消费领涨四季度

大消费中的食品和白酒受到资金潮刺激，一个月涨了15%，资金行情还没结束，ETF渠道新进和新发行基金超过2000亿的钱潮，正在酝酿下一波攻势。



一、大消费（食品饮料 +白酒）三季度遭到了资金高位抛售，板块内大部分个股和ETF出现25%以上的跌幅。但是消费在8月中旬止跌了，且率先在9月初开始反弹主要ETF指数已经反弹达15%以上，基本可以确定上涨趋势的形成和延续。这即给了高位资金新的方向，也给我们新的利润方向。

不仅如此，消费是A股结构权重很大的一块，消费一边承接场外增量资金与高位退潮的资金，一边给了大盘持续上涨的新动能。实际上对A股四季度的行情是有利的。

二、详细分析大消费的细分机会：
1、白酒：部分二线白酒利润增速有望达50%以上，一线白酒增速稳健 。行业景气度依然处于较高水平，整体仍保持稳健增长，比如，2021年第三季度业绩增长仍较为平稳，茅台 、五粮液 和泸州老窖 净利润增速分别为15%/18%/20%。

二线白酒受益于产品结构升级和全国化布局，利润增速有望达50%以上。比如酒鬼酒 和山西汾酒 积极推进全国化布局和产品升级，预计第三季度净利润增速分别为65%/60%，舍得酒业 大股东变更后公司经营改善明显，预计第三季度净利润增速有望达150%。

三线白酒中洋河股份 、古井贡酒 、今世缘 均实现稳健增长。洋河股份和今世缘第三季度一定程度上受到江苏疫情影响，预计第三季度净利润分别同比增长8%、16%；古井贡酒第三季度净利率增速有望达到26%。

2、食品饮料 ：食品饮料作为刚需，长期受益于内循环加速和消费升级，增长前景稳健，酋长从资管圈了解，消费行业 在一级市场的状态有很大改变，以前是资本挑项目，现在是项目挑资本，主动权的转移就足够说明这个赛道已成为“超级明星赛道”。甚至一些曾经投硬科技的投资机构也开始“跨界”投资消费品。

资本唯利是途，造成这种转变我认为有两个原因，一方面，很多消费品公司是盈利的，并且市场在不断往上走，另外，从行业周期性来看，现在正好是消费品比较热的周期。茅台、农夫山泉 这些公司股价不断创新高，说明市场投资还是回归到了本质。

另一方面，目前很多科技型公司都还停留在概念阶段，不管是人工智能 、新材料 、新能源 ，还是互联网 、物联网 和生物技术等。技术需要时间进行迭代，技术的普及也需要时间周期才能形成商业化，但目前真正创新的企业、真正创新的技术能应用于市场的少之又少。

最终，这些旧王与新主们，将迎来一场又一场的残酷淘汰赛，A股市场也不会例外。

三、操作上，节奏踏得好可以在几个赛道做轮动，工作比较忙，盘感不够好，就踏踏实实选好一个赛道，低吸后做做溢价，多应用突破型回踩买点+50日均线买点，胜率很高。

前期跟着酋长一起布局消费类ETF，低吸的已经有肉，酋长的交易是能低吸绝不会追涨，
刚刚进入市场的时候可以做加法，但是待上一段时间后，要学会给自己做减法，选择好适合自己的模式及策略，深入的去学。