磷酸铁锂行业交流20211025

时间:2021 年 10 月 25 日

核心要点:
专家:
1、9 月份电动车 装机 16.8GWh，磷酸铁锂占 9GWh，首次占比超过 50%;纯电乘用车市 场来看，9 月份磷酸铁锂装机 6.7GWh，三元 7GWh+，估计接下来几个月也有望实现超越
2、展望明年，磷酸铁锂装机量会进一步攀升，明年或许和三元装机量持平，超越也有可 能
3、长期来看，随着电动车智能化及成本涨幅三元小于铁锂，三元电池在乘用车占比在经 历低谷后 2-3 年会占比提升
4、中国企业一定程度上解决了一直困扰海外的磷酸铁锂的一致性问题
5、对于电池厂而言，可以将旧的 523 体系三元的生产线转到铁锂，切换成本较低;新的 811 体系对于产线要求高，因此新增产能多为高镍三元产能
6、磷酸铁锂电池因为成本压力存在一定材料减配问题，如用工业级碳酸锂替代电池级碳 酸锂
7、除了乘用车和储能领域，磷酸铁锂有望在电动重卡上得到大规模应用
专家对于行业情况介绍:
9 月份装机数据，16.8GWh，磷酸铁锂占 9GWh，首次占比超过 50%达到 54%。今年 1 月份，7.7GWh 装机量中，磷酸铁锂占 39%。1-7 月份，占比 40%上下波动，8 月份达到 44%，9 月份第一次过半。
纯电乘用车市场来看，9 月份磷酸铁锂装机 6.7GWh，三元 7GWh+，估计接下来几个 月也有望实现超越。1-9 月来看，93.4GWh，磷酸铁锂接近 40GWh，占比 42%。估计全年 三元装机量比铁锂多一些，但是优势会小。主要原因是因为成本，原材料上涨幅度大。磷 酸铁锂成本低，能部分解决成本问题。
展望明年，磷酸铁锂装机量会进一步攀升，明年或许和三元装机量持平，超越也不意 外，系成本决定。磷酸铁锂增长速度会比今年慢，原因一，电动汽车 智能化系统比较耗电，让主要矛盾转移到能量密度上;原因二，磷酸铁锂电池成本涨幅快于三元。去年找了一款 电芯产品，假设材料使用不变的情况下跟踪成本变化，磷酸铁锂涨幅+70%，三元涨幅+60%，成本涨幅磷酸铁锂大于三元。(实际上成本涨幅+30-40%，差异主要系技术迭代，材料使用 情况在减配(例如用工业级碳酸锂代替电池级、基膜代替涂覆膜)判断磷酸铁锂成本涨幅 会高于三元，因为三元在向高镍 811 体系发展，从单位能量密度角度来看三元成 本增幅低。判断三元占比在经历低谷后，两至三年角度来看占比会提升。
业内普遍认为，低端采用 LFP，中高端车型用三元。不予评判，个人认为随着汽车 智 能化发展，低端车型也将搭载智能系统，对能量密度提出要求，采用三元体系。当然 LFP 能量密度也在提升，国轩 210Wh/kg 产品年底前量产，磷酸锰铁锂，蔚来 的三元铁锂电池 包。如果能量密度提升比较多，用量也会比较高。
Q:储能对于磷酸铁锂的需求比较大的促进，能否简单介绍? A:储能很多大订单已经签了，基本是一边倒的选择磷酸铁锂。如果把储能部分也算上，磷酸铁锂用量肯定会超过三元

Q:短期磷酸铁锂提升，长期更看好三元，向 LG 和 SK 向铁锂方向研发，等研发出来红利 期已过，他们怎么考虑?
A:所有的市场无一例外都会有很高的增长。刚才说的只是从占比的比重来看，二者装机 量都在增加。储能，电动重卡都是用磷酸铁锂，并且增长也很快
Q:供给端不匹配问题? A:明年产能可能会面临紧张的问题。虽然搞钛白粉磷化工的企业都进来了，从无到有，到稳定批量的供应都需要时间。现有磷酸铁锂也在向头部企业集中，很多中小磷酸铁锂会 陆陆续续关门，成本增长快很难承受。明年可能会有一段青黄不接的时候，产能偏紧张。到明年后半段钛白粉磷化工企业能稳定供货之后，可能到那个时候市场层次趋于稳定。
Q:电池端从扩产倾向性来讲，铁锂 or 三元方向明确吗?
A:个人判断，像 B 和 C 会逐步把现有的 523 产能改造去生产 LFP。三元产能都是要新建 的，因为生产 8 系及以上的电池要求是越来越高的，旧产线无法达到要求，新增产能以高 镍三元为主
Q:三元产线切铁锂切换成本怎样? A:设备上差别不大，一些个别地方调节一下就可以
Q:磷酸铁锂上材料的减配是暂时性的还是可持续 性的?是否影响安全性? A:这也是我担心明年电动车事故率会搞起来的原因。今年价格上涨谁都没有想到，年初 签的价格都定下来了，要跟客户谈也很困难，这也导致为了降本去冒险。个人认为不是长 久之计。
Q:如何看待超快充技术的应用对于磷酸铁锂的影响?LFP 快充不如三元? A:从理论上来讲，好像是有，其实影响不大。LFP 也不是不能做快充，要做一些材料方面 的调整，关键还是成本问题。快充主要是增加成本，难点主要是在这。宁德时代 已经开 发 出了磷酸铁锂快充的产品，三元的也在开发，相对来讲在磷酸铁锂上增加的成本会多一些。
Q:快充增加的成本比例? A:可能增加个 20-30%
Q:到 2025 年电动重卡有 60-70%的电动化率? A:应该是有的
Q:那市场应该特别大啊，算下来 A:专家是一家央企的电动重卡的顾问。国内整个重卡的保有量 100-120 万辆之间，国家 电投第一个对外宣布，2025 年做到 20 万辆。其他家，根据对他们的了解，就把 100-120 辆快包圆了。就算 60-70%的概率完成，占比也 60-70%。为什么这么说呢，因为他们未来 有很多风光发电的项目要做，对重卡需求比较大，会用到电动重卡。巨头下面多多少少都 有一些矿，这些都是需要重卡运输的，是重卡的运用大户。采用换电的模式，换电重卡换 下来的电池可以用在储能，综合考虑下来，电池成本高一点也能接受。

Q:磷酸锰铁锂具体讲一下?
A:大家都在尝试去做，谁做的好谁做的不好也很难说，都在尝试的阶段。听到多一点的，斯特兰被沃特 玛快拖死了，团队就出来做了个斯克兰德，现在在力推磷酸锰铁锂，工作也 做的多一些。像宁德时代也都是在开发这样的材料和电池。磷酸锰铁锂要解决的问题也挺 间距的，电压双平台之间如何切换，现在机理还没太搞明白。现在主要是在一些电动自行 车上在去用和发现问题。现在磷酸锰铁锂主要还是在关注的阶段，大规模运用还需要两三 年或者三四年以后才能看得更清楚一些
Q:磷酸锰铁锂有可能会成为主流吗? A:只能说有可能成为主流
Q:能量密度的差距和三元差距缩小很多了? A:不一定，三元也在进步，海外之后都是高镍的了
Q:压实密度对能量密度影响大吗? A:磷酸铁锂能量密度最近几年的进步主要体现在压实密度的提高，目前已经渐渐接近于 极限了，再往上提只能负极用硅碳了。200-210 基本上是现有石墨体系下的极限了
Q:磷酸铁锂储能北方适用性如何? A:确实是个问题，磷酸铁锂低温特性一直不太好。解决不是没办法，但会导致成本提高
Q:三元和磷酸铁锂成本差距大吗?考虑三元铁锂回收价值的话，成本更低? A:方形三元电池，按 20 年 6 月份的材料使用情况，现在电芯成本 870 元/kWh;磷酸铁 锂 750 元/kWh。考虑到回收的话等其他综合成本，三元的使用成本真不一定比磷酸铁锂 成本高。天津力神 CTO 提到，三元铁锂混搭，从回收角度考虑，从成本角度是不合适的，回收难度大量增加
Q:如果镍价格下降，相同电量下三元电池和磷酸铁锂电池贵多少? A:肯定还是会贵一点，也看幅度，其实镍的成本在总成本比重不是很大。

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