利好！重点关注这个方向！

最近一直有朋友问，有没有一些确定性较高的机会，的确有的，比如港股这块洼地，知知就一直在重点关注。

在过去的大半年时间，港股不少科技龙头 公司实实在在的跌了不少，有全球疫情反复和复杂的外部宏观环境这些下跌因素，但是，最重要的影响因素还是互联网 反垄断监管政策的不断加码，市场预期短期内会对部分行业经营活动带来阵痛。

再加上在线教育板块的突然变天，市场迎来了恐慌，而在恐慌后，整个板块的估值水平已处于历史估值的底部，很多超跌的中概股其实迎来了不错的配置机会。

从今天市场的涨幅来看，中概股涨幅还是不错的，主要是昨天市场有一则重要消息，银保监会主席郭树清在接受新华社采访时，针对互联网 平台目前金融 业务的监管，表述了当前的进展状况。

他表示，在针对14家互联网平台的整改中，金融管理部门先后提出上千个问题，大部分已得到积极响应，一半左右已经落地，今年年底前将取得更显著的实质进展。

这个表述偏正面积极，联系到美团处罚落地后恒生科技 的走势，知知认为，政策因素带来的高压时刻，已经过去的差不多了。

那随着这次互联网反垄断持续深入，很多互联网企业的估值逻辑是否出现变化呢？

这个问题其实也和天弘恒生科技 基金经理交流过，她表示，通过统计，截止到8月底整个港股的业绩披露，发现恒生科技里面大部分的公司，尤其是互联网公司，其实它们的业绩跟市场的预期一致。如果跟卖方分析师的一致预期相比，整体的业绩是要好于预期的。不管是收入端还是利润端，其实大部分是符合甚至略超预期的。所以，从整个互联网的业绩层面来看，问题没有那么大。

但是，未来的几个季度，互联网行业可能在经营层面确实会有一些压力。压力来自几个方面，一个是行业竞争加剧，另外一个就是强监管的影响。还有一个就是，有些公司今年可能会加大投入，包括美团，从社区团购这一块就可以很明显地看到。所以它很早就说了，今年应该是亏损的，因为会加大对社区团购的投入。阿里也是，除了社区团购，整个业务都会加大投入程度。

所以短期来看，监管的影响确实还在。但是长期来看的话，其实这些公司它本身的护城河相对来说是比较深的。

当前恒生科技指数 的估值已调整到历史低位，其实可以关注悲观市场情绪带来的买入机会。若后续政策逐步企稳，对于恒生科技指数中的成分股公司，其业务的成长性和确定性能够增加，盈利预期增速也会带动恒生科技指数的估值上调。

之前有不少朋友已经入手了中概互联 ，但是部分朋友考虑中概互联目前规模已经不小了，且腾讯、阿里跟美团的占比非常高，他更想知知分享一些分散持有科技股的恒生科技基金。

天弘7月正好出了一个新基 金--天弘恒生科技指数(QDII)A(012348)，知知近期也一直在追踪，它和中概互联的差异在于，恒生科技中的科技更类似于一个泛科技的主体，不仅包括互联网的行业，还包括一些其他的行业，比如说科技硬件，甚至包括像消费行业 、工业，还有医疗 保健等等。

成分股里面，除了我们熟悉的这些港股互联网公司，比如腾讯、阿里、美团等，它还包括小米、中芯国际 等企业。

并且不同于中概互联龙头公司占比大的现状，恒生科技的个股上限定在8%，所以基本上是比较分散地持有所有的科技股。如果按照行业的广泛性和分散性来看，恒生科技应该是很好的，值得长期加以关注。

总的来说，当前恒生科技指数的估值已调整到历史低位，很多公司商业模式赚钱逻辑依旧存在，整个板块也已经出现筑底的迹象，可以关注悲观市场情绪带来的买入机会，可重点关注天弘恒生科技指数。

文中观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险投资需谨慎。



1. 中国互联 网首富易位，字节跳动张一鸣身价594亿美元反超马化腾。

目前中国首富依然是农夫山泉 创始人钟睒睒，他们之间还相差50亿美元，如果字节上市，股价有所作为，成为中国首富也是可以期待的。

2. 平安银行 ：2021年第三季度净利115.52亿元 同比增长32.5%，业绩挺好的。

昨天在小号专门提示银行 的投资机会 聊聊银行板块四季度机会，标题上直接预告了银行板块，阅读倒是明显下滑了不少

3. 晚上看到一则新闻，美国药企新冠药物研发失败，股价暴跌66%，今天A股有一家公司也是类似的经历，九洲药业 今天闪崩跌停，或许正是受罗氏新冠口服药失败影响，联系到昨晚说的恒瑞医药 ，虽然研发持续加码，但是不能太乐观。