选ETF估值高就不能买，追高是亏钱的主要原因

选ETF估值高就不能买，追高是亏钱的主要原因

——14年职业股民原创文章

选ETF估值高就不能买，etf基金估值高的时候买了会风险很大，有可能产生巨大亏损，套好几年，甚至有的无法解套。典型例子如果你在1.139元买了 $上证指数 ETF(SH510210)$ 6年了还没解套。
经过多年研究总结，我发现基民买基金亏钱的原因主要是追高。基金合适的买点是别人亏钱之后在买。今天详细分析这些事实和里面的逻辑、股理。
很多人从众性、投机性太强。社会上做什么事情都是猴下山一窝蜂，太盲目。抢盐、姜你军、蒜你狠、煤超疯、向钱葱、普洱茶、猪疯狂。折射的是大众的急功近利、暴富心里、盲目从众、情绪冲动、非理性。
炒股21年以来我交流过2000多股民、基民，对散户的行为特征非常了解。在本县也接触了几百股民、基民，对他们进股市的时间、位置、原因都总结过。新股民、新基 民为什么进入股市买股票、基金。是因为牛市赚钱效应，身边亲戚朋友、邻居、同事、闲聊、饭局、酒桌，都在说今天涨停、昨天牛股大赚。让很多人动心了，上班族天天受憋，每个人都有个发财梦幻，想有个工具快速的改变自己受穷的困境。既然张三能赚、李四能赚，我也能赚。于是牛市末期高位大量带着发财梦的新股民、新基民进场。新股民不是因为看到股票有价值进场买，也不是因为看到大趋势开始上涨买。而是看到很多人赚钱了才买股票，所以他们肯定买在高位，大多数散户、基民都犯这个毛病。越到高位越盲目乐观、追高太疯狂。避免这种追高悲剧，就的懂价值或者懂趋势。产业资本和外资为什么3000点大量进场，因为人家懂价值知道3000点股市价值远大于4500。技术分析高手懂趋势，在趋势刚形成进入买在3000多点。只有那些既不懂价值也不懂趋势的眼红散户才在高位进场接盘。
在一轮大行情里先是经常关注股票的老股民市值开始上涨，然后听到股市见好的消息老股民的亲戚朋友开始进场赚钱。在后面是股市上涨消息扩散，老股民的亲戚朋友的亲戚朋友进场接盘。
来看以下客观事实、数据。

看上图大盘高位开户的股民数量是低位开户的16倍，大量新股民低位不关注股市，到高位了才想起进场，站岗客啊。

我发现我们县的股民大多数是2006年、2007年、2015年牛市中末期，4000点以上开的户。这些年很多股票、基金深套的散户问我股票问题时，我发现他们都是4000点以上买的亏了就没卖套很多年。

看基民们高位疯狂追高申购基金，低位反而杀跌赎回。完全做反了。一个值4.2元的锤子炒到5.5元散户们疯狂买，跌到3.5元反而卖。

牛市末期，人气鼎沸，很多基金估值都非常高，散户盲目乐观追高购买基金，被套很长时间。


上表时间为2021年3月份。
看上表易方达蓝筹近一年回报超107%，超84%的用户是亏钱的。为什么很多明星基金出现了基金净值上涨了而基民亏了。根本原因是基民追高买了基金，而基金是要回撤的，一回撤的话追高买的基民就会亏。etf基金也类似上面的例子。

很多散户光想好事了，天天想基金上涨赚钱，但他们对基金的大幅回撤根本没心里准备。看看上面高手基金经理的回撤率。追高买了基金赶上大幅回撤对基民的心理承受能力打击很大。很多etf基金比主动基金回撤率大多了。


对基金长期收益率要有正确认识。、基金1-2年赚多了会均值回归，利润回撤。均值回归意味着你追高买了基金会亏钱，套很长时间。

越是长期规律越难改变，越是参与资金多形成的规律越难改变。我们来看基金20年来形成的一大核心规律，基金连续大赚2年后第3年会亏，这是均值回归规律。因为基金整体长期收益率年化也就10%左右，这是不会大幅提高的，所以基金连续两年大赚之后肯定会有几年不赚钱才能维持长期年化10% ，这也是A股运行核心规律。无论做股民、基民都不能追高，追高都要被套，站岗。
从上述历史事实、数据可以看出etf基金估值高的时候不能买，风险很大。基金有时候会出现大幅回撤的情况，对此要有心里准备，不能追高买基金。对于etf基金估值高低可以参看跟踪的标的指数历史估值百分位。#基金#