消息面上,11月19日的2021广州车展开幕式上,
比亚迪集团董事长王传福表示:
电动车对
半导体的需求相较传统车对
半导体的需求增加5-10倍。但是因为‘缺芯’,全球大约700万左右电动车没有生产,电动车是上半场,
智能车是下半场,智能车对半导体的需求更大。
为什么这次是
IGBT爆发?
新能车电力系统主要分为四大类:DC/DC转换器、电池管理系统(BMS)、逆变器、车载充电器,车辆的最大行程与主逆变器的效率直接相关,而IGBT是
电动汽车逆变器的核心电子器件,重要性类似电脑里的CPU,在电动车动力系统半导体价值量中占比52%。
技术上来看,IGBT(绝缘栅双极型晶体管)是一个非通即断的开关,是决定电动车性能的核心器件之一,主要应用于电池管理系统、电动控制系统、空调控制系统、充电系统等,主要功能在于在逆变器中将高压电池的直流电转换为驱动三相电机的交流电;在车载充电机(OBC)中将交流电转换为直流并为高压电池充电;用于DC/DC转换器、温度PTC、水泵、油泵、空调压缩机等系统中。
从价值量的角度来看,IGBT约占电机驱动系统成本的一半,而电机驱动系统约占整车成本的15-20%,也就是说,IGBT约占整车成本的7-10%,目前单车IGBT的价值量有些已经达到上千人民币。
市场空间方面,根据Yole,2020年全球IGBT市场规模约为54亿美元,预计将于2026年增长至84亿美元。
IGBT具有多个下游应用市场,主要包括工控、
家电、
新能源汽车、
新能源发电、轨道交通等。其中
新能源汽车是IGBT各应用中增速最快的市场,Yole预计2020~2026年,新能源汽车用IGBT市场规模将从5.09亿美元增长至17亿美元,年复合增长率达到22.26%,成为增速最快的IGBT下游应用。
市场竞争格局方面,海外企业凭借多年积累,在IGBT产品市场占据了一定的先发优势与市场份额;国内新能源汽车IGBT模块市场中,海外企业占据垄断地位,其中英飞凌市占率达到58.20%。
不过
天风证券指出,国内企业近年来通过积极投入研发,紧抓国产替代机遇,成功在国内新能源汽车用IGBT模块市场中占取到了一定份额,实现0到1的突破。
具体公司中,比亚迪通过向自供,在新能源汽车IGBT模块市场中市占率也达到了18%。此外,
斯达半导、
时代电气等国内厂商近年来通过积极投入研发,也成功在国内新能源汽车用IGBT模块市场中占取到了一定份额。
天风
证券指出,未来随着国产替代加速推进,国内厂商将迎来1到N放量的
黄金期。
芯片股这波行情会有持续性吗?