年 2 月份开始做的，间隔期比较长，发改委的窗口指导。定增一共 50 亿，15 亿
大硅片，20 亿投入 300mm 的 SOI，15 亿补流。
二. QA
1. 新傲外延片？
今年关掉一个厂，一厂是 03 年建的，当时是 4、6 寸为主，现在淘汰掉，今年开始新傲以 6 寸以上为主，4 寸保留一点点给一个老客户。新的外延厂里放了一部分产能加回来，总体看产能变化不大，但是产品结构变化较大：外延片接下来往工业电子去转，包括 igbt 和 frd 去做。
2. 新傲 8 寸价格？
新傲asp：外延片价差非常大，soi200-300美金左右；轻掺30-40美金，重掺40-50美金，外延片 60-70 美金；Okmetic 针对的是利基市场，价格会比新傲好很多。
3. 新产能进度？
5 月份开工，土建现在已
经开始，6-7 月份厂房完成，设备搬入，年底投产，今年投入 8-9 个亿；
大基金和工信部催促加快进度，主要瓶颈在供应商；
300mmsoi 设备上半年会上来，今年二季度末 300mmsoi 样品会出来，样品出来到大规模量产还需要时间
认证，一般认证期间到 18-24 个月；
新傲 8 英寸外延和 soi 都再扩产，Okmetic 把一些扩后 456 寸拿出去，把 8 寸装进来。
4. 硅片行业价格？
在 1819 年刚开始拿到订单的时候，肯定比国际 5 大家价格要低，这样才能打进去；去年看今年所有主要客户都签订单，21 年签的也都是长单，价格需求全部答应，折扣比以前要小很多了，每家也都答应给我们预付款；四季度年底会有调整以及各项计提。先锁量，有家在未来几年 要拿 几百万片，22 年需求超过了我们的产能，我们只答应了他们 2/3，其他客户都答应了 1/2。到 2023 年年底会再去看看供需关系，2022 年是肯定紧的，2023 年是有机会，但是否还会紧还是要再看看。在 硅片行业没有锁量锁价这个概念，很多种品类，没法锁。12 寸需求涨的比 8 寸多太多了。下半年 sumco、sitronic 要扩产，扩产周期 2 年。
5. 下游晶圆厂硅片库存？
硅片可以放十年八年，一般客户也不会备太多库存，常规是 1 个月，非常规 2-3个月库存；
长存东西比较标准，所以库存备久一点，smic 库存就比较短。
6. 竞争格局？
目前轻掺市场，逻辑存储在国内用的基本都是我们的，原因是我们在 2018 年 2019年国内所有轻掺平台认证全部通过，我们领先国内产商其实是比较多的；
中环和 law 走的是重掺，暂时来讲不构成对我们的威胁；
亦斯伟可以关注，去年捡我们做不完的单子捡的有点多，主要是陪片。
7. 正片比例？
现在 70%，去年从 30%-60%。
8. 去年主要客户端的份额？
我们去年在主要客户端达到 20%的市占率。
9. 设备？
最好是用国外设备，性价比最好，其次为了考虑安全，很早做了国产设备的替代，几乎每个环节都有，确实还有很核心的设备国内还做不了，比如核心的测试设备。
10. 多晶硅材料国产化进程？
黄河水电和江苏鑫华在我们这的验证已经通过了，本来要去
中芯国际跑验证，但是客户很忙我们也忙，和
中芯国际商量今年下半年无论如何国产设备+国产材料去跑验证，力争从国产材料到国产硅片打通。
11. 良品率？
投入生产产能 22 万吨目前，每个月出货 。。。更多机构调研纪要详见：深圳财富club
12. 国内 12 寸片月需求？
20 年是 77 万片，21 年底。。。
13. 不同客户的正片价格差异？
外延和抛光、批量和少量价格都不。。。
不同制程正片价格差异不是。。。
出货里抛光和外延跟国际大厂的比例。。。
14. 账期？
以前行业里三个月是正常的，现在。。。
15. 12 寸 SOI？
先做 5 万片的 mini line，等到成熟再上 。。。
16. intel？
刚刚开始供货，卖给。。。
17. 盈利预期？
上升通道，但是不要对 Q4 有太多。。
作者：深圳财富club
家庭主妇
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