周末大事件来袭！下周瞄准这几个方向！

今天是周末，首先来看看周末有哪些消息？

本周周末很不平凡，出台了一系列的重大消息，首先房地产税的消息出台了，这个消息一出来整个地产圈都炸锅了。

部分地区开展房地产税改革试点，并提到为积极稳妥推进房地产税立法与改革，引导住房合理消费和土地资源节约集约利用，促进房地产市场平稳健 康发展。这是新华社的一个重要发文。

其实关于房地产税，之前已经是传闻已久，尤其是这几年，在不同场合一直都是强调了房住不炒。所以房地产的价格在这几年没有怎么出现大幅上升，但是基本上也是在高位横盘震荡为主，而成交量更是出现了大幅萎缩。

其实这里面也包含了一个预期，就是对于房地产的价格的预期可能相对没这么乐观，那么这一次房地产税的出台究竟要怎么去解读呢？

由于目前具体细则还没有出来，我们也不能够给出非常详细的解读。但是从目前制定的几个方案来看，包括这一次的授权试点的期限是5年，而且是在部分地区来试行。

那么试点地区房地产税征税的对象是居住房和非居住房等各类房地产，不包括依法拥有的农村宅基地及其住宅。可以说，房产税征收的范围已经确定了，像居民城市里面的房地产，而不包括宅基地，这也缩小范围。但是具体要征多少，并且在哪里征收，现在的还没有具体出台，但是首先预期已经出现了。前段时间房地产股票的价格，在前期经历了一波下跌之后，其实在这两天出现比较明显的反弹。

那么是不是说明房地产的股票已经充分反映了所谓的消息利空呢？

这也不一定。因为近期房地产股票的上涨主要是估值问题，估值很便宜，另外中央的对于房产贷款的政策也是有边际的放松。

那么在这个消息出来之后，究竟房地产板块该何去何从呢？还要看看市场的反应。当然从宏观面来看，这个消息对于炒房客，尤其是利用资金杠杆来进行炒房的，那么房地产税的出台无疑是“悬在头上的一把剑。”宏观来看，资金从地产搬家进入股市将是长期趋势。关于房地产税，一切的东西还是要有待于市场来验证。

接下来，再看看其他方面的消息。

外围股市方面，美股在周五也创出了新高，道琼斯 指数的收盘创出了历史新高，特斯拉 股价也站上了900美元的大关，也创了新高，这说明了目前整个外围市场走势还是非常强劲。

此外，周末大家非常关心的大会，也就是关于鸿蒙的华为开发者的大会。

在大会上，余承东透露了鸿蒙OS已经超过1.5亿的智能手机、平板手表、智能屏等设备上进行应用。而像鸿蒙OS智能座舱也将于今年年底或明年年初上市。我们发现鸿蒙OS的装机容量上升速度非常快，从今年1.0升级到2.0，到现在已经超过了1.5亿的设备在应用鸿蒙系统。

相信随着华为继续在鸿蒙这一块进行努力，未来突破2亿应该是指日可待的。另外这一次的整个华为大会上，也看到对于多层次，包括像云服务、物联网 、智能驾驶 、AR  VR等等各种项目的突破。

所以看看周一市场会不会对于与华为相关的板块概念股有一个正向的反应。

其余关于行业性的新闻和机构的动向。

关于新能源 方面，宁德时代 也参与了一个国家能源建立、能源合作的项目，这说明目前整个国家对于整个新能源 的能耗双控及未来的目标还是定得蛮高的。

这一次宁德时代和国家能源集团的战略协议，也说明未来无论是风光火储，风光水储等储能项目和智慧能源 这一块，都还是有较大的发展前景。

尽管上周宁德时代在周初创出了历史新高，虽然及后有所震荡，但是从大的方向来看，这家公司仍然与整个新能源，尤其是动力电池和储能方向有非常紧密的联系，接下来要看看下一周新能源是否能够继续领跑市场。

再看看机构的一些动向，其实从上周整个节奏来看，大家最关心的话题是基金调仓换股。

从整个节奏来看，像张坤这一类著名的基金经理在平安银行 上面的增持还是非常明显，平安银行 的业绩增长同比30%，环比的增长达到了50%。

目前像这一类银行股的估值并不是特别贵，在10倍甚至10倍以下。这一种增长率之下，毫无疑问会把它的估值进行了拉低。对于这类估值便宜的票，在年底有望得到机构的认同。

从数据来看，一般来讲，四季度银行股都会取得正收益或在每年的4个季度里面，收益率最高基本上都是属于四季度。

所以对于银行，可能大家以前都不是特别关心或特别关注，但是在这时候由于业绩的超预期，加上基金经理的调仓换股，我认为还是值得重视的。

在资金面方面，上周周四和周五，其实连续两天北向资金都出现了大幅的买进。为什么北向资金会突然之间连续两天大举买入，而且资金额累计还已经达到了200多亿。

这里面有一个非常重要的因素在发挥作用，就是人民币升值。近段时间整个的人民币兑美元的升值非常明显。目前美元兑人民币已经到达了6.385，也就是跌穿了6.4以下。

这种现象背后，主要是由于今年美国为了应对疫情，在拼命的印钱。目前美国靠着这种滥发货币来维持经济运转，这导致人民币资产升值，而A股恰好就是一个非常好的人民币资产。现在资金又让进入房地产，房产税也出来了，那么资金进入到A股也是理所当然的。

从整个北向资金近期流入的股票来观察，可以发现非常明显的特点，就是买入一些茅类的股票。像上周连续增仓伊利股份 、平安银行、银行股、宁德时代、比亚迪 、贵州茅台 、中国中免 等。这类股在上周五出现大涨，都是由于北向资金的奋力买进所导致的。

目前整个核心价值股在年底由于得到了北向资金和基金的调仓换股，未来仍然值得关注。

根据周末机构交流来看，其实机构对于整个行情还是表达出比较乐观的态度。尽管目前经济方面的国内的三季度并不是特别的理想，但是现在货币政策在短期之内不会偏紧。尤其是之前市场预计年底可能会有一次降准的预期。现在经济不好，反而货币政策和财政政策要发力。

尤其是一些行业方面，像制造业在今年也出现了前高后低的走势，我认为在货币政策方面未来还是属于比较宽松的环境。

所以认为大家没有必要对于目前的市场过于担心。

从技术面来看，其实上周整个市场是出现前低后高的整体态势。虽然上证指数 在30日均线附近遇阻回落，但是目前底部仍在逐步抬高。从这一波反弹行情来看，3515附近已经铸成了双底，即9月29日的底部叠加10月12日的底部，已经构成了双底。我认为在前期3550点到3540点附近，多头仍然会有较强的反攻的能力。

展望下一周，我认为在消息面的影响之下，房地产板块可能会有一定的震荡，但是核心资产类受到北向资金和基金调仓换股的影响仍然走强的概率非常高，那么就可以封杀了指数下跌的空间了。

从成长股来看，在上一周轮动的节奏非常快。成长股和价值股之间，形成跷跷板的效应。

在下一周，我们要留意哪些板块呢？像价值类的股票，出现业绩出现反转和超预期的，像大金融 很明显，上周的常熟银行 、平安银行，这都是属于业绩超预期的板块。

另外像涨价的消费股，伊利股份。这种与奶粉、奶制品涨价有关。四季度将会进入到消费旺季，因此大消费板块，尤其是可选和必选消费，我认为都是可以留意的。

第三个值得关注方向是与汽车 相关，9月份汽车销量虽然不及预期，但是由于芯片 不足所导致新能源汽车销量创出了新高，说明整个新能源汽车的产业链目前是处于非常高景气度的阶段。从上周的汽车股的表现来看，像比亚迪又开始走出一波接近于创新高的行情。此外，长安汽车 都是从底部开始走出来。

上一周给大家强调的汽车配件。汽车配件板块中赛轮轮胎 已经创出历史新高，不少的汽车配件股也是从底部慢慢爬升，逻辑也非常清晰，一方面缺金问题得到缓解，另一方面海运价格出现下跌。这些都是对汽车配件的利好。

展望未来，如果周期类的大宗商品 价格下降，那么对于汽车配件的成本端下降了造成一定的利好。所以对于这些能够从底部慢慢往上爬或业绩出现改善和增长性能够持续的成长股，我认为大家都可以重点留意。

总体上来讲，我认为在这种市场震荡市里面，大家仍然可以关注相关的价值类和成 长类的股票，但是操作上一定要注意把控好节奏，不要追高。除非市场的成交量出现放大，我们才能够积极入场，如果市场仍然维持在目前的1万亿左右的成交量，我认为策略上要“反其道而行”，在情绪低点出现的时候介入，不要在市场情绪高点，热情高涨的时候去追高，这时候由于成交量不足，也就没有所谓的流动性溢价。