科普开会后的正反馈！什么是双面组件？恢复双面太阳能组件！

投资建议：光伏需求拐点已全面体现，之前我们的逻辑框架全面兑现。当前行业2021年估值性价比高，推荐三条主线：（1）竞争格局稳定，龙头优势明显，长期成长性标的：硅片（隆基股份、中环股份），胶膜（福斯特）；（2）供需边际向好或者短期偏紧：光伏EVA树脂（联泓新科，东方盛虹），硅料（通威股份、大全能源），海外逆变器（阳光电源、关注锦浪科技、固德威、德业股份等）；（3）盈利修复环节：玻璃（亚玛顿、关注福莱特、福耀玻璃、信义光能），胶膜（福斯特，关注海优新材），大尺寸电池（爱旭股份），一体化组件（关注晶澳科技、天合光能）。

（2）光伏组件出口持续增长，海外市场需求向好：海关出口数据显示，2021年9月组件出口9.55GW（金额24.34亿元），同增25.97%，较2019年9月出口增长51.63%；1-9月累计出口73.01GW，同增37.66%，较2019年同期新增38.44%，显示海外需求持续向好；
（3）2021年全球需求或达170GW：我们预计全球2021年是光伏需求大年，新增装机或达170GW（供应链限制的组件需求），同增约30%，2022年预计210-220GW以上，短期主要组件企业反馈二季度订单较满，行业高景气背景下硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间、玻璃供需阶段性缓解。

中泰电新苏晨团队光伏：美国恢复双面组件201条款关税豁免，税率降至15%，持续重点推荐

（1）双面组件重获关税豁免，税率恢复15%：2018年2月特朗普政府向进口晶硅电池、组件和交流/集成组件征收30%的关税，2019-2021年适用关税税率分别为25%/20%/15%；2019年6月，双面组件获得完全豁免；2020年10月特朗普决定双面组件将在2020年11月失去豁免资格，并将第四年的整体关税税率从15%调整为18%；此次CIT决定允许201条款关税豁免进口双面组件，并将今年的关税税率恢复至15%，双面组件进口至美国不再征收额外的关税；

下面这个消息才是真正原因吧

财政部中央预算公共平台官网发布“关于提前下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知”。通知显示，本次下达总计新能源补贴资金38.7亿元。其中，风电15.5亿元、光伏22.8亿元、生物质3824万元。

目前市场上的资金格局是，重仓在高位新能源赛道的资金并不愿意出逃，因为这个赛道的景气度依然存在；而重仓在低位消费等赛道的资金也不愿意出逃，因为这个赛道已经调整了不少，估值也相对合理。而要改变这种格局，只有等增量资金进场，看他们去冲击哪个板块。并造成赚钱效应，形成虹吸，最后打破上述均衡。

那么，这个利好到底有多大呢？上述税率下调和关税豁免意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税。这对于太阳能组件出口商而言，自然是利好。然而，现在最大的问题并不是需求，而是供给。

201关税税率下调

当地时间，11月16日，美国国际贸易法院(CIT)正式宣布恢复201关税豁免权，并下调201关税税率。这意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税。

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除了关税豁免之外，CIT在第10101号公告中将第201条关税税率从18%降至15%。这两项行动都将导致退还根据公告征收的关税。法院得出结论：10101号公告取消双面太阳能电池板的排除和增加对CSPV组件的保障关税，构成了对法规的明显误解，这是总统授权范围之外的行动。

当地时间11月16日，美国国际贸易法院(CIT)正式宣布重新将双面太阳能组件排除在第201条关税之外，恢复双面太阳能组件关税豁免权，并下调201关税税率。

该豁免权最初于2019年6月获得批准，但特朗普政府于2020年10月撤销了对双面组件的排除。分析人士认为，这意味着双面太阳能组件可以出口到美国，且不再征收额外的关税。在此消息发布之后，光伏板块午后大幅拉升，叠加着上午锂和风电的表现，新能源板块可谓是全线大爆发

近期，A股光伏龙头企业东方日升
宣布在370W PERC 双面双玻组件量产方面取得重大突破。目前，该项技术已具备约800MW/年的量产产能。
该产品已经获得第三方机构的权威认证，是业内首个实现量产的高效双面370W的领跑者项目组件产品。

双面双玻组件能够大幅提升发电量、降低度电成本，近两年已经成为应用于大型地面电站的主力产品。晶澳在双面双玻组件的研发和量产上一直走在行业前列，早在2017年便开始量产PERC双面双玻组件，并为全球首个大规模应用双面双玻组件的光伏项目以及全球多个大型电站项目供应了双面组件。近年来，晶澳将双面双玻技术与多主栅、半片电池技术，以及大尺寸硅片、掺镓硅片等相结合，不断提升组件的发电性能。